股指
邏輯:上周五,A股三大指數(shù)漲跌不一,截至收盤(pán),上證指數(shù)跌0.34%,深證成指漲0.33%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.17%。滬深兩市成交額突破1萬(wàn)億元,北向資金流入160億。板塊方面,光刻膠、家用輕工、半導(dǎo)體及元件等板塊活躍,煤炭、鋼鐵、電力等板塊走弱。從期貨升貼水來(lái)看,上周五IC2111合約貼水(-21.87),前值(-44.25);IF2111合約貼水(-0.93),前值(-0.42);IH2111合約升水(0.07),前值(6.46)。10月以來(lái)人民幣指數(shù)中樞升至94以上,在此背景下人民幣逆勢(shì)走強(qiáng),并突破6.4。此外,據(jù)SWIFT協(xié)會(huì)10月21日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2021年9月,基于規(guī)模統(tǒng)計(jì)的全球貨幣匯率中,人民幣繼續(xù)維持全球從大流行的位置,增長(zhǎng)2.19%??傮w來(lái)看,國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情,滬深主連、上證主連處于寬幅震蕩偏上行情;中證主連可能處于窄幅震蕩行情。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IF、IH、IC以觀望為主。
原油
邏輯:上周五,SC2112合約下跌,跌幅1.96%。從持倉(cāng)量來(lái)看,SC2112持倉(cāng)約3.02萬(wàn),日減倉(cāng)0.46萬(wàn)手。截止收盤(pán),WTI原油期貨日內(nèi)跌幅0.1%,布倫特日內(nèi)跌幅0.07%,國(guó)際原油亞盤(pán)時(shí)段小幅下跌。持倉(cāng)量連續(xù)4天下跌,原油價(jià)格出現(xiàn)一些回調(diào),其主要原因是對(duì)新冠病毒再次重現(xiàn)的擔(dān)憂(yōu)以及美國(guó)冬季“暖冬”的預(yù)期。從供需端來(lái)看,當(dāng)前原油的供給端未有太大變化,但需求端受疫情、天氣等不可控因素的影響較大。近期,可關(guān)注10月27日美國(guó)API原油庫(kù)存的變化和10月29日美國(guó)三季度實(shí)際GDP年化季率初值。短期內(nèi)預(yù)計(jì),原油可能仍處于震蕩行情。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
菜油
邏輯:上周五鄭盤(pán)菜油主力2201收盤(pán)12237元/噸,下跌381元/噸,跌幅3.02%,期價(jià)震蕩下滑,各地區(qū)的菜油現(xiàn)貨價(jià)格也跌幅較大。國(guó)際市場(chǎng)再現(xiàn)利空因素,導(dǎo)致國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)行情全線(xiàn)走弱。從供給角度來(lái)看,國(guó)內(nèi)供應(yīng)量仍維持在較低位置。從需求角度來(lái)看,目前下游市場(chǎng)觀望氣氛較為濃厚,油廠出貨速度放緩。近期,可關(guān)注10月25日美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量、10月26日USDA公布最新農(nóng)作物生長(zhǎng)周報(bào)、以及10月28日USDA出口銷(xiāo)售報(bào)告等。隨著菜油價(jià)格再次進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩,預(yù)計(jì)短期內(nèi)菜油價(jià)格仍將走弱。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
鋁
邏輯:上周五,滬鋁大幅下跌,盤(pán)中一度觸及跌停,主力合約AL2112收盤(pán)價(jià)21580元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌1690元/噸,跌幅7.26%。現(xiàn)貨方面隨盤(pán)大幅下跌,各地報(bào)價(jià)較前一交易日下跌1430-1480元/噸。國(guó)際方面,LME鋁同樣出現(xiàn)大幅回調(diào),但LME鋁庫(kù)存仍持續(xù)降低。國(guó)內(nèi)方面,動(dòng)力煤連續(xù)三個(gè)交易日跌停,受此影響,國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)偏空情緒較濃,且煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌使得鋁成本端支撐有所松動(dòng)。國(guó)內(nèi)鋁需求疲弱,限電及鋁當(dāng)前高價(jià)一定程度限制了下游需求,上周?chē)?guó)內(nèi)社會(huì)鋁錠庫(kù)存大幅增加,較往年累庫(kù)時(shí)間點(diǎn)有所提前。國(guó)際能源緊缺,國(guó)內(nèi)能耗雙控背景下,鋁價(jià)下方支撐仍在,關(guān)注煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油出現(xiàn)較大幅度下跌,主力合約P2201收盤(pán)價(jià)9416元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌566元/噸,跌幅5.67%?,F(xiàn)貨方面,上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨均價(jià)較前一日下跌540元/噸。國(guó)際方面,據(jù)馬來(lái)西亞棕櫚油協(xié)會(huì)(MPOA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2021年10月1-20日馬來(lái)西亞毛棕櫚油產(chǎn)量預(yù)估環(huán)比減少3.34%。馬來(lái)西亞棕櫚油委員會(huì)(MPOC)預(yù)計(jì)所有油脂需求將會(huì)恢復(fù),尤其是市場(chǎng)上最具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的棕櫚油。國(guó)內(nèi)方面基本面暫無(wú)明顯變化,四季度國(guó)內(nèi)棕櫚油需求是否能夠回升,市場(chǎng)判斷有所分歧,關(guān)注國(guó)內(nèi)庫(kù)存數(shù)據(jù)及原油走勢(shì)。持倉(cāng)量上看,上周五P2201繼續(xù)大幅減倉(cāng)約7.1萬(wàn)手,且成交量創(chuàng)該合約新高,多頭情緒可能一定程度受到國(guó)內(nèi)各種保價(jià)穩(wěn)供政策影響,部分有平倉(cāng)離場(chǎng)跡象,期價(jià)繼續(xù)上行動(dòng)能有所減弱??傮w來(lái)講,目前棕櫚油市場(chǎng)多空交織,預(yù)計(jì)短期棕櫚油或?qū)⒒芈湔{(diào)整。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇延續(xù)弱勢(shì),主力合約MA2201收盤(pán)價(jià)3263元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌166元/噸,跌幅4.84%?,F(xiàn)貨方面,各地報(bào)價(jià)隨盤(pán)下跌,下游買(mǎi)氣一般,市場(chǎng)觀望情緒仍然較濃。近日甲醇價(jià)格變動(dòng)主要受煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌影響,動(dòng)力煤主力合約連續(xù)三個(gè)交易日跌停。甲醇因其需求端目前較為疲弱,難以形成有效提振,疊加短期內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌對(duì)甲醇成本端產(chǎn)生了較大影響,甲醇期價(jià)連續(xù)三日出現(xiàn)較大幅度下跌。持倉(cāng)方面,上周五MA2201持倉(cāng)量增倉(cāng)約5.7萬(wàn)手,多空博弈或加劇。預(yù)計(jì)短期甲醇仍將偏弱震蕩整理,關(guān)注煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)對(duì)甲醇期價(jià)帶來(lái)的影響。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)逢高做空。
劉超 期貨投資咨詢(xún)號(hào):Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢(xún)號(hào):Z0016102
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