股指

邏輯：上周五，A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.82%，深證成指漲1.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.94%。滬深兩市連續(xù)六天成交額突破萬(wàn)億元，北向資金凈流入超126億元，其中滬股通流入超54億元，深股通流入超71億元。板塊方面，光伏、鋰電、元宇宙概念、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等板塊活躍，電力、銀行等板塊走弱。從期貨升貼水來(lái)看，上周五IC2111合約貼水（-7.10）,前值（-9.28）；IF2111合約升水（1.23）,前值（11.26）；IH2111合約升水（2.55）,前值（14.79）。上周五，央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2000億元人民幣7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.2%，與此前持平?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情，滬深主連、上證主連處于寬幅震蕩行情；中證主連有止跌反彈的跡象。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議滬深主連、上證主連以觀望為主；中證主連可輕倉(cāng)逢低做多。

原油

邏輯：上周五，SC2112合約微漲，截至收盤，漲幅0.98%。從持倉(cāng)量來(lái)看，SC2112持倉(cāng)約2.99萬(wàn)，日減倉(cāng)0.14萬(wàn)手。截至收盤，WTI原油期貨日內(nèi)微漲0.33%，布倫特油日內(nèi)漲幅0.19%。從需求角度來(lái)看，今年冬季可能迎來(lái)“雙拉尼娜現(xiàn)象”，且歐洲天然氣短缺尚未解決，短期原油需求強(qiáng)勁。從供給來(lái)看，OPEC的成員國(guó)都無(wú)意提高自己在OPEC（產(chǎn)量配額）以外的石油產(chǎn)量，但短期需關(guān)注美伊談判進(jìn)展。從庫(kù)存方面來(lái)看，雖然庫(kù)欣地區(qū)的原油庫(kù)存降至歷年低點(diǎn)，但EIA和API的原油庫(kù)存均呈現(xiàn)上漲，在一定程度上，油價(jià)將承壓。此外，還需關(guān)注新冠疫情的影響?？偟膩?lái)看，原油供給偏緊，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將高位整理，等待新的推動(dòng)。?

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢區(qū)間低點(diǎn)做多。?

菜油

邏輯：上周五，菜油期貨止跌反彈。鄭盤菜油主力2201收盤12820元/噸，下跌257元/噸，漲幅2.05%；菜油現(xiàn)貨價(jià)格也同樣跟隨盤面價(jià)格上調(diào)。受工業(yè)品大幅下跌的影響，菜油價(jià)格出現(xiàn)了短暫的回調(diào)，但進(jìn)口菜籽到港成本繼續(xù)增加，國(guó)內(nèi)進(jìn)口菜籽壓榨成本也隨之上調(diào)，一定程度上支撐菜油價(jià)格再次走高。于此同時(shí)，馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量預(yù)期下滑，短期內(nèi)將提振內(nèi)盤油脂的價(jià)格。此外，四季度是消費(fèi)旺季，存在剛性需求，且當(dāng)前庫(kù)存處于相對(duì)低位?？偟膩?lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口菜油壓榨成本提升，疊加國(guó)際市場(chǎng)油脂油料利多因素，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格將維持震蕩偏強(qiáng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢低做多。

滬鋁

邏輯：上周五，滬鋁震蕩整理，主力合約AL2112收盤價(jià)19870元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲160元/噸，漲幅0.18%?，F(xiàn)貨方面，各地報(bào)價(jià)普遍出現(xiàn)較大幅度上漲，較前一日上漲830-870元/噸。外盤方面，LME鋁庫(kù)存持續(xù)減少，倫鋁價(jià)格有止跌企穩(wěn)跡象。國(guó)內(nèi)方面，上周五動(dòng)力煤主力合約繼續(xù)大幅下挫8.64%，鋁成本端支撐進(jìn)一步減弱。上周國(guó)內(nèi)鋁社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)累庫(kù)，令市場(chǎng)對(duì)需求端存在憂慮。國(guó)際能源緊缺尚未完全解決，國(guó)內(nèi)限電持續(xù)，青海、貴州等地電解鋁產(chǎn)量受到較大影響，鋁價(jià)下方支撐仍在。技術(shù)面上講，滬鋁在下跌至20000關(guān)口附近獲得了較強(qiáng)支撐，且上周五夜盤時(shí)段呈探底回升的走勢(shì)，短期或有反彈可能，但煤炭?jī)r(jià)格仍未止跌，需求端尚未明確回暖的情況下，鋁價(jià)能否由空轉(zhuǎn)多仍需觀察。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油繼續(xù)回落，主力合約P2201收盤價(jià)9770元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲330元/噸，漲幅3.50%。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨均價(jià)較前一日上漲90-180元/噸。國(guó)際方面，馬棕油期貨主力合約上周五收漲1.95%。據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示：馬來(lái)西亞10月棕櫚油出口量為1468977噸，較上月同期下降13.5%。印尼方面，此前暫停發(fā)放新油棕種植許可證的臨時(shí)性禁令已經(jīng)于9月下旬期滿，目前棕櫚油行業(yè)在等待政府明確是否會(huì)延長(zhǎng)這一禁令，如果延長(zhǎng)該禁令，或?qū)?dǎo)致棕櫚油價(jià)格上升。馬來(lái)西亞和印尼棕櫚油生產(chǎn)速度不足導(dǎo)致的供應(yīng)緊張，持續(xù)支撐馬棕油價(jià)格上漲，供應(yīng)相對(duì)偏緊仍將持續(xù)。國(guó)內(nèi)方面基本面暫無(wú)明顯變化，四季度國(guó)內(nèi)棕櫚油需求是否能夠回升，市場(chǎng)判斷有所分歧，關(guān)注國(guó)內(nèi)庫(kù)存數(shù)據(jù)及原油走勢(shì)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)疫情有多點(diǎn)發(fā)散的跡象，疫情防控措施收緊，預(yù)計(jì)將一定程度影響棕櫚油需求。總體來(lái)講，目前棕櫚油市場(chǎng)多空交織，暫無(wú)明顯方向，預(yù)計(jì)短期棕櫚油仍將震蕩整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：上周五，甲醇震蕩上揚(yáng)，主力合約MA2201收盤價(jià)2853元/噸，較前一交易日上漲131元/噸，漲幅4.81%。現(xiàn)貨方面，各地報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，局部地區(qū)交易量出現(xiàn)回暖，但整體而言，下游觀望情緒仍然較濃。國(guó)際天然氣緊缺的情況下，后續(xù)甲醇進(jìn)口量可能出現(xiàn)一定程度下滑。國(guó)內(nèi)方面，煤炭?jī)r(jià)格尚未企穩(wěn)，對(duì)甲醇成本端影響較大。國(guó)內(nèi)甲醇需求端目前仍較為疲弱，預(yù)計(jì)難以對(duì)期價(jià)形成較大提振。技術(shù)面上看，上周五夜盤時(shí)段，甲醇延續(xù)上漲并沖過(guò)2900附近壓力，預(yù)計(jì)短期內(nèi)甲醇期價(jià)或?qū)⑿》磸?，關(guān)注煤炭?jī)r(jià)格及2900附近支撐力度。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議輕倉(cāng)逢低短多。

劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號(hào)：Z0016102