股指

邏輯：周四，A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌1.23%，深證成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.92%。滬深兩市連續(xù)五天成交額突破1萬(wàn)億元，北向資金全天凈買(mǎi)入71.72億元；其中滬股通凈買(mǎi)入45.63億元，深股通凈買(mǎi)入26.09億元。板塊方面，家電、食品等板塊活躍，煤炭、化工、汽車(chē)、稀土等板塊走弱。從期貨升貼水來(lái)看，周四IC2111合約貼水（-9.28）,前值（-50.60）；IF2111合約升水（11.26）,前值（-14.96）；IH2111合約升水（14.79）,前值（2.90）。周四，央行開(kāi)展2000億元逆回購(gòu)操作，因有1000億元逆回購(gòu)到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1000億元?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情，滬深主連處于窄幅震蕩行情；上證主連處于寬幅震蕩行情；中證主連可能處于窄幅震蕩行情。?

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議滬深主連、上證主連、中證主連以觀望為主。

原油

邏輯：周四，SC2112合約先大幅下挫再反彈，截至收盤(pán)，跌幅2.67%。從持倉(cāng)量來(lái)看，SC2112持倉(cāng)約3.14萬(wàn)，日增倉(cāng)0.15萬(wàn)手。截至收盤(pán)，WTI原油期貨日內(nèi)跌幅1.14%，布倫特油日內(nèi)跌幅1.09%。10月28日，上期所原油期貨倉(cāng)單錄得6981000桶，較上一交易日持平；最近一個(gè)月，原油期貨倉(cāng)單整體持平。近期，原油波幅較大，可能影響的因素如下：1.美國(guó)原油庫(kù)存意外大增；2.全球新冠疫情呈現(xiàn)反彈的趨勢(shì)；3.伊朗核談判重啟?？偟膩?lái)看，原油恐將維持高位震蕩，但若伊朗和歐盟達(dá)成伊核協(xié)議，短期內(nèi)原油邊際供給增加，疊加美國(guó)庫(kù)存增加的影響，油價(jià)在一定程度上將會(huì)承壓。?

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢區(qū)間低點(diǎn)做多。?

菜油

邏輯：周四，鄭盤(pán)菜油主力2201收盤(pán)12518元/噸，下跌164元/噸，跌幅1.29%，菜油現(xiàn)貨價(jià)格未明顯波動(dòng)。截至周四，本周（20211022-1028）沿海油廠進(jìn)口菜籽壓榨開(kāi)工率均值在23%左右，與上周相比持平。進(jìn)口菜籽壓榨開(kāi)工率維持穩(wěn)定，暫無(wú)明顯變化。當(dāng)前高價(jià)菜油抑制需求，下游觀望氣氛濃厚，但是四季度是消費(fèi)旺季，存在剛性需求，且當(dāng)前庫(kù)存處于低位。未來(lái)需關(guān)注，美國(guó)的宏觀政策、拉尼娜對(duì)南美新作大豆的影響、馬來(lái)西亞的勞工短缺恢復(fù)速度、以及限電對(duì)壓榨企業(yè)的影響?？偟膩?lái)說(shuō)，菜油供應(yīng)緊張，疊加國(guó)際市場(chǎng)油脂油料利多因素，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)菜油價(jià)格將維持震蕩偏強(qiáng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢低做多。

滬鋁

邏輯：周四，滬鋁延續(xù)偏弱震蕩，主力合約AL2112收盤(pán)價(jià)19920元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌860元/噸，跌幅4.14%?，F(xiàn)貨方面，各地報(bào)價(jià)普遍隨盤(pán)下跌，較前一交易日下跌1130-1250元/噸。動(dòng)力煤跌跌不休，使得國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)偏空情緒較濃，周四動(dòng)力煤主力合約繼續(xù)大幅下挫11.49%，鋁成本端支撐進(jìn)一步減弱。近期國(guó)內(nèi)鋁社會(huì)庫(kù)存持續(xù)累庫(kù)，短期供需情況發(fā)生轉(zhuǎn)變，再加上近期黑色系建材的持續(xù)走弱，市場(chǎng)對(duì)需求端存在憂(yōu)慮。國(guó)際能源緊缺尚未完全解決，國(guó)內(nèi)能耗雙控背景下，鋁價(jià)下方支撐仍在，鋁價(jià)大幅回調(diào)后，有可能會(huì)促進(jìn)需求一定程度回暖，關(guān)注煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)及鋁庫(kù)存變動(dòng)，預(yù)計(jì)滬鋁短期將震蕩整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周四，棕櫚油繼續(xù)回落，主力合約P2201收盤(pán)價(jià)9442元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌190元/噸，跌幅1.97%?，F(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨均價(jià)較前一日下跌250元/噸。國(guó)際方面，馬棕油期貨周四小幅低開(kāi)后窄幅震蕩。馬來(lái)西亞和印尼棕櫚油生產(chǎn)速度不足導(dǎo)致的供應(yīng)緊張，馬棕油下方支撐仍在。棕櫚油逐漸步入減產(chǎn)期，預(yù)計(jì)后續(xù)產(chǎn)量將逐步減少，預(yù)計(jì)供應(yīng)相對(duì)偏緊仍將持續(xù)。國(guó)內(nèi)方面基本面暫無(wú)明顯變化，四季度國(guó)內(nèi)棕櫚油需求是否能夠回升，市場(chǎng)判斷有所分歧，關(guān)注國(guó)內(nèi)庫(kù)存數(shù)據(jù)及原油走勢(shì)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)疫情有多點(diǎn)發(fā)散的跡象，疫情防控措施收緊，預(yù)計(jì)將一定程度影響棕櫚油需求?？傮w來(lái)講，目前棕櫚油市場(chǎng)多空交織，暫無(wú)明顯方向，預(yù)計(jì)短期棕櫚油仍將震蕩整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周四，甲醇延續(xù)弱勢(shì)，大幅下跌，盤(pán)中一度觸及跌停。主力合約MA2201收盤(pán)價(jià)2773元/噸，較前一交易日下跌232元/噸，跌幅7.72%?，F(xiàn)貨方面多隨盤(pán)下跌，上游企業(yè)出貨情況不一，貿(mào)易商心態(tài)一般，下游接貨情緒仍不高。近日甲醇價(jià)格變動(dòng)主要受動(dòng)力煤價(jià)格連續(xù)大跌影響，隨著煤炭?jī)r(jià)格受到國(guó)家層面強(qiáng)力管制，動(dòng)力煤周四再度大幅下挫（-11.49%）。甲醇因其需求端目前較為疲弱，難以形成有效提振，疊加短期內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌對(duì)甲醇成本端產(chǎn)生了較大影響，甲醇期價(jià)再度大幅下挫。預(yù)計(jì)短期內(nèi)甲醇期價(jià)將延續(xù)偏弱勢(shì)運(yùn)行，關(guān)注煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)及2760附近支撐力度。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議輕倉(cāng)逢高短空。

劉超 期貨投資咨詢(xún)號(hào)：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢(xún)號(hào)：Z0016102