股指
邏輯:上周五,A股三大指數(shù)集體上漲,截至收盤,上證指數(shù)漲0.82%,深證成指漲1.45%,創(chuàng)業(yè)板指漲2.94%。滬深兩市連續(xù)六天成交額突破萬億元,北向資金凈流入超126億元,其中滬股通流入超54億元,深股通流入超71億元。板塊方面,光伏、鋰電、元宇宙概念、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等板塊活躍,電力、銀行等板塊走弱。從期貨升貼水來看,上周五IC2111合約貼水(-7.10),前值(-9.28);IF2111合約升水(1.23),前值(11.26);IH2111合約升水(2.55),前值(14.79)。上周五,央行公開市場進行2000億元人民幣7天期逆回購操作,中標利率2.2%,與此前持平。總體來看,國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩行情,滬深主連、上證主連處于寬幅震蕩行情;中證主連有止跌反彈的跡象。
趨勢觀點:建議滬深主連、上證主連以觀望為主;中證主連可輕倉逢低做多。
原油
邏輯:上周五,SC2112合約微漲,截至收盤,漲幅0.98%。從持倉量來看,SC2112持倉約2.99萬,日減倉0.14萬手。截至收盤,WTI原油期貨日內(nèi)微漲0.33%,布倫特油日內(nèi)漲幅0.19%。從需求角度來看,今年冬季可能迎來“雙拉尼娜現(xiàn)象”,且歐洲天然氣短缺尚未解決,短期原油需求強勁。從供給來看,OPEC的成員國都無意提高自己在OPEC(產(chǎn)量配額)以外的石油產(chǎn)量,但短期需關(guān)注美伊談判進展。從庫存方面來看,雖然庫欣地區(qū)的原油庫存降至歷年低點,但EIA和API的原油庫存均呈現(xiàn)上漲,在一定程度上,油價將承壓。此外,還需關(guān)注新冠疫情的影響??偟膩砜?,原油供給偏緊,預(yù)計短期內(nèi)將高位整理,等待新的推動。?
趨勢觀點:建議逢區(qū)間低點做多。?
菜油
邏輯:上周五,菜油期貨止跌反彈。鄭盤菜油主力2201收盤12820元/噸,下跌257元/噸,漲幅2.05%;菜油現(xiàn)貨價格也同樣跟隨盤面價格上調(diào)。受工業(yè)品大幅下跌的影響,菜油價格出現(xiàn)了短暫的回調(diào),但進口菜籽到港成本繼續(xù)增加,國內(nèi)進口菜籽壓榨成本也隨之上調(diào),一定程度上支撐菜油價格再次走高。于此同時,馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量預(yù)期下滑,短期內(nèi)將提振內(nèi)盤油脂的價格。此外,四季度是消費旺季,存在剛性需求,且當前庫存處于相對低位??偟膩碚f,國內(nèi)進口菜油壓榨成本提升,疊加國際市場油脂油料利多因素,短期內(nèi)國內(nèi)菜油價格將維持震蕩偏強。
趨勢觀點:建議逢低做多。
滬鋁
邏輯:上周五,滬鋁震蕩整理,主力合約AL2112收盤價19870元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲160元/噸,漲幅0.18%。現(xiàn)貨方面,各地報價普遍出現(xiàn)較大幅度上漲,較前一日上漲830-870元/噸。外盤方面,LME鋁庫存持續(xù)減少,倫鋁價格有止跌企穩(wěn)跡象。國內(nèi)方面,上周五動力煤主力合約繼續(xù)大幅下挫8.64%,鋁成本端支撐進一步減弱。上周國內(nèi)鋁社會庫存繼續(xù)累庫,令市場對需求端存在憂慮。國際能源緊缺尚未完全解決,國內(nèi)限電持續(xù),青海、貴州等地電解鋁產(chǎn)量受到較大影響,鋁價下方支撐仍在。技術(shù)面上講,滬鋁在下跌至20000關(guān)口附近獲得了較強支撐,且上周五夜盤時段呈探底回升的走勢,短期或有反彈可能,但煤炭價格仍未止跌,需求端尚未明確回暖的情況下,鋁價能否由空轉(zhuǎn)多仍需觀察。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油繼續(xù)回落,主力合約P2201收盤價9770元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲330元/噸,漲幅3.50%?,F(xiàn)貨方面,國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨均價較前一日上漲90-180元/噸。國際方面,馬棕油期貨主力合約上周五收漲1.95%。據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示:馬來西亞10月棕櫚油出口量為1468977噸,較上月同期下降13.5%。印尼方面,此前暫停發(fā)放新油棕種植許可證的臨時性禁令已經(jīng)于9月下旬期滿,目前棕櫚油行業(yè)在等待政府明確是否會延長這一禁令,如果延長該禁令,或?qū)?dǎo)致棕櫚油價格上升。馬來西亞和印尼棕櫚油生產(chǎn)速度不足導(dǎo)致的供應(yīng)緊張,持續(xù)支撐馬棕油價格上漲,供應(yīng)相對偏緊仍將持續(xù)。國內(nèi)方面基本面暫無明顯變化,四季度國內(nèi)棕櫚油需求是否能夠回升,市場判斷有所分歧,關(guān)注國內(nèi)庫存數(shù)據(jù)及原油走勢。當前國內(nèi)疫情有多點發(fā)散的跡象,疫情防控措施收緊,預(yù)計將一定程度影響棕櫚油需求??傮w來講,目前棕櫚油市場多空交織,暫無明顯方向,預(yù)計短期棕櫚油仍將震蕩整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇震蕩上揚,主力合約MA2201收盤價2853元/噸,較前一交易日上漲131元/噸,漲幅4.81%。現(xiàn)貨方面,各地報價漲跌互現(xiàn),局部地區(qū)交易量出現(xiàn)回暖,但整體而言,下游觀望情緒仍然較濃。國際天然氣緊缺的情況下,后續(xù)甲醇進口量可能出現(xiàn)一定程度下滑。國內(nèi)方面,煤炭價格尚未企穩(wěn),對甲醇成本端影響較大。國內(nèi)甲醇需求端目前仍較為疲弱,預(yù)計難以對期價形成較大提振。技術(shù)面上看,上周五夜盤時段,甲醇延續(xù)上漲并沖過2900附近壓力,預(yù)計短期內(nèi)甲醇期價或?qū)⑿》磸?,關(guān)注煤炭價格及2900附近支撐力度。
趨勢觀點:建議輕倉逢低短多。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
孫冰 期貨投資咨詢號:Z0016102
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