華創(chuàng)早評(píng) | 期指縮量微跌
時(shí)間:2021/12/15 8:27:00 來(lái)源:華創(chuàng)期貨

股指

邏輯:周二,A股三大指數(shù)集體下跌,截至收盤(pán),上證指數(shù)跌0.53%,深證成指跌0.5%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.05%,滬深兩市成交額連續(xù)第38個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元,北向資金凈流入超100億元,其中滬股通流入超56億元,深股通流入超44億元。板塊方面,鴻蒙概念、煙草、文化傳媒等板塊持續(xù)活躍;煤炭、鋼鐵板塊走弱。從期貨升貼水來(lái)看,周二IC2112合約升水(8.07),前值(-18.43);IF2112合約升水(9.70),前值(-3.2);IH2112合約升水(6.3),前值(0.93)。從盤(pán)面來(lái)看,目前IC和IF已經(jīng)接近前期高點(diǎn),周二成交量偏弱,需要注意高位壓力。因美國(guó)11月CPI刷新了1982年新高,這可能刺激美聯(lián)儲(chǔ)加快縮債的步伐,需關(guān)注近期美聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)會(huì)議。央行全面降準(zhǔn),提升市場(chǎng)寬松預(yù)期,疊加人民幣不斷升值,大量外資進(jìn)入,提振市場(chǎng)的信心。整體來(lái)看,國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩偏多,上證主連處于寬幅震蕩行情;滬深主連、中證主連處于震蕩偏上行情。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或逢低做多。


原油

邏輯:周二,SC2202合約小幅下跌,跌幅1.08%,收于469.0元/桶。從持倉(cāng)量來(lái)看,SC2202持倉(cāng)約3.59萬(wàn),日增倉(cāng)606手。從倉(cāng)單的角度來(lái)看,12月14日,上期所原油期貨倉(cāng)單錄得6287000桶,較上一交易日持平。需求方面,新冠病例數(shù)反彈促使歐洲和亞洲重新實(shí)施防疫限制措施,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)石油需求的擔(dān)憂。供給方面,根據(jù)美國(guó)能源信息署(EIA)周一公布的月度預(yù)測(cè),美國(guó)最大的頁(yè)巖盆地的產(chǎn)量將在1月份激增至紀(jì)錄高位;美國(guó)能源部將于12月17日出售其戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)中的1800萬(wàn)桶原油。此外,還需關(guān)注伊朗核協(xié)議談判的相關(guān)情況,目前雙方談判進(jìn)展收效甚微,暫時(shí)削弱了市場(chǎng)對(duì)于伊朗石油重返全球供應(yīng)鏈的預(yù)期。短期來(lái)看,原油供給偏強(qiáng),重心下移,預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)將延續(xù)震蕩調(diào)整。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


蘋(píng)果

邏輯:周二,蘋(píng)果期貨主力合約AP2201收盤(pán)8182元/噸,較上一交易日下跌26元/噸,跌幅0.32%;持倉(cāng)量9.82萬(wàn)手,日減倉(cāng)1.4萬(wàn)手。12月14日,蘋(píng)果前20名期貨公司多單持倉(cāng)13.82萬(wàn)手,空單持倉(cāng)13.19萬(wàn)手,多空比1.05,凈持倉(cāng)約為6261手,相較上日減少3215手。產(chǎn)地行情方面,山東、遼寧成交尚可,主流成交價(jià)格基本維持穩(wěn)定;陜北部分產(chǎn)地成交價(jià)格有偏弱跡象。銷(xiāo)區(qū)行情方面,市場(chǎng)貨量較上周略有增加,但出貨速度稍有放緩。此外,后期需關(guān)注銷(xiāo)售速度、疫情等因素。短期內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格可能仍將堅(jiān)挺,預(yù)計(jì)蘋(píng)果期價(jià)短期內(nèi)以震蕩偏空為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。


邏輯:周二,滬鋁窄幅震蕩,主力合約AL2201收盤(pán)價(jià)19210元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲315元/噸,漲幅1.67%?,F(xiàn)貨方面,周二國(guó)內(nèi)各地鋁報(bào)價(jià)較前一日上漲370-390元/噸。截至12月13日,據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)電解鋁社會(huì)庫(kù)存91.9萬(wàn)噸,較上周四(12月9日)減少3.1萬(wàn)噸,去年同期為60.4萬(wàn)噸。分地區(qū)來(lái)看,除寧波地區(qū)庫(kù)存增加外,其他地區(qū)庫(kù)存均以下降及平穩(wěn)為主,庫(kù)存下降短期提振滬鋁期貨價(jià)格,但需關(guān)注去庫(kù)是否具有持續(xù)性。從基本面看,鋁目前仍保持相對(duì)中性,近期雖小幅去庫(kù),但鋁價(jià)估值仍然偏高。此外,美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)偏空使得鋁價(jià)上方有所承壓。預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)將延續(xù)震蕩調(diào)整,關(guān)注后續(xù)鋁庫(kù)存量變化情況及美聯(lián)儲(chǔ)本周將召開(kāi)的貨幣政策會(huì)議。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


棕櫚油

邏輯:周二,棕櫚油震蕩下跌,主力合約P2205收盤(pán)價(jià)7828元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌178元/噸,跌幅2.22%?,F(xiàn)貨方面,豆油、棕櫚油、菜油價(jià)格繼續(xù)全線下跌,24度棕櫚油國(guó)內(nèi)均價(jià)較前一日下跌50元/噸。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì),截至2021年12月10日(第49周),全國(guó)重點(diǎn)地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫(kù)存約52.87萬(wàn)噸,環(huán)比第48周減增加10.40萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)24.49%,庫(kù)存增長(zhǎng)一定程度使棕櫚油承壓。12月10日午間,馬來(lái)西亞棕櫚油局MPOB發(fā)布11月月報(bào),出口數(shù)據(jù)不及預(yù)期導(dǎo)致庫(kù)存高于預(yù)期,數(shù)據(jù)偏空。馬來(lái)西亞政府10日宣布,當(dāng)日舉行的內(nèi)閣會(huì)議同意所有已獲準(zhǔn)領(lǐng)域重新向外籍勞工開(kāi)放,棕櫚油勞工緊缺問(wèn)題有望得到緩解。資金方面,棕櫚2205流入約2.90億元,預(yù)計(jì)短期棕櫚油將延續(xù)偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。


甲醇

邏輯:周二,甲醇延續(xù)漲勢(shì),主力合約MA2205收盤(pán)價(jià)2583元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲76元/噸,漲幅3.03%。近期內(nèi)地甲醇企業(yè)出貨有所轉(zhuǎn)好,加之部分裝置負(fù)荷不高,整體庫(kù)存有所減少,港口庫(kù)存下降明顯,一定程度支撐甲醇價(jià)格走高,且煤炭?jī)r(jià)格近日上漲對(duì)甲醇成本端有所支撐。預(yù)計(jì)短期甲醇維持震蕩偏強(qiáng),關(guān)注2600附近壓力情況及煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。



劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145

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