華創(chuàng)早評(píng) | 利多頻出,鋁價(jià)持續(xù)走高
時(shí)間:2022/2/9 8:41:00 來源:華創(chuàng)期貨

股指

邏輯周二,A股三大指數(shù)漲跌不一,截至收盤,上證指數(shù)漲0.67%,深證成指跌0.98%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.45%,北向資金凈流入31.61億元,其中滬股通凈流入38.97億元,深股通凈流出7.36億元。板塊方面,景點(diǎn)及旅游、燃?xì)?、教育等板塊持續(xù)活躍;鹽湖提鋰、半導(dǎo)體及CRO概念等板塊持續(xù)走弱。從期貨升貼水來看,周二IC2202合約升水(0.21),前值(-15.01);IF2202合約貼水(-1.57),前值(-6.89);IH2202合約升水(0.49),前值(-1.66)。央行周二開展200億元人民幣7天期逆回購操作,中標(biāo)利率2.1%,與此前持平。消息面上,拜登政府7日將33家中國實(shí)體列入商務(wù)部的“未經(jīng)核實(shí)名單”,在一定程度上打擊了市場情緒。整體來看,目前A股還處于調(diào)整階段,市場情緒還有待改善,預(yù)計(jì)短期股指市場將偏震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

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原油

邏輯周二,SC2203合約小幅下跌,跌幅1.5%,收于558.4元/桶。從持倉量來看,SC2202持倉約2.72萬手,日倉1536手。從倉單的角度來看,2月8日,上期所原油期貨倉單錄得6287000桶,較上一交易日持平。地緣政治方面,美伊談判有重大突破,談判已經(jīng)進(jìn)入最后階段,目前雙都在努力促成談判。若美伊談判成功,將會(huì)取消對(duì)伊朗原油銷售的制裁,一定程度上全球原油供應(yīng)將會(huì)增加,但短期內(nèi)很難大幅提升。然而,當(dāng)前原油處于低庫存,高需求的狀態(tài),油價(jià)疲軟可能只是短暫的。此外,美國寒潮已經(jīng)引起德克薩斯州的部分油廠斷電停產(chǎn)。短期來看,預(yù)計(jì)油價(jià)將偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。

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生豬

輯:周二,生豬期貨主力合約LH2205收盤14790元/噸,較上一交易日上漲225元/噸,漲幅1.54%;持倉量約5.6萬手,日增倉6862手。據(jù)中國養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,生豬(外三元)全國均價(jià)為13.95元/公斤,與前一日相比下跌0.19元/公斤。據(jù)卓創(chuàng)資訊顯示,全國大部分屠企開工率維持低位,收購順暢但因下游白條銷售欠佳,壓價(jià)意向較強(qiáng)。同時(shí),隨著規(guī)模養(yǎng)殖場陸續(xù)出欄,市場豬源呈現(xiàn)寬松狀態(tài)。此外,據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測,1月24日-28日當(dāng)周,全國平均豬糧比價(jià)為5.57:1,連續(xù)三周處于5:1-6:1之間,進(jìn)入過度下跌二級(jí)預(yù)警區(qū)間。國家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門視情啟動(dòng)豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作。整體來看,收儲(chǔ)工作對(duì)豬價(jià)有一定的支撐作用,但若短期內(nèi)供需平穩(wěn)仍未得到明顯改善,恐難支撐豬價(jià)大幅反彈,預(yù)計(jì)短期內(nèi)生豬價(jià)格將以窄幅震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望主或輕倉逢高做空。


滬鋁

邏輯:周二,滬鋁延續(xù)漲勢,主力合約AL2203收盤價(jià)22685元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲515元/噸,漲幅2.32%?,F(xiàn)貨方面,周二國內(nèi)各地鋁報(bào)價(jià)較前一日上漲210-380元/噸。外盤方面,倫鋁價(jià)格飆升至2008年以來最高水平。鋁市當(dāng)前利多因素較多:廣西百色地區(qū)突發(fā)疫情,使得該地區(qū)氧化鋁和電解鋁生產(chǎn)受到較大沖擊;北方環(huán)保政策影響部分電解鋁上游供應(yīng);春節(jié)期間國內(nèi)鋁社會(huì)庫存進(jìn)入常規(guī)累庫周期,累庫規(guī)模弱于往年;國際市場減產(chǎn)消息時(shí)有發(fā)生,LME鋁庫存繼續(xù)下滑。預(yù)計(jì)短期滬鋁將維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以回調(diào)做多為主。

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棕櫚油

邏輯:周二,棕櫚油震蕩下跌,主力合約P2205收盤價(jià)9988元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌274元/噸,跌幅2.67%。外盤方面,截至周二23:30收盤,BMD馬來西亞棕櫚油期貨收盤跌1.78%,報(bào)價(jià)5352林吉特/噸。目前油脂基本面整體仍然偏強(qiáng),三大油脂整體庫存較低,產(chǎn)量方面棕櫚油處于減產(chǎn)周期,且產(chǎn)量后期恢復(fù)存在一定的不確定性。銀河聯(lián)昌(CGS-CIMB)預(yù)計(jì),馬來西亞1月底棕櫚油庫存預(yù)計(jì)比上月減少1.2%,因?yàn)楫a(chǎn)量疲軟。1月底的庫存預(yù)計(jì)為156萬噸,比過去10年同期庫存均值208萬噸減少31%。最新數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞出口大幅下滑,或一定程度壓制棕櫚油價(jià)格,關(guān)注周四即將公布的MPOB月度報(bào)告。當(dāng)前棕櫚油處于歷史高位,部分需求轉(zhuǎn)向豆油,外盤美豆回落,帶動(dòng)棕櫚油價(jià)格下滑。持倉方面,交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉,多單減倉10354手,空單減倉6131手,預(yù)計(jì)短期棕櫚油或?qū)⒏呶徽鹗幷{(diào)整。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高做空。

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甲醇

邏輯:周二,甲醇沖高回落,主力合約MA2205收盤價(jià)2935元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌10元/噸,跌幅0.34%?,F(xiàn)貨方面漲跌互現(xiàn),西北主產(chǎn)區(qū)價(jià)格穩(wěn)定;受冬奧會(huì)等因素影響,魯北地區(qū)下游開工偏低,接貨較少,市場較為疲軟。當(dāng)前運(yùn)費(fèi)依舊偏高,貿(mào)易商操作謹(jǐn)慎。煤炭價(jià)格堅(jiān)挺,甲醇成本端支撐較強(qiáng)。持倉方面,交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉,多頭增倉約3.2萬手,空頭增倉約6.1萬手,空頭進(jìn)場更為積極,預(yù)計(jì)短期甲醇或震蕩調(diào)整。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。





劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145

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