股指

邏輯：周一，A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲2.03%，深證成指漲0.96%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.31%，北向資金凈流入84.09億元，其中滬股通凈流入79.01億元，深股通凈流入5.07億元。個股方面，截至當(dāng)日收盤，逾3500股上漲。板塊方面，鋼鐵、銀行、建筑裝飾、景點及旅游等板塊持續(xù)活躍；通信服務(wù)、教育等板塊持續(xù)走弱。從期貨升貼水來看，周一IC2202合約貼水（-15.01）,前值（-19.53）；IF2202合約貼水（-6.89）,前值（-23.17）；IH2202合約貼水（-1.66）,前值（-17.22）。央行周一開展200億元人民幣7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.1%，與此前持平。另有1500億元14天期逆回購到期。整體來看，國內(nèi)市場情緒回暖，海外市場整體良好，預(yù)計短期股指市場繼續(xù)向好。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

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原油

邏輯：周一，SC2203合約大幅上漲，漲幅4.52%，收于566.9元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約2.88萬手，日增倉2367手。從倉單的角度來看，2月7日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。庫存方面，美國能源信息署(EIA)2月2日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日當(dāng)周，美國原油庫存減少104.7萬桶，庫欣地區(qū)原油庫存減少117.3萬桶，美國汽油庫存增加211.9萬桶，精煉油庫存減少241萬桶，當(dāng)周煉廠原油加工量下降24.9萬桶/日至1525萬桶/日，煉廠產(chǎn)能利用率下滑1.0個百分點至86.7%。供給方面，原油整體上增產(chǎn)不及預(yù)期。2月2日，OPEC+部長級會議決定今年3月維持原定增產(chǎn)計劃，即將3月的月度產(chǎn)量上調(diào)40萬桶/日。同時，市場還擔(dān)憂美國寒潮將引發(fā)最大頁巖油田二疊紀(jì)盆地的停工停產(chǎn)。此外，美伊談判進(jìn)展較大。美國總統(tǒng)拜登政府上周五(2月4日)恢復(fù)對伊朗的制裁豁免，允許開展國際核合作項目。短期來看，預(yù)計油價將偏強運行。?

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

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生豬

邏輯：周一，生豬期貨主力合約LH2203收盤13705元/噸，較上一交易日上漲345元/噸，漲幅2.58%；持倉量約4.1萬手，日減倉2586手。據(jù)養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，生豬（外三元）全國均價為14.14元/公斤，與前一日相比上漲0.42元/公斤。據(jù)卓創(chuàng)資訊顯示，全國部分屠企開始收購但宰量較少，規(guī)模養(yǎng)殖場出欄量偏少，市場交投氛圍清淡。此外，下游囤貨較多，白條銷售欠佳，需求尚未得到明顯改善，恐難支撐豬價大幅反彈。短期來看，預(yù)計生豬價格將震蕩偏弱運行。

趨勢觀點：建議以觀望主或輕倉逢高做空。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁震蕩上漲，主力合約AL2203收盤價22290元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲655元/噸，漲幅3.03%?，F(xiàn)貨方面，周一國內(nèi)各地鋁報價較節(jié)前最后交易日上漲610-630元/噸。有色板塊整體仍處于震蕩偏強走勢，價格整體高位。節(jié)前美聯(lián)儲召開了1月議息會議，會議決議符合市場預(yù)期，但鮑威爾發(fā)言更加鷹派，暗示通脹壓力大，實際加息進(jìn)程可能超預(yù)期，美國2022年1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和2021年4季度GDP數(shù)據(jù)均超預(yù)期，將進(jìn)一步推動美聯(lián)儲3月加息預(yù)期。此外，俄烏局勢緊張，進(jìn)一步放大市場波動，沖突仍具不確定性。春節(jié)期間國內(nèi)鋁社會庫存進(jìn)入常規(guī)累庫周期，整體庫存累庫規(guī)模弱于往年，預(yù)計短期滬鋁將震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

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棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油早盤沖高后有所回落，主力合約P2205最高觸及10404元/噸，收盤價10162元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲304元/噸，漲幅3.08%。目前油脂基本面整體仍然偏強，三大油脂整體庫存較低，產(chǎn)量方面棕櫚油處于減產(chǎn)周期，且產(chǎn)量后期恢復(fù)存在一定的不確定性。最新數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞出口大幅下滑，或一定程度壓制棕櫚油上漲空間，關(guān)注周四即將公布的MPOB月度報告。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多單減倉3079手，空單增倉2191手，多減空增，預(yù)計短期棕櫚油或?qū)⒏呶徽鹗帯?/span>

趨勢觀點：建議以觀望為主。

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甲醇

邏輯：周一，甲醇震蕩上漲，主力合約MA2205收盤價2952元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲78元/噸，漲幅2.71%。春節(jié)期間，國內(nèi)市場運行相對穩(wěn)定，關(guān)注節(jié)后下游恢復(fù)情況。當(dāng)前運費依舊偏高，貿(mào)易商操作謹(jǐn)慎。春節(jié)期間國際原油大幅走高，節(jié)后首個交易日能化板塊整體強勢運行。動力煤周一大漲5.27%，成本端支撐甲醇震蕩偏強。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多單減倉約3.3萬手，空單減倉約4.5萬手，多空雙方均有離場，預(yù)計短期甲醇或維持震蕩偏強運行，關(guān)注3000附近壓力情況。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145