華創(chuàng)早評(píng) | 國(guó)務(wù)院召開全國(guó)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會(huì)議。
時(shí)間:2022/5/27 8:29:00 來源:華創(chuàng)期貨

股指

邏輯:周四三大指數(shù)漲跌不一,兩市成交額8229億元,北向資金凈流入20億元。截至收盤,上證指數(shù)報(bào)收3123.11點(diǎn),上漲0.50%,IH2206報(bào)收2727.0點(diǎn),上漲0.03%;深證成指報(bào)收11206.82點(diǎn),上漲0.57%,IF2206報(bào)收3969.6點(diǎn),上漲0.50%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2321.13點(diǎn),下跌0.19%,IC2206報(bào)收5852.8點(diǎn),上漲1.81%。宏觀方面,國(guó)務(wù)院召開全國(guó)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會(huì)議。李克強(qiáng)總理作重要講話:要確保中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和政府工作報(bào)告確定的政策上半年基本實(shí)施完成,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)確定的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策5月底前都要出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。要在防控好疫情同時(shí)完成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展任務(wù),防止單打一、一刀切。各地在助企紓困上政策能出盡出。對(duì)各類市場(chǎng)主體一視同仁,用市場(chǎng)化辦法、改革舉措解難題。國(guó)務(wù)院5月26日將向12個(gè)省派出督查組,對(duì)政策落實(shí)和配套開展專項(xiàng)督查。盤面上看,周四三大股指期貨小時(shí)K線開盤探底后迅速拉起并站穩(wěn)均線。綜合來看,預(yù)計(jì)三大指數(shù)短期大概率震蕩反彈為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議低位進(jìn)場(chǎng)的多單繼續(xù)持有,空倉的逢低輕倉做多。

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螺紋

邏輯:周四螺紋鋼先抑后揚(yáng),小幅收漲。截至收盤,螺紋鋼2210報(bào)收4505元/噸,上漲0.18%?;久嫔希瑖?guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》提出,一是重點(diǎn)盤活存量規(guī)模較大、當(dāng)前收益較好或增長(zhǎng)潛力較大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)。二是統(tǒng)籌盤活存量和改擴(kuò)建有機(jī)結(jié)合的項(xiàng)目資產(chǎn)。三是有序盤活長(zhǎng)期閑置但具有較大開發(fā)利用價(jià)值的項(xiàng)目資產(chǎn)。交通運(yùn)輸部之前召開部務(wù)會(huì),會(huì)議強(qiáng)調(diào),積極擴(kuò)大交通有效投資。適度超前開展交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。伊朗政府宣布下調(diào)部分鋼材、鐵礦石等產(chǎn)品出口關(guān)稅,鋼價(jià)多數(shù)下跌,上海、濟(jì)南、重慶等部分城市螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)10元/噸-50元/噸。技術(shù)面上,螺紋鋼2210日K線圖呈現(xiàn)金針探底之勢(shì),小時(shí)圖MACD形成纏論所定義的下跌趨勢(shì)背離且即將金叉。綜合來看,預(yù)計(jì)螺紋鋼短期大概率震蕩反彈。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議低位進(jìn)場(chǎng)的多單繼續(xù)持有,空倉的逢低輕倉介入做多。

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原油

邏輯:周四,SC2207合約小幅上漲,漲幅1.90%,收于714.9元/桶。從持倉量來看,SC2207持倉約3.63萬手,日增倉516手。從倉單的角度來看,5月26日上期所原油期貨倉單錄得8071000桶,較上一交易日持平。庫存方面,據(jù)美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)至5月20日當(dāng)周EIA原油庫存減少101.9萬桶至4.198億桶。金融屬性方面,美元指數(shù)高位持續(xù)回落,助推原油價(jià)格上漲。地緣政治方面,俄烏沖突不斷加深;美國(guó)擬放松對(duì)委內(nèi)瑞拉石油的制裁。整體來看,當(dāng)前油價(jià)主要受到地緣政治因素、供需不平衡以及經(jīng)濟(jì)下行等多方面風(fēng)險(xiǎn)的影響,預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)以高位寬幅震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

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棉花

邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2209收盤價(jià)20510元/噸,較上一交易日下跌30元/噸,跌幅0.15%;持倉量約35.36萬手,日增倉4578手。倉單方面,5月26日鄭棉倉單情況:注冊(cè)倉單16308張,較上一交易日減90張;有效預(yù)報(bào)834張。倉單及預(yù)報(bào)總量17142張,折合棉花68.568萬噸。現(xiàn)貨方面,湖北、山東、奎屯棉價(jià)基本穩(wěn)定,河南棉價(jià)穩(wěn)中有降;下游紡企開機(jī)率依舊偏低,企業(yè)多以剛需補(bǔ)庫為主。持倉方面,5月26日,交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉,棉花09合約多單持倉約26.31萬手,空單持倉約23.34萬手,多空比1.127,凈多持倉為4960手。整體來看,現(xiàn)貨價(jià)格逐步企穩(wěn),短期內(nèi)鄭棉繼續(xù)下跌的空間有限,預(yù)計(jì)棉花價(jià)格將以窄幅震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

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棕櫚油

邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩整理,收盤價(jià)11808元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌108元/噸,跌幅0.91%?,F(xiàn)貨方面,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌143元/噸。國(guó)內(nèi)方面,進(jìn)口成本近日持續(xù)走高,且近期棕櫚油到港量不大,港口庫存處于歷史低位且仍在走低。俄烏沖突下,全球油脂供應(yīng)較為緊張,國(guó)內(nèi)期現(xiàn)價(jià)差維持高位,疊加原油高位運(yùn)行,預(yù)計(jì)棕櫚油短期仍將延續(xù)高位寬幅偏強(qiáng)震蕩,需警惕海外主產(chǎn)國(guó)出口政策風(fēng)險(xiǎn)及原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

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瀝青

邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2209探底回升,收盤價(jià)4492元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌9元/噸,跌幅0.20%。供應(yīng)方面,據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示,截至5月25日,國(guó)內(nèi)石油瀝青周度開工率25.9%(前值22.6%),原油高位導(dǎo)致生產(chǎn)端持續(xù)虧損,開工率處于相對(duì)低位。需求方面,最新數(shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)瀝青周度出貨量27.26萬噸(前值26.01萬噸),出貨量已連續(xù)兩周增加,隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制,瀝青需求有望繼續(xù)回升。庫存方面,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫存及企業(yè)庫存均連續(xù)6周走低,總體庫存壓力不大。此外,國(guó)際原油高位運(yùn)行,瀝青成本端支撐較強(qiáng),預(yù)計(jì)短期內(nèi)瀝青期價(jià)將延續(xù)高位震蕩偏強(qiáng)走勢(shì),關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)做多為主。

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甲醇

邏輯:周四,甲醇09合約收盤報(bào)價(jià)2797元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲74元/噸,漲幅2.72%。國(guó)內(nèi)甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)氣氛一般,區(qū)域市場(chǎng)有所分化,沿海需求穩(wěn)中有升,但內(nèi)地依舊是弱勢(shì)盤整。成本端,原油價(jià)格和煤炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺,對(duì)甲醇期貨價(jià)格形成較強(qiáng)支撐,但整體甲醇價(jià)格還是處于弱勢(shì)持續(xù)狀態(tài)。操作上考慮,做空甲醇09合約,做多甲醇01合約。單邊操作,建議以回調(diào)支撐位輕倉試多為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):區(qū)間震蕩,參考點(diǎn)位區(qū)間2660—3050附近。

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玻璃

邏輯:周四,玻璃209合約收盤價(jià)報(bào)1776元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲13元/噸,漲幅0.74%。周四沙河現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)持平周三,整體交易清淡。成本端,燃料和純堿的價(jià)格上漲,部分的生產(chǎn)商已經(jīng)處于虧損狀態(tài),這對(duì)玻璃的期貨價(jià)格形成一定的支撐。需求端,梅雨季節(jié)對(duì)玻璃的產(chǎn)銷有一定的影響,下游備貨意愿不強(qiáng)。操作上,或可考慮做空玻璃09合約,做多玻璃01合約。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主,參考支撐位1700附近。

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蘋果

邏輯周四蘋果期貨變動(dòng)幅度-2.57%,收8945元每噸。隨著氣溫升高,西瓜等消暑水果需求增長(zhǎng),且近期西瓜價(jià)格下滑,對(duì)蘋果沖擊作用較強(qiáng)。進(jìn)入六月份后蘋果替代品種類較為豐富,導(dǎo)致蘋果需求端疲軟,目前產(chǎn)地存貨商及果農(nóng)出貨心態(tài)較為積極,議價(jià)空間較大,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果價(jià)格偏弱運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉短空為主。

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豆粕

邏輯周四豆粕期貨變動(dòng)幅度+0.49%,收4117元每噸。原料大豆的成本居高不下,且豆粕走貨情況一般,導(dǎo)致現(xiàn)有油廠因豆粕漲庫已被迫停機(jī)。豆油基差較高,走貨受阻,看漲情緒依然濃烈。價(jià)格方面預(yù)計(jì)后期還應(yīng)關(guān)注下游的走貨情況以及競(jìng)品蛋白飼料對(duì)價(jià)格的影響。預(yù)計(jì)油脂涉及的品種短期內(nèi)或以偏強(qiáng)震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

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白糖

邏輯:周四鄭糖期貨主力合約震蕩上漲,收盤于6030元/噸,變化幅度+0.45%,成交量縮量;持倉方面,前二十會(huì)員,持買單量239818手,持賣單量267512手,凈持倉-27694手,減少3510手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),白糖現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,報(bào)價(jià)5970-6300元/噸,期現(xiàn)貨市場(chǎng)基準(zhǔn)報(bào)價(jià)6020元/噸,環(huán)比變化+4元/噸,巴西產(chǎn)白糖在國(guó)內(nèi)配額利潤(rùn)788元/噸,環(huán)比變化約-1.38%。目前,市場(chǎng)認(rèn)為巴西或普遍將甘蔗用于乙醇生產(chǎn),白糖供應(yīng)有所降低,同時(shí),印度作為僅次于巴西的第二大糖出口國(guó),計(jì)劃將2021/22榨季出口白糖量上限設(shè)置為1000萬噸,或進(jìn)一步刺激市場(chǎng)上漲;需求方面,夏季食糖需求量逐漸進(jìn)入高峰期,或?qū)Π滋莾r(jià)格形成一定支撐。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議謹(jǐn)慎做多為主。

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生豬

邏輯:周四生豬期貨主力合約蕩為主,尾盤下跌,收于18670元/噸,變化幅度-2.43%,成交量放量;持倉方面,前二十會(huì)員,持買單量25134手,持賣單量36509手,凈持倉-11375手,減少252手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),全國(guó)商品豬出欄均價(jià)15.71元/公斤,較上一交易日變化0元/公斤;重點(diǎn)屠宰企業(yè)開工率24.65%,環(huán)比變化-0.12%。市場(chǎng)對(duì)后市有良好的預(yù)期,養(yǎng)殖端惜售情緒增強(qiáng),屠宰企業(yè)收購難度增加,開工率輕微下跌,但養(yǎng)殖端集中補(bǔ)欄和二次育肥,對(duì)遠(yuǎn)期或形成壓力;需求方面,目前終端需求處于疲軟,對(duì)高價(jià)豬肉接受力度較低。5月26日,第九批第一次中央儲(chǔ)備凍豬肉招標(biāo)計(jì)劃收儲(chǔ)的0.5萬噸,成交率100%,5月27日下午啟動(dòng)第二次收儲(chǔ)。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議觀望為主。

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劉超 期貨投資咨詢號(hào):Z0013145

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