股指
邏輯:周三三大股指低開低走,滬深兩市成交額超13162億元,北向資金凈流入1.48億元。IH2207合約收盤報價2988.0點,跌幅0.69%;IF2207合約收盤報價4413.4點,跌幅1.04%;IC2207合約收盤報價6382.2點,跌幅1.33%。央行行長易綱表示,貨幣政策將繼續(xù)從總量上發(fā)力以支持經(jīng)濟復蘇,或有助于提振國內市場信心。然而,美聯(lián)儲部分鷹派官員上周末紛紛表示支持7月再次大幅加息,多家投行分析師表示經(jīng)濟軟著陸的可能性越來越小,全球衰退擔憂愈加強烈,悲觀情緒或將繼續(xù)籠罩全球股市。從技術分析上看,三大股指自4月27日以來均已大幅反彈,且技術上均已到重要壓力位附近,30分鐘級別MACD黃白線形成死叉、頂背離且30分鐘及小時級別K線均跌破牛熊線,多指標共振看跌,短期向下或還有一定空間。綜合來看,在國內疫情總體好轉、穩(wěn)經(jīng)濟宏觀政策陸續(xù)出臺的大背景下,預計三大股指期貨周線級別反彈趨勢不改,但不排除日線級別技術性回調的可能。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC均以逢高輕倉短空為主。
螺紋
邏輯:周三螺紋鋼期價沖高回落,主力合約RB2210收盤報價4360元/噸,漲幅1.51%,成交量較上一交易日微增。或是由于多家鋼廠停產檢修效果顯現(xiàn),加之南方多地結束強降雨,工地恢復施工,上周,螺紋鋼供給端首次實現(xiàn)回落,需求端也有所好轉,期貨盤面表現(xiàn)出企穩(wěn)反彈跡象。隨著穩(wěn)經(jīng)濟宏觀政策的推動落實,加之天氣逐漸好轉,全國各地復工復產,螺紋鋼供大于求的局面或將得到進一步改善。技術分析上看,周三螺紋鋼2210合約向上沖擊5月26日最低價4427元/噸失敗,遇阻順勢回落;30分鐘級別MACD黃白線形成死叉但并未頂背離,短期或有回調壓力,但預計下挫空間有限,可關注回調做多機會。綜合來看,預計螺紋鋼或延續(xù)反彈,具體仍需密切關注螺紋鋼實際需求恢復情況。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉做多為主。
白糖
邏輯:周三白糖2209合約高開低走,收盤報價5846元/噸,跌幅0.09%;交易所前二十期貨公司會員持倉,SR2209合約多單持倉291992手,空單持倉316539手,多空比0.92。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三白糖現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運行,深加工企業(yè)報價5950-6350元/噸;配額內所進口的巴西產白糖利潤為927元/噸,環(huán)比變化-7.21%;配額外所進口的巴西產白糖利潤為-446元/噸,環(huán)比變化約-26.70%。巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,6月上旬巴西甘蔗壓榨量同比增長5.76%,但不及市場預期。此外,印度正考慮將積壓在倉庫和港口的原糖出庫銷售,且經(jīng)濟衰退擔憂再度對市場施壓,宏觀層面情緒不佳,對糖價或有一定壓制,后續(xù)關注巴西燃料稅法案落地實施情況。綜合來看,預計市場短期內或弱勢運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高試空為主。
生豬
邏輯:周三生豬2209合約震蕩為主,收盤報價20660元/噸,跌幅0.43%;交易所前二十期貨公司會員持倉,LH2209合約多單持倉26510手,空單持倉39236手,多空比0.68。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三全國商品豬出欄均價20.27元/公斤,較前一日上漲0.8元/公斤;重點屠宰企業(yè)開工22.71%,環(huán)比增加0.93個百分點。受大范圍降雨影響,調運受阻,且養(yǎng)殖端惜售情緒升溫,屠企收購難度增加,但4月以來壓欄大豬逐漸出欄,出欄均重增加,或對豬價有壓制;需求方面,暑假即將到來學校需求會有所減少,但各地疫情管控力度減弱,終端需求有所回暖,加之中央儲備凍豬肉頻繁地多批次收儲反映了國家穩(wěn)豬價的意愿。綜合來看,預計短期內市場或震蕩上漲為主。
趨勢觀點:建議以輕倉試多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2209收盤報價4572元/噸,較上一交易日結算價上漲8元/噸,漲幅0.18%;持倉量約16.06萬手,日增倉-678手?,F(xiàn)貨方面,周三國內大部分地區(qū)蛋價保持穩(wěn)定,多地氣溫持續(xù)升高,雞蛋的儲存難度加大,加之當前正處于消費淡季,市場多按需采購,但走貨較之前略有好轉。持倉方面,6月29日,交易所前二十名期貨公司會員持倉,雞蛋2209合約多單持倉約8.41萬手,空單持倉約9.25萬手,多空比0.91,凈多持倉約為-0.84萬手。整體來看,當前雞蛋終端需求依舊偏弱,預計短期內蛋價將震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉反彈短空。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2209收盤報價17575元/噸,較上一交易日結算價上漲480元/噸,漲幅2.81%;持倉量約27.89萬手,日增倉-11990手。現(xiàn)貨方面,周三國內大部分地區(qū)棉價企穩(wěn),但悲觀氛圍并未完全消散,江蘇部分紡企出現(xiàn)限產、減產等情況,下游紡企保持謹慎的采購心態(tài),多以剛需補庫為主。持倉方面,6月29日,交易所前二十名期貨公司會員持倉,棉花09合約多單持倉約20.31萬手,空單持倉約17.61萬手,多空比1.15,凈多持倉約為2.7萬手。整體來看,當前棉花的基本面依舊偏弱,缺乏利好消息提振,預計短期內棉價將震蕩偏弱運行,后期可重點關注下游需求和中美貿易關系等相關情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩走弱,收盤報價9512元/噸,較前一交易日結算價下跌16元/噸,跌幅0.17%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三國內24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌122元/噸。國際市場方面,市場普遍預計馬來西亞棕櫚油6月產量環(huán)比增幅明顯,據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2022年6月1-25日馬來西亞棕櫚油產量環(huán)比增加17.19%;周二,印尼官員表示,政府將調整國內配套銷售的規(guī)則,以便企業(yè)有機會獲得更多的出口配額,目前印尼已發(fā)放了約180萬噸棕櫚油的出口許可證。印尼棕櫚油出口速度加快,使得棕櫚油供應端近期改善明顯,棕櫚油價格持續(xù)承壓,但國內當前庫存仍處低位,且經(jīng)過兩周的大幅下跌后,技術上存在反彈需求,此外,國際原油企穩(wěn)反彈,預計棕櫚油期價短期內或將小幅偏強整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調試多。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2209震蕩整理,收盤報價4582元/噸,較前一交易日結算價上漲22元/噸,漲幅0.48%。供應方面,最新數(shù)據(jù)顯示,截至6月29日,瀝青周度開工率31.1%,瀝青開工率近三周雖有回升,但整體開工率仍處于相對低位;需求方面,盡管當前并非瀝青消費旺季,但隨著國內疫情基本得到控制以及穩(wěn)經(jīng)濟政策的出臺,瀝青需求有望回升,瀝青出貨量已連續(xù)3周增加且本周增幅較為明顯;庫存方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),國內瀝青周度社會庫存已連續(xù)11周走低,并大幅低于近5年同期均值,總體庫存壓力不大。相關品種方面,原油價格高位回落后企穩(wěn)反彈,預計瀝青期價短期內將隨原油震蕩走強。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調做多。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2209收盤報價2635元/噸,較前一交易日結算價上漲32元/噸,漲幅1.23%?,F(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2590元/噸,較上一交易日下跌5元/噸。供應方面,甲醇開工率維持在高位,整體供應充足。需求方面,甲醇下游產品利用率處于相對偏高位置,企業(yè)拿貨尚可,但目前已經(jīng)進入雨季,傳統(tǒng)下游需求預期不佳。庫存方面,港口庫存及企業(yè)庫存均有所上漲,基本面雖有所好轉但支撐仍不強,但由于近期市場對原油價格下跌和煤炭價格下跌的過激反應,甲醇生產多數(shù)企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)虧損。國際方面,芬蘭、瑞典與土耳其達成協(xié)議,土耳其不再阻攔芬蘭、瑞典加入北約,而俄羅斯為了自身周邊安全,可能會采取行動造成國際形勢進一步緊張,從而造成國際原油進一步上漲。所以甲醇下跌空間或不大,應謹慎追空。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2209收盤價報1664元/噸,較前一交易日結算價上漲20元/噸,漲幅1.22%。沙河現(xiàn)貨價格較上一交易日下跌9元/噸,報1399元/噸。供應方面,玻璃產能利用率無太大波動,整體供應充足。需求方面,目前處于雨季,下游訂單有限,采購偏謹慎,玻璃庫存持續(xù)增高,現(xiàn)貨價格持續(xù)下降,下游深加工企業(yè)訂單總量較之去年同比下滑。從生產成本來看,多種玻璃工藝的生產均出現(xiàn)不同程度的虧損,新的點火或出現(xiàn)推遲,玻璃價格或出現(xiàn)企穩(wěn)止跌。套利方面,由于玻璃庫存高,現(xiàn)貨價格低,或可考慮做空玻璃2209合約,做多玻璃2301合約,價差目標參考-200附近。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2210收盤報價8919元/噸,較前一交易日結算價上漲43元/噸,漲幅0.48%。當前冷庫貨商出貨態(tài)度出現(xiàn)兩級分化,一部分著急出貨,一部分看好中秋節(jié)市場。從銷售情況來看,批發(fā)市場整體出貨速度一般,行情不佳,好貨價格支撐較強,差貨價格有偏弱趨勢,成交價格暫時穩(wěn)定,預計近期價格可能以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2209走強,收盤報價3881元/噸,較前一交易日結算價上漲15元/噸,漲幅0.39%。近期國內豆粕期貨止跌反彈,現(xiàn)貨市場價格跟隨上調。未來三個月,豆粕價格整體漲幅受限,主要原因在于新季大豆豐產預期,但是短期美豆優(yōu)良率65%不及市場預期68%,出苗率和開花率等生長情況也不及去年同期和五年均值,支撐效應仍然存在,疊加3季度國內養(yǎng)殖需求有向好預期,國內市場供應矛盾有望小幅緩解,支撐價格短期有小幅走強可能。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
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