股指

邏輯：周二，三大股指大幅下挫，滬深兩市成交額超11810億元，北向資金凈流出約0.27億元。IH2208合約收盤報價2731.8點(diǎn)，跌幅1.61%；IF2208合約收盤報價4109.4點(diǎn)，跌幅1.49%；IC2208合約收盤報價6167.4點(diǎn)，跌幅2.22%；IM2208合約收盤報價6948.2點(diǎn)，跌幅2.55%。宏觀方面，加息靴子落地，符合市場預(yù)期，美聯(lián)儲的態(tài)度有所轉(zhuǎn)鴿；政治局會議強(qiáng)調(diào)，下半年經(jīng)濟(jì)工作要在穩(wěn)就業(yè)、保民生的前提下力爭最好結(jié)果，宏觀政策要在擴(kuò)大需求上積極作為。技術(shù)方面，三大指數(shù)日K線被均線壓制，多頭暫時處于弱勢。綜合來看，因美聯(lián)儲態(tài)度轉(zhuǎn)鴿，衰退擔(dān)憂有所緩解，市場情緒也有所修復(fù)；政治局會議對下半年的工作定調(diào)沒有再強(qiáng)調(diào)5.5%的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而著重強(qiáng)調(diào)穩(wěn)就業(yè)保民生，短期或難提振投資者信心，但中長期來看利國利民。預(yù)計A股中長期或?qū)⒆叱霆?dú)立上升行情，但不排除短期震蕩調(diào)整的可能。

趨勢觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。

螺紋

邏輯：周二，螺紋鋼2210合約價格先抑后揚(yáng)，收盤報價4104元/噸，漲幅0.49%，成交量較上一交易日有所減少。基本面上看，上周，螺紋鋼總庫存再次大幅減少，周產(chǎn)量觸及七年來最低后小幅回升，表觀需求一般，現(xiàn)貨市場價格普遍有所上調(diào)。雖然政治局會議強(qiáng)調(diào)財政與貨幣政策要在擴(kuò)大需求上積極作為，但是高溫天氣未來一段時間內(nèi)或仍對螺紋鋼需求構(gòu)成壓力，加之庫存壓力仍大，短期價格或難有單邊上升行情。技術(shù)分析上看，螺紋鋼2210合約日K線暫時站穩(wěn)均線，但同時也看到目前價格處于重要壓力位附近，且本輪反彈已持續(xù)12個交易日，多頭在此受阻或有獲利了結(jié)需求。綜合來看，預(yù)計螺紋鋼2210合約價格短期或承壓回調(diào)。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高輕倉短空為主。

白糖

邏輯：周二，白糖2209合約震蕩下跌，收盤報價5716元/噸，跌幅1.06%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2209合約多單持倉214543手，空單持倉216271手，多空比0.99。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周二白糖企業(yè)報價下調(diào)0-100元/噸，深加工企業(yè)報價5820-6250元/噸；配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為1022元/噸，環(huán)比變化-2.94%；配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為-285元/噸，環(huán)比變化約-13.10%。巴西汽油下跌或減少甘蔗用于乙醇的生產(chǎn)，增加榨糖量；而且國內(nèi)終端實(shí)際消費(fèi)量仍不樂觀，市場整體交投氛圍一般。然而，中秋節(jié)即將到來，下游備貨需求逐漸打開，后續(xù)需密切關(guān)注白糖購銷情況。綜合來看，預(yù)計市場短期或震蕩為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

生豬

邏輯：周二，生豬2209合約寬幅震蕩，收盤報價20810元/噸，跌幅0.53%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2209合約多單持倉13747手，空單持倉19278手，多空比0.71。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周二全國商品豬出欄均價21.58元/公斤，較前一日上漲0.23元/公斤。發(fā)改委約談大型豬企后，又釋放出拋儲信號，以穩(wěn)定市場豬價，在多舉措共同作用下，養(yǎng)殖端惜售情緒有所緩解，出欄量逐漸增加，但隨價格下降，養(yǎng)殖端抵觸低價情緒升溫；需求方面，暫無利好消息支撐，生豬需求難有明顯改善。綜合來看，預(yù)計短期內(nèi)市場或震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：周二，蘋果期貨主力合約AP2210收盤報價8631元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌87元/噸，跌幅1.00%。產(chǎn)區(qū)方面，陜西紙袋嘎啦上貨量增加，客商訂購積極性較高，產(chǎn)地交易氛圍活躍。合陽紙袋嘎啦開始少量預(yù)定，白水、蒲城、銅川產(chǎn)區(qū)紙袋秦陽訂購火熱。進(jìn)入8月初陜西各產(chǎn)區(qū)紙袋嘎啦開始陸續(xù)摘袋，果農(nóng)對開秤價格抱有較高預(yù)期。另外，消費(fèi)淡季因素對蘋果價格有一定的壓制作用。預(yù)計短期內(nèi)蘋果價格或震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周二，豆粕期貨主力合約M2209收盤報價3956元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌71元/噸，跌幅1.76%。USDA7月報告顯示：21/22年度全球大豆庫銷比約為17.2%，較6月調(diào)升0.6%；22/23年度全球大豆庫銷比約為18.2%，較6月下調(diào)0.1%，需求方面呈現(xiàn)的壓力正逐步顯現(xiàn)。供給方面，烏克蘭的谷物出口協(xié)議即將簽署，對農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場的整體沖擊較大，或能緩解之前的供應(yīng)短缺預(yù)期。天氣方面，美國部分產(chǎn)區(qū)報導(dǎo)在美豆生長季有干旱天氣，或利多豆系商品價格。整體上，豆粕價格大概率以寬幅震蕩為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周二，甲醇期貨主力合約MA2209收盤報價2551元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌47元/噸，跌幅1.81%。現(xiàn)貨方面，國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2545元/噸，較上一交易日下跌5元/噸。供應(yīng)方面，甲醇開工率逐漸下跌，煤制甲醇虧損嚴(yán)重，開工率由上月8成附近下跌至7成附近。需求方面，甲醇下游產(chǎn)品利用率處于相對偏高位置，企業(yè)拿貨尚可。美聯(lián)儲加息75個基點(diǎn)，符合市場預(yù)期，市場恐慌情緒減弱，商品期貨集體大漲，但甲醇港口庫存較高，需求處于淡季，或制約甲醇上漲空間。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：周二，玻璃期貨主力合約FG2209收盤價報1523元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲27元/噸，漲幅1.80%。沙河現(xiàn)貨價格持平上一交易日，報1306元/噸。供應(yīng)方面，玻璃產(chǎn)能小幅下跌，部分玻璃產(chǎn)能進(jìn)入冷修，玻璃產(chǎn)量繼續(xù)下降，但整體供應(yīng)較為充足。需求方面，下游訂單有限，采購偏謹(jǐn)慎，玻璃庫存較高。近期相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)對爛尾樓問題高度重視，要求部分停工的樓盤重新開始施工，玻璃需求得到一定支撐，但是保交房目前面臨問題很多：錢的問題、誰來解決、何時解決，這些問題導(dǎo)致政策暫難落地。套利方面，由于玻璃庫存高，現(xiàn)貨價格低，或可考慮做空玻璃2209合約，做多玻璃2301合約，價差目標(biāo)參考-200附近。由于玻璃多種生產(chǎn)工藝都處于虧損的狀態(tài)，或可考慮玻璃2301合約逢低做多。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

雞蛋

邏輯：周二，雞蛋期貨主力合約JD2209收盤報價4155元/噸，較上一交易日結(jié)算價下跌71元/噸，跌幅1.68%；持倉量約11.94萬手，日增倉-3076手?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲，生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流動環(huán)節(jié)的庫存有所增加，但庫存依舊處于相對低位；近期持續(xù)高溫，產(chǎn)蛋率下降，供給偏緊；隨著節(jié)假日的來臨，需求逐漸轉(zhuǎn)好。持倉方面，8月2日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2209合約多單持倉約6.21萬手，空單持倉約6.36萬手，多空比0.97，凈多持倉約為-0.15萬手。整體來看，現(xiàn)貨價格穩(wěn)中向好，但期貨端受飼料價格走弱的影響，成本下移，預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價將以震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉反彈短空。

棉花

邏輯：周二，棉花期貨主力合約CF2209收盤報價14485元/噸，較上一交易日結(jié)算價下跌210元/噸，跌幅1.43%；持倉量約19.56萬手，日增倉-21804手?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格企穩(wěn)；隨著中央儲備棉輪入工作的開展，棉企的經(jīng)營壓力有所緩解；但下游需求疲軟，且新增訂單較少。持倉方面，8月2日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花09合約多單持倉約15.39萬手，空單持倉約13.72萬手，多空比1.12，凈多持倉約為1.67萬手。整體來看，當(dāng)前國內(nèi)棉花供應(yīng)充足，但新增訂單不足，下游需求短期內(nèi)較難有明顯轉(zhuǎn)變，疊加原油下行風(fēng)險仍存，預(yù)計短期內(nèi)棉價將震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉反彈短空。

棕櫚油

邏輯：周二，棕櫚油期貨主力合約P2209再度走弱，收盤報價8120元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌516元/噸，跌幅5.97%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周二國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌362元/噸。國際方面，印尼加大出口的意愿仍然較強(qiáng)，自8月1日起，出口配套系數(shù)從7倍調(diào)高到9倍，意味著更多的棕櫚油可用于出口；馬來西亞方面，據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2022年7月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加6%。國內(nèi)方面，庫存低位震蕩并連續(xù)兩周走弱，但后續(xù)到港將有所增加。國際原油大幅回調(diào)，美豆產(chǎn)區(qū)天氣好轉(zhuǎn)，外盤大豆及豆油回落調(diào)整，多空交織下預(yù)計棕櫚油將寬幅震蕩整理。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

瀝青

邏輯：周二，瀝青期貨主力合約BU2209震蕩整理，收盤報價4266元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌16元/噸，跌幅0.37%。供應(yīng)方面，截至上周，國內(nèi)瀝青周度開工率38.3%（前值37.5%），開工率已連續(xù)7周增加。需求方面，當(dāng)前并非瀝青消費(fèi)旺季，瀝青出貨較為平穩(wěn)，下游開工平穩(wěn)運(yùn)行。國內(nèi)社會庫存仍然表現(xiàn)為去庫，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，國內(nèi)瀝青周度社會庫存已連續(xù)15周走低，并大幅低于近5年同期均值，企業(yè)庫存近2周雖有回升，但總體庫存壓力不大。綜合來看，當(dāng)前瀝青處于供需雙弱狀態(tài)，但后續(xù)需求有轉(zhuǎn)好預(yù)期，瀝青期價短期或維持偏強(qiáng)震蕩，關(guān)注原油價格變動。

趨勢觀點(diǎn)：建議以回調(diào)短多為主。

劉超?期貨投資咨詢號：Z0013145

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