股指
邏輯:周四,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約7283億元,北向資金凈流出約60億元。IH2210合約收盤報(bào)價(jià)2525.6點(diǎn),跌幅0.63%;IF2210合約收盤報(bào)價(jià)3754.8點(diǎn),跌幅0.28%;IC2210合約收盤報(bào)價(jià)5830.2點(diǎn),漲幅0.62%;IM2210合約收盤報(bào)價(jià)6242.4點(diǎn),漲幅1.75%。宏觀分析方面,我國9月抵押補(bǔ)充貸款時隔逾兩年首次出現(xiàn)凈增長,意味著這一工具已被重新激活,市場流動性或更趨于寬松;然而,國內(nèi)部分城市疫情再起,靜態(tài)管控引發(fā)市場擔(dān)憂。技術(shù)分析方面,當(dāng)前三大股指周K線對應(yīng)MACD仍為死叉形態(tài),向上壓力重重,但日K線位于重要支撐位附近,向下空間有限。綜合來看,三大股指短期或低位震蕩運(yùn)行。趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。邏輯:周四,螺紋鋼2301合約價(jià)格先揚(yáng)后抑,收盤報(bào)價(jià)3719元/噸,跌幅0.61%,成交量較上一交易日有所減少。基本面上看,當(dāng)前依然屬于施工黃金期,節(jié)后鋼材市場延續(xù)旺季特征,周度產(chǎn)量有所下降,同時庫存重歸去庫狀態(tài),但國內(nèi)部分城市疫情復(fù)發(fā),臨時靜態(tài)管控限制工地施工,從而降低需求回暖預(yù)期。技術(shù)分析上看,當(dāng)前螺紋鋼2301周K線對應(yīng)MACD黃白線已形成金叉,且周線MACD柱子底背離。綜合來看,螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。邏輯:周四,白糖2301合約寬幅震蕩,收盤報(bào)價(jià)5583元/噸,跌幅0.16%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2301合約多單持倉248713手,空單持倉292576手,多空比0.85。9月下半月巴西中南部主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量同比下降且不及市場預(yù)期,但國內(nèi)陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存或偏高,以及甜菜糖壓榨陸續(xù)開展,供應(yīng)壓力仍較大;需求方面,國內(nèi)市場購銷情況有所回暖,后續(xù)關(guān)注糖進(jìn)口情況。綜合來看,多空交織下,預(yù)計(jì)市場短期或震蕩整理為主。邏輯:周四,生豬2301合約震蕩整理為主,收盤報(bào)價(jià)23975元/噸,漲幅0.15%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉25448手,空單持倉28665手,多空比0.89。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),10月13日,全國商品豬出欄均價(jià)27.62元/公斤,較前一日上漲0.73元/公斤。發(fā)改委約談頭部企業(yè),以及指導(dǎo)地方約談部分故意渲染豬價(jià)的自媒體,保障了豬價(jià)穩(wěn)定,加之近期國家將投放第五批中央豬肉儲備以保供穩(wěn)價(jià),但東北部分區(qū)域因天氣因素,調(diào)運(yùn)難度加大,以及中小散戶壓欄惜售,提振價(jià)格;終端消費(fèi)方面,中秋、國慶節(jié)后需求減弱,屠企壓價(jià)收購意愿較強(qiáng),但受腌臘季及和春節(jié)需求預(yù)期影響,對市場或有一定支撐。綜合來看,預(yù)計(jì)短期市場或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報(bào)價(jià)4541元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲70元/噸,漲幅1.57%;持倉量約15.85萬手,日增倉4871手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲,局部疫情帶動消費(fèi),各環(huán)節(jié)拿貨積極性較高,疊加當(dāng)前生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)庫存偏低,庫存壓力不大,但貿(mào)易商高價(jià)拿貨謹(jǐn)慎。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月13日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.42天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為0.44天。持倉方面,10月13日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約8.09萬手,空單持倉約8.22萬手,多空比0.98,凈多持倉約為-0.13萬手。整體來看,低庫存疊加高價(jià)的飼料成本,對蛋價(jià)的成本端形成支撐,加之節(jié)后各環(huán)節(jié)積極補(bǔ)貨,短期內(nèi)雞蛋期價(jià)或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)13620元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌185元/噸,跌幅1.34%;持倉量約51.81萬手,日增倉-447手。現(xiàn)貨方面,全國棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,受疫情影響,疆內(nèi)皮棉運(yùn)輸不暢,但市場成交清淡,下游采購謹(jǐn)慎。持倉方面,10月13日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約32.39萬手,空單持倉約32.64萬手,多空比0.99,凈多持倉約為-0.25萬手。整體來看,棉花供給寬松,下游需求偏弱,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉花期價(jià)低位震蕩偏弱運(yùn)行,后續(xù)關(guān)注新棉收購進(jìn)展以及美聯(lián)儲加息預(yù)期。邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2301延續(xù)震蕩整理,收盤報(bào)價(jià)7598元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌62元/噸,跌幅0.81%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周四國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日上漲5元/噸。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)9月棕櫚油報(bào)告中性略偏空。據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2022年10月1-10日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比減少10.42%,產(chǎn)量下滑明顯,減產(chǎn)季恐提前到來提振市場價(jià)格。國內(nèi)方面,棕櫚油庫存持續(xù)走高將限制棕櫚油上漲空間,多空交織下預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期將延續(xù)震蕩整理。邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2212震蕩整理,收盤報(bào)價(jià)3980元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌15元/噸,跌幅0.38%。供應(yīng)端,截至10月12日,國內(nèi)瀝青周度開工率42.4%,環(huán)比前一周(40.5%)小幅上漲,當(dāng)前生產(chǎn)利潤良好,企業(yè)生產(chǎn)積極性較高,產(chǎn)量小幅提升。需求方面,受到天氣、資金、疫情等因素影響,下游開工節(jié)后恢復(fù)不及供應(yīng)端,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至10月12日,國內(nèi)瀝青周度出貨量36.37萬噸,環(huán)比前一周(42.35萬噸)下降14.12%。原油價(jià)格重心上移,瀝青成本端支撐較強(qiáng),且四季度存基建需求預(yù)期,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)回調(diào)整理后將延續(xù)反彈走勢,關(guān)注原油價(jià)格變動。趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報(bào)價(jià)8102元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲134元/噸,漲幅1.68%?,F(xiàn)貨方面,預(yù)計(jì)10月14日后山東產(chǎn)區(qū)蘋果大量上市。甘肅靜寧產(chǎn)區(qū)受新冠疫情管控,客商不多,果農(nóng)陸續(xù)開始入庫。陜西產(chǎn)區(qū)價(jià)格暫穩(wěn),交易不溫不火,客商與果農(nóng)間仍略顯僵持。后市來看,預(yù)計(jì)蘋果期貨價(jià)格或以震蕩偏弱為主。邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2301收盤報(bào)價(jià)4078元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲30元/噸,漲幅0.74%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價(jià)為5487元/噸,較前一日上漲63元/噸。10月USDA報(bào)告顯示,因單產(chǎn)下降、收割面積不變,大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為43億蒲式耳,降低6500萬蒲式耳。大豆單產(chǎn)預(yù)計(jì)為每英畝49.8蒲式耳,較9月的預(yù)測下降0.7蒲式耳。因來自南美的競爭加劇,大豆出口減少了4000萬蒲式耳,至20.5億蒲式耳。豆粕需求方面,國慶長假結(jié)束,飼料養(yǎng)殖企業(yè)備貨進(jìn)入常態(tài)。生豬價(jià)格超預(yù)期上漲,生豬養(yǎng)殖利潤維持高位,因而后期豆粕需求仍可樂觀對待。預(yù)計(jì)豆粕短期或以高位震蕩為主。邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報(bào)價(jià)2722元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌32元/噸,跌幅1.16%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報(bào)價(jià)為2840元/噸,較上一交易日下跌20元/噸。供應(yīng)方面,甲醇產(chǎn)量緩慢提升,整體供應(yīng)較為充足。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫存和社會庫存大降,遠(yuǎn)低于去年同期水平。國際原油高企對甲醇成本支撐較大,煤制甲醇深度虧損,但甲醇下游MTO生產(chǎn)工藝同樣虧損嚴(yán)重,這制約了甲醇上漲空間。整體化工板塊來看,或有一波多頭趨勢,如甲醇下游價(jià)格上漲,回補(bǔ)甲醇制烯烴利潤,甲醇或會修復(fù)上漲空間。技術(shù)線來看,甲醇2600-2670為日線中樞,建議回調(diào)至中樞范圍內(nèi),逢低做多為主。邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報(bào)價(jià)1510元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌23元/噸,跌幅1.50%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1552元/噸,持平上一交易日?!敖鹁陪y十“需求旺季利多玻璃,且玻璃處于價(jià)值區(qū)間,向下空間或不大。由于玻璃生產(chǎn)企業(yè)長期虧損,導(dǎo)致多條玻璃生產(chǎn)線?;?,而玻璃生產(chǎn)線?;鸫鷥r(jià)較大,后期重新點(diǎn)火較難,這對玻璃的供應(yīng)影響較大。技術(shù)面來看:玻璃突破中樞向上,預(yù)計(jì)行情中長期以震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。短線來看,玻璃或面臨技術(shù)回調(diào)。
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