股指
邏輯:周二,三大股指小幅回落,滬深兩市成交額約8358億元,北向資金凈流出約22億元。IH2211合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2460.8點(diǎn),跌幅0.60%;IF2211合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3756.6點(diǎn),跌幅0.58%;IC2211合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6144.8點(diǎn),漲幅0.05%;IM2211合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6707.6點(diǎn),跌幅0.14%。宏觀分析方面,央行行長(zhǎng)易綱表示要完善貨幣政策體系、維護(hù)幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),同時(shí)國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制也表態(tài)稱(chēng)將加大通報(bào)力度防止“一刀切”,切實(shí)保障生產(chǎn)生活秩序,宏觀政策利好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,有利于增強(qiáng)投資者信心。然而,美國(guó)10月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期或進(jìn)一步堅(jiān)定美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大幅加息的決心,從而加劇全球經(jīng)濟(jì)衰退的悲觀預(yù)期。技術(shù)分析方面,三大股指日線有強(qiáng)勢(shì)底分型支撐,但當(dāng)前均已反彈到壓力位附近。綜合來(lái)看,三大股指短期或進(jìn)入震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉(cāng)短多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2301合約價(jià)格先抑后揚(yáng),收盤(pán)報(bào)價(jià)3571元/噸,漲幅0.56%,成交量較上一交易日明顯減少。基本面上看,上周螺紋鋼產(chǎn)量有所下滑,庫(kù)存延續(xù)去化,需求逐漸回暖,市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn),全國(guó)建筑鋼材成交量監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,成交放量,產(chǎn)銷(xiāo)存數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對(duì)利好。然而,近期全國(guó)各地多地仍受疫情擾動(dòng),部分地區(qū)仍處于管控階段,市場(chǎng)對(duì)需求增長(zhǎng)以及庫(kù)存去化持續(xù)性存疑。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約日線有“曙光初現(xiàn)”經(jīng)典技術(shù)形態(tài)支撐,但當(dāng)前價(jià)格已到前期下跌中樞震蕩區(qū)域下沿。綜合來(lái)看,螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉(cāng)短多為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2301合約震蕩下跌,收盤(pán)報(bào)價(jià)5562元/噸,跌幅0.59%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2301合約多單持倉(cāng)245846手,空單持倉(cāng)274171手,多空比0.90。印度出口配額初步落地,疊加國(guó)內(nèi)陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存仍偏高,榨糖廠陸續(xù)開(kāi)工,總體供應(yīng)壓力較大,但廣西中北部干旱或?qū)Ξa(chǎn)量有一定影響;需求方面,市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)情況暫無(wú)顯著變化,后續(xù)關(guān)注春節(jié)消費(fèi)情況。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2301合約下行為主,收盤(pán)報(bào)價(jià)21500元/噸,跌幅2.89%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2301合約多單持倉(cāng)28597手,空單持倉(cāng)28942手,多空比0.99。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,11月8日,全國(guó)商品豬出欄均價(jià)25.16元/公斤,較前一交易日下跌0.45元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價(jià),加強(qiáng)儲(chǔ)備肉投放,且約談大型豬企,建議保持正常出欄節(jié)奏;養(yǎng)殖端前期壓欄生豬陸續(xù)出欄,市場(chǎng)供應(yīng)較充足,但成本端對(duì)豬價(jià)有一定支撐;終端消費(fèi)方面,受腌臘季和灌腸影響,需求逐漸回暖,但新冠疫情反復(fù)對(duì)需求存一定壓制。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢高試空為主。
蘋(píng)果
邏輯:周二,蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤(pán)報(bào)價(jià)8441元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲11元/噸,漲幅0.13%?,F(xiàn)貨方面,山東仍有貨源還在入庫(kù)階段,山東、甘肅、陜西冷庫(kù)貨源開(kāi)始零星出庫(kù),小果需求仍較為旺盛,大果走貨一般。近期受疫情管控影響,批發(fā)市場(chǎng)走貨較上周減緩,且到車(chē)量減少。棲霞桃村鎮(zhèn)新產(chǎn)季晚富士小果價(jià)格堅(jiān)挺,部分客商包裝自存貨源發(fā)市場(chǎng)。陜西產(chǎn)區(qū)出庫(kù)多集中在旬邑、彬縣產(chǎn)區(qū),近期看貨客商增多。近期產(chǎn)地果農(nóng)與客商間仍顯僵持,疊加疫情反復(fù),預(yù)計(jì)短期內(nèi)期貨價(jià)格震蕩偏弱為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)短空為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報(bào)價(jià)4251元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲54元/噸,漲幅1.29%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國(guó)大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價(jià)為5667元/噸,較前一交易日上漲34元/噸。需求方面,養(yǎng)殖需求表現(xiàn)延續(xù)平淡,下游用戶詢采相對(duì)謹(jǐn)慎,飼料企業(yè)暫無(wú)集中備貨操作,貿(mào)易商按需適量補(bǔ)貨,少有大量簽單計(jì)劃。供給方面,南美大豆開(kāi)始播種,投資者可關(guān)注天氣炒作因素。當(dāng)前豆粕期貨價(jià)格來(lái)到歷史性高位,但是現(xiàn)貨價(jià)格仍然強(qiáng)勢(shì),建議觀望。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報(bào)價(jià)2587元/噸,上漲2元/噸,漲幅0.08%?,F(xiàn)貨方面,國(guó)標(biāo)甲醇太倉(cāng)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2805元/噸,較上一交易日下跌15元/噸。供應(yīng)方面,甲醇開(kāi)工率小幅下降,相比往年同期處于高位。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存降幅較大,遠(yuǎn)低于去年同期水平,加之煤制甲醇工藝深度虧損,甲醇價(jià)格被低估,而MTO工藝?yán)麧?rùn)得到修復(fù),對(duì)甲醇需求利好。近期市場(chǎng)情緒逐漸回暖,利空消息基本出盡,甲醇處于絕對(duì)的價(jià)值區(qū)。激進(jìn)者,或可輕倉(cāng)做多,中長(zhǎng)期持有。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)報(bào)價(jià)1382元/噸,上漲12元/噸,漲幅0.88%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1534元/噸,較上一交易日下跌4元/噸。國(guó)際方面:美聯(lián)儲(chǔ)加息落地,符合市場(chǎng)預(yù)期,國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)情緒有所緩解,整體商品市場(chǎng)漲多跌少。玻璃企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價(jià)值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好。考慮玻璃庫(kù)存較大,對(duì)近月施壓較大,投資者或可考慮FG305合約,輕倉(cāng)做多,中長(zhǎng)期持有。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報(bào)價(jià)4260元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌33元/噸,跌幅0.77%;持倉(cāng)量約15.09萬(wàn)手,日增倉(cāng)751手?,F(xiàn)貨方面,現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降,基差保持在1540元/噸附近,產(chǎn)蛋率回升,疊加下游對(duì)高價(jià)雞蛋拿貨意愿偏弱,生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)的庫(kù)存持續(xù)累庫(kù);據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月8日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.85天,流通環(huán)節(jié)的可用庫(kù)存天數(shù)為1.31天。持倉(cāng)方面,11月8日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2301合約多單持倉(cāng)約7.80萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約7.91萬(wàn)手,多空比約為0.99,凈多持倉(cāng)約為-0.11萬(wàn)手。整體來(lái)看,雞蛋庫(kù)存小幅增加,疊加當(dāng)前處于雞蛋的消費(fèi)淡季,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報(bào)價(jià)13115元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌165元/噸,跌幅1.24%;持倉(cāng)量約52.01萬(wàn)手,日增倉(cāng)-5324手。進(jìn)口棉報(bào)價(jià)小幅上漲,但國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下調(diào),受下游需求疲軟的壓制,外盤(pán)走強(qiáng)對(duì)內(nèi)盤(pán)未有明顯提振作用。持倉(cāng)方面,11月8日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2301合約多單持倉(cāng)約30.31萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約35.80萬(wàn)手,多空比0.85,凈多持倉(cāng)約為-5.49萬(wàn)手。整體來(lái)看,下游紡企購(gòu)銷(xiāo)積極偏弱,且多以壓價(jià)詢單為主,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉花低位震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2301延續(xù)震蕩整理,收盤(pán)報(bào)價(jià)8530元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲42元/噸,漲幅0.49%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日上漲25元/噸。主產(chǎn)國(guó)方面,印尼庫(kù)存壓力得到一定緩解,但馬來(lái)西亞庫(kù)存仍居高位,因10月產(chǎn)量受天氣擾動(dòng),外盤(pán)棕櫚油價(jià)格較為堅(jiān)挺。國(guó)內(nèi)方面,截至11月4日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存72.73萬(wàn)噸,較前一周(65.24萬(wàn)噸)增加7.49萬(wàn)噸,增幅11.48%,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存已連續(xù)13周走高并高于往年同期。國(guó)際原油價(jià)格重心上移,棕櫚生物柴油需求提升,對(duì)期價(jià)有一定支撐。多空交織下,預(yù)計(jì)內(nèi)盤(pán)棕櫚油短期或維持相對(duì)高位震蕩整理,關(guān)注本周四即將公布的MPOB月度報(bào)告。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩反彈,收盤(pán)報(bào)價(jià)3695元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲85元/噸,漲幅2.35%?,F(xiàn)貨市場(chǎng)整體略顯低迷,瀝青企業(yè)出貨量連續(xù)小幅走低,且傳統(tǒng)消費(fèi)旺季已過(guò),隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有進(jìn)一步走弱可能。本周?chē)?guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存小幅下滑,貿(mào)易商拿貨謹(jǐn)慎,企業(yè)庫(kù)存則小幅上漲,短期來(lái)看,現(xiàn)貨價(jià)格仍有一定的承壓。國(guó)際原油重心上移,瀝青成本端支撐有所顯現(xiàn),且據(jù)測(cè)算,當(dāng)前瀝青價(jià)格已降至成本線下方,預(yù)計(jì)下方空間有限,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期仍將以震蕩整理為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證編號(hào):【渝證監(jiān)許可[2017]1號(hào)】
劉超期貨投資咨詢號(hào):Z0013145
免責(zé)聲明:本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料和合法渠道,盡管我們相信報(bào)告中資料來(lái)源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正,研究方法專(zhuān)業(yè)審慎,分析結(jié)論合理。市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變,報(bào)告中的任何觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫(xiě)時(shí)的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接投資依據(jù),據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報(bào)告時(shí),與投資者無(wú)利益沖突,也不與投資者分享投資收益。