股指
邏輯:周三,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約9316億元,北向資金凈流入約132億元。IH2212合約收盤報價2611.0點,漲幅0.12%;IF2212合約收盤報價3860.4點,漲幅0.17%;IC2212合約收盤報價6163.8點,跌幅0.21%;IM2212合約收盤報價6582.8點,跌幅0.24%。宏觀分析方面,國內(nèi)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”宏觀政策持續(xù)發(fā)力,央行全面降準(zhǔn)為市場注入流動性,同時北向資金連續(xù)流入,市場信心有所提振;然而,近期國內(nèi)疫情形勢依然不容樂觀,市場風(fēng)險偏好仍受到制約。技術(shù)分析方面,三大股指周K線均有“看漲吞沒”經(jīng)典反轉(zhuǎn)上漲形態(tài)支撐,但向上反彈仍然壓力重重,并非一帆風(fēng)順。綜合來看,三大股指短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉短多為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2301合約價格先抑后揚,收盤報價3748元/噸,跌幅0.74%,成交量較上一交易日有所縮小。基本面上看,當(dāng)前部分城市疫情形勢依然嚴(yán)峻,工地施工以及貨物運輸受到影響,從而一定程度上降低了螺紋鋼需求,現(xiàn)貨市場觀望情緒較濃,多以出貨為主,不過央行及時全面降準(zhǔn)釋放資金支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,提振市場信心,同時針對樓市的利好政策也頻繁出臺,短期情緒高漲或?qū)r格形成有力支撐。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約周K線有強(qiáng)勢“底分型”支撐,但日K線面臨中樞震蕩區(qū)域壓力。綜合來看,螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)輕倉短多為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2303合約震蕩運行,收盤報價5524元/噸,跌幅0.11%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2303合約多單持倉354926手,空單持倉365799手,多空比0.97。10月國內(nèi)食糖進(jìn)口量同比下降35.80%,疊加陳糖去庫速度加快,支撐糖價,但國內(nèi)榨糖廠陸續(xù)開工,南方糖即將上市,總體供應(yīng)壓力較大,且廣西等地近期將降雨,干旱有所緩解;需求方面,市場購銷情況暫無顯著變化,后續(xù)關(guān)注春節(jié)消費情況。綜合來看,預(yù)計市場短期或震蕩偏弱為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢高試空為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2301合約震蕩偏弱為主,收盤報價20485元/噸,跌幅0.19%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉19089手,空單持倉22428手,多空比0.85。政策端多舉措保供穩(wěn)價,必要時進(jìn)一步加強(qiáng)投放,且國家統(tǒng)計局表示目前豬價不存在大幅上漲的基礎(chǔ),疊加養(yǎng)殖端出欄積極性增加,市場供應(yīng)較充足,但部分養(yǎng)殖場惜售情緒再起;終端消費方面,天氣轉(zhuǎn)冷,腌臘開啟情況轉(zhuǎn)好,但目前新冠疫情反復(fù)對需求存一定壓制。多空交織下,預(yù)計短期市場或震蕩偏強(qiáng)運行。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低試多為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2301夜盤收盤報價4298元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲50元/噸,漲幅1.18%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價為5109元/噸,較前一交易日下跌42元/噸。供給端,據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品團(tuán)隊對進(jìn)口大豆數(shù)量初步統(tǒng)計,12月進(jìn)口大豆到港量預(yù)計為1050萬噸,1月進(jìn)口大豆到港量預(yù)計為740萬噸,油廠開機(jī)率或會大幅回升,供給寬松局面顯現(xiàn)。需求端,養(yǎng)殖企業(yè)因氣溫驟降推遲養(yǎng)殖計劃,且多地疫情頻發(fā)影響運輸,后續(xù)或會出現(xiàn)累庫現(xiàn)象。綜上所述,國內(nèi)供給強(qiáng)而需求弱,11月中現(xiàn)貨價格連續(xù)下跌,投資者可以觀望期貨價格動向,激進(jìn)者可以逢高輕倉短空操作。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8022元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌129元/噸,跌幅1.58%?,F(xiàn)貨方面,果農(nóng)貨成交零星,山西貨源價格小幅下跌。山東庫內(nèi)貨源交易零星,客商包裝自己貨源補充市場。陜西電商及外貿(mào)訂單量不多,走貨繼續(xù)維持緩慢態(tài)勢。山西運城臨綺產(chǎn)區(qū)果農(nóng)出貨心態(tài)略顯焦急,帶動價格下滑。甘肅靜寧產(chǎn)區(qū)受疫情防控影響,包裝暫停。近期因疫情影響流通環(huán)節(jié)受阻,且終端市場成交低迷,蘋果走貨緩慢,部分果農(nóng)挺價情緒開始松動,預(yù)計短期內(nèi)蘋果價格穩(wěn)中偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高短空為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2593元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌8元/噸,跌幅0.31%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2715元/噸,較上一交易日下跌70元/噸。供給方面,國內(nèi)煤制甲醇企業(yè)虧損嚴(yán)重,需求方面,甲醇傳統(tǒng)需求好于往年,MTO和CTO工藝需求雖然有所下降,但整體需求尚可。綜合來看,甲醇下跌空間有限,做多盈虧比較好,中長期來看,或可逢低布局MA2305的多單。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1386元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌26元/噸,跌幅1.84%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1464元/噸,較上一交易日下跌20元/噸。由于國內(nèi)疫情較為嚴(yán)重,多地實行靜態(tài)管理,市場對中國原油需求較為擔(dān)憂,整體化工和原油較為疲軟,但玻璃企業(yè)長時間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好??紤]玻璃庫存較大,對近月施壓較大,投資者或可考慮FG2305合約,輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4332元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌56元/噸,跌幅1.28%;持倉量約9.96萬手,日增倉-11392手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降,供需整體保持弱平衡,受飼料現(xiàn)貨價格走弱的影響,成本端支撐力度有所減弱,雖然當(dāng)前雞蛋庫存略有增加但仍處于低位,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月30日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.94天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為1.06天。持倉方面,11月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約4.77萬手,空單持倉約5.01萬手,多空比約為0.95,凈多持倉約為-0.24萬手。整體來看,成本端支撐減弱,但庫存低位,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13210元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌45元/噸,跌幅0.34%;持倉量約34.07萬手,日增倉-16203手。周三國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)走弱,棉花供應(yīng)充足,但因運輸不暢,出疆量有所下滑,對棉價有一定提振作用,但下游需求疲軟,多以剛需采購為主。持倉方面,11月30日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約21.57萬手,空單持倉約23.02萬手,多空比0.94,凈多持倉約為-1.45萬手。整體來看,棉花供給充足,但出疆運輸受阻,對棉價有一定支撐,下游需求未明顯改善,棉花缺乏大幅的上行動力,預(yù)計短期內(nèi)棉花低位震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2301偏強(qiáng)整理,收盤報價8582元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲170元/噸,漲幅2.02%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌25元/噸。主產(chǎn)國方面,當(dāng)前馬來西亞庫存處于高位;據(jù)馬來西亞獨立檢驗機(jī)構(gòu)AmSpec,馬來西亞11月棕櫚油出口量較10月增加1.65%,若出口持續(xù)保持強(qiáng)勁,疊加棕櫚油進(jìn)入季節(jié)性減產(chǎn)季,馬來西亞庫存拐點或有望在11月出現(xiàn)。國內(nèi)棕櫚油庫存持續(xù)走高,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月25日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存92.75萬噸,較前一周(87.78萬噸)增長4.97萬噸,增幅5.66%。黑海地區(qū)糧油出口的不確定性以及國際原油反彈短期帶動油脂走強(qiáng),但高庫存仍將壓制價格,預(yù)計棕櫚油期價仍將寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩整理,收盤報價3467元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲1元/噸,漲幅0.03%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月29日,國內(nèi)54家瀝青樣本廠庫庫存共計100.1萬噸,環(huán)比增加8.2萬噸或8.9%,累庫速度加快;國內(nèi)瀝青70家樣本企業(yè)社會庫庫存共計55.2萬噸,環(huán)比下降0.9萬噸或1.6%。受利空因素充斥,國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價格頻頻走跌后業(yè)者觀望氣氛較濃,持貨意愿不強(qiáng),且當(dāng)前處于瀝青季節(jié)性淡季,因此以消耗社會庫資源,剛需施工為主,廠庫累庫加速。傳統(tǒng)消費旺季已過,隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有走弱可能,預(yù)計瀝青期價仍將以偏弱運行為主,需關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
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