邏輯:周四,三大股指先揚(yáng)后抑,滬深兩市成交額約1.19萬億元,北向資金凈買額約68億元。IF2302合約收盤報(bào)價(jià)4090.0點(diǎn),跌幅0.70%;IH2302合約收盤報(bào)價(jià)2741.8點(diǎn),跌幅0.40%;IC2302合約收盤報(bào)價(jià)6272.2點(diǎn),跌幅1.57%;IM2302合約收盤報(bào)價(jià)6909.2點(diǎn),跌幅1.66%。宏觀分析方面,1月我國信貸數(shù)據(jù)“開門紅”,釋放經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁信號,利好指數(shù)中長期走勢,然而,美國1月CPI環(huán)比回升,通脹壓力仍存或堅(jiān)定美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的決心。技術(shù)分析方面,三大股指日線MACD死叉,DIFF反彈受阻DEA。綜合來看,三大股指短期或震蕩整理。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢高輕倉做空為主。
邏輯:周四,螺紋鋼2305合約價(jià)格低開高走,收盤報(bào)價(jià)4146元/噸,漲幅2.09%,成交量較上一交易日明顯增加。基本面上看,本周螺紋鋼產(chǎn)量維持小幅增長,需求快速回升,供需矛盾有緩和趨勢,但仍面臨高庫存壓力。近期多地房地產(chǎn)政策寬松度加大,新房成交回暖提振多頭信心,但考慮到當(dāng)前螺紋鋼期價(jià)在相對高位,短期或難以走出趨勢性上漲行情。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2305合約周K線形成“看跌吞沒”經(jīng)典下跌技術(shù)形態(tài),對應(yīng)KDJ指標(biāo)死叉。綜合來看,螺紋鋼2305合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高輕倉做空為主。
邏輯:周四,白糖2305合約低開后震蕩上行,收盤報(bào)價(jià)5917元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌19元/噸,跌幅0.32%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2305合約多單持倉320746手,空單持倉327601手,多空比0.98。美國下調(diào)糖產(chǎn)量預(yù)估,市場短期供應(yīng)偏緊,但印度去年10月1日至今年1月31日糖產(chǎn)量同比增加6.2%,巴西中南部1月下半月甘蔗壓榨總量同比增加,加之國內(nèi)上半年處于消費(fèi)淡季,白糖或會(huì)受基本面拖累。多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場短期或高位震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
邏輯:周四,生豬2305合約震蕩上行,收盤報(bào)價(jià)17215元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲275元/噸,漲幅1.62%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2305合約多單持倉24849手,空單持倉32058手,多空比0.78。目前終端需求處于消費(fèi)淡季,但因豬價(jià)連續(xù)下跌養(yǎng)殖端出現(xiàn)抗價(jià)情緒影響出欄,市場供應(yīng)步伐放緩,和學(xué)校陸續(xù)開學(xué)以及工地復(fù)工,消費(fèi)得一定支撐。目前豬糧比4.96:1,已進(jìn)入過度下跌一級預(yù)警區(qū)間,收儲(chǔ)預(yù)期逐漸增強(qiáng)。仍需注意目前生豬供需基本面未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),收儲(chǔ)預(yù)期市場情緒消退后,大概率存回調(diào)可能,多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場短期或震蕩偏強(qiáng)為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望或逢低輕倉試多為主。
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2305收盤報(bào)價(jià)3835元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌20元/噸,跌幅0.52%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日油廠豆粕匯總均價(jià)為4551元/噸,較前一交易日下跌33元/噸。供應(yīng)方面,2月10日中國主要油廠周度壓榨量為192.24萬噸,豆粕周度產(chǎn)量151.87萬噸。國內(nèi)進(jìn)入季節(jié)性需求淡季,現(xiàn)貨成交量持續(xù)縮水,豆粕持續(xù)累庫,內(nèi)盤價(jià)格缺乏上漲動(dòng)力。國際方面消息匱乏,美豆目前維持高位。但是考慮到巴西大豆大概率豐產(chǎn),內(nèi)盤豆粕價(jià)格長期走勢或?yàn)檎鹗幭滦小6叹€投資者或可高拋低吸為主,長線投資者或可逢高布局空單。
趨勢觀點(diǎn):建議短線以輕倉高拋低吸為主。
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2305收盤報(bào)價(jià)8825元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲17元/噸,漲幅0.19%。現(xiàn)貨方面,氣溫逐漸升高,冷庫蘋果存儲(chǔ)成本上升,貨商或有出貨壓力。目前市場成交以低價(jià)果為主,高價(jià)果成交不多,后續(xù)逐漸進(jìn)入蘋果消費(fèi)淡季。分地區(qū)看,山東產(chǎn)區(qū)一二級貨源調(diào)貨有限,客商交易集中在低價(jià)及性價(jià)比高貨源,果農(nóng)存挺價(jià)情緒。陜西、甘肅產(chǎn)區(qū)仍存一定的倒庫現(xiàn)象,果農(nóng)挺價(jià)惜售情緒強(qiáng),現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行,客商采購意愿不強(qiáng),市場貨源減少。綜合分析,蘋果需求逐漸減弱,但是經(jīng)過前一段時(shí)間的下跌后,短期或以寬幅震蕩為主,參考區(qū)間為8550-8950附近。
趨勢觀點(diǎn):建議以輕倉高拋低吸為主。
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2305收盤報(bào)價(jià)2569元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲6元/噸,漲幅0.23%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報(bào)價(jià)為2705元/噸,持平上一交易日。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)較為充足。庫存方面,甲醇港口庫存和社會(huì)庫存小幅下降,甲醇基本面中性偏強(qiáng)。宏觀條件來看,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大概率事件,全球通脹是趨勢,大宗商品在今年或會(huì)易漲難跌,所以甲醇2305合約整體或會(huì)偏強(qiáng)運(yùn)行。由于大趨勢或?yàn)樯蠞q趨勢,投資者或可逢低布多,中長期持有。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2305收盤報(bào)價(jià)1538元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸,漲幅0.26%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1492元/噸,持平上一交易日。供應(yīng)方面,浮法玻璃產(chǎn)能變化不大,光伏玻璃供應(yīng)小幅增加。庫存方面,浮法玻璃的社會(huì)庫存和企業(yè)庫存增幅較大,累庫較為明顯。玻璃春節(jié)前上漲的主要邏輯為,房產(chǎn)政策和宏觀基本面利好玻璃需求,且玻璃生產(chǎn)企業(yè)長期處于虧損狀態(tài),但春節(jié)后,玻璃累庫繼續(xù)增加,需求同比往年較弱,所以玻璃面臨強(qiáng)預(yù)期,弱現(xiàn)實(shí)的窘狀,市場回歸理性。玻璃在2023年的大趨勢或?yàn)槎囝^,政策對玻璃的利好,需要時(shí)間去兌現(xiàn)。預(yù)計(jì)玻璃多頭大趨勢或會(huì)出現(xiàn)在3-5月份,中長線投資者或可逢低做多為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報(bào)價(jià)4369元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲4元/噸,漲幅0.09%;持倉量約13.35萬手,日增倉-2070手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中走弱,當(dāng)前存欄偏低,供應(yīng)壓力不大,但終端需求偏弱,且生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)庫存又開啟小幅累庫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月16日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.18天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.82天。持倉方面,2月16日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2305合約多單持倉約7.29萬手,空單持倉約7.47萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.18萬手。整體來看,雞蛋貨源供應(yīng)充足,市場走貨一般,且?guī)齑嫫?,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2305收盤報(bào)價(jià)14350元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌15元/噸,跌幅0.1%,持倉量約70.44萬手,日增倉約+1591萬手。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中走弱,棉企銷售積極且棉花供給充足,棉價(jià)承壓;雖然織布廠開工率大幅提升,但下游采購積極性偏弱,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月10當(dāng)周,織布廠周度開機(jī)率為62.3%,環(huán)比前一周(55%)有大幅上漲,且紡紗廠折庫天數(shù)為19.2天,環(huán)比前一周(18.7天)有小幅上漲。持倉方面,2月16日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2305合約多單持倉約40.92萬手,空單持倉約51.15萬手,多空比約為0.8,凈多持倉約為-10.23萬手。整體來看,棉花供給充足,棉價(jià)承壓,織布廠開機(jī)率雖連續(xù)兩周上漲,但下游需求好轉(zhuǎn)仍不明朗,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行,警惕技術(shù)性反彈風(fēng)險(xiǎn)。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報(bào)價(jià)7970元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲70元/噸,漲幅0.89%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲73元/噸。國際方面,據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計(jì)馬來西亞2月1-15日棕櫚油出口量環(huán)比減少0.89%;據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2月1-15日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量增環(huán)比加3.05%。國內(nèi)方面,截至2月10日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為98.01萬噸,較前一周降低4.78萬噸,降幅4.65%,總體仍居高位。盡管國內(nèi)節(jié)后需求預(yù)期轉(zhuǎn)好,但兌現(xiàn)尚需時(shí)日,國內(nèi)高庫存短期將壓制棕櫚油上方空間,預(yù)計(jì)內(nèi)盤棕櫚油仍將寬幅震蕩整理為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報(bào)價(jià)3870元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲60元/噸,漲幅1.57%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月15日,國內(nèi)瀝青周度開工率為29.7%,較前一周下滑1.5個(gè)百分點(diǎn);截至2月14日,國內(nèi)瀝青54家樣本企業(yè)廠家周度出貨量共39.4萬噸,環(huán)比減少5.5%,部分煉廠降產(chǎn)及檢修,供應(yīng)端有所減少,加之近期國內(nèi)陰雨天氣較多導(dǎo)致提貨不暢,供需兩端均有所下滑。當(dāng)前并非瀝青消費(fèi)旺季,國內(nèi)瀝青市場供需雙弱,且供需壓力均有限。盤面上看,期價(jià)觸及4000關(guān)口附近壓力后回落,預(yù)計(jì)短期將震蕩整理,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低試多。
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