華創(chuàng)早評 | 國內經濟向好,股指或偏強運行
時間:2023/3/6 8:34:54 來源:本站
股指
邏輯:上周五,三大股指震蕩收漲,滬深兩市成交額約8695億元,北向資金凈買額約21億元。IF2303合約收盤報價4134.4點,漲幅0.17%;IH2303合約收盤報價2777.6點,漲幅0.04%IC2303合約收盤報價6372.6點,跌幅0.03%IM2303合約收盤報價6942.0點,跌幅0.19%。宏觀分析方面,國內經濟持續(xù)復蘇勢頭強勁,政策利好不斷發(fā)力,提振市場信心;然而,美國通脹形勢依然嚴峻,美聯(lián)儲利率升檔預期疊加國際地緣局勢緊張升級或加劇市場恐慌。技術分析方面,三大股指日線MACD綠柱逐漸縮短,DIFF出現(xiàn)上拐跡象。綜合來看,三大股指短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、ICIM均以逢低輕倉做多為主。

螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2305合約價格震蕩上揚,收盤報價4272/噸,較前一交易日結算價上漲53/噸,漲幅1.26%?;久嫔峡?,上周螺紋鋼產量維持溫和增長,需求回升速率減緩,庫存連續(xù)小幅下降,但仍處高位。有關部門擬出臺“金融17條”,房地產行業(yè)喜憂參半,一方面做好房地產金融服務,但同時將加大違規(guī)貸款流入房地產領域的監(jiān)管。技術分析上看,螺紋鋼2305合約30分鐘MACD放量死叉,短線偏空,日內支撐位關注4220附近,壓力位參考4278附近。綜合來看,螺紋鋼2305合約價格短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉短空為主。

白糖
邏輯:上周五,白糖2305合約震蕩偏強運行,收盤報價6040/噸,較前一交易日結算價上漲56/噸,漲幅0.94%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2305合約多單持倉333042手,空單持倉334409手,多空比1.00。巴西政府本周將恢復征收聯(lián)邦燃料稅,印度政府擔憂產量下降影響對其國內供應,已決定不再批準新的糖出口,加之國內本榨季存減產擔憂和出爐的2月產銷數(shù)據(jù)利好,支撐市場,但國內市場實際購銷不佳,糖價或會受其拖累。多空因素交織下,預計市場短期或震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。

生豬
邏輯:上周五,生豬2305合約偏弱震蕩運行,收盤報價17030/噸,較前一交易日結算價下跌205/噸,跌幅1.19%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2305合約多單持倉27950手,空單持倉33021手,多空比0.85。近期生豬出欄體重有所下降,養(yǎng)殖端惜售情緒逐漸轉濃,二次育肥現(xiàn)象零星出現(xiàn),加之學校開課和開工集團性消費有所增加,且餐飲業(yè)開始有復蘇跡象,對豬價有所提振,但終端消費整體仍處于季節(jié)性淡季。多空因素交織下,預計市場短期或震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報價4412/噸,較前一交易日結算價上漲49/噸,漲幅1.12%;持倉量約13.99萬手,日增倉約-0.77萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,當前雞蛋庫存處于相對高位且去庫節(jié)奏緩慢,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至33日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.08天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.63天。持倉方面,33日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2305合約多單持倉約7.16萬手,空單持倉約7.23萬手,多空比約為0.99,凈多持倉約為-0.07萬手。整體來看,市場需求相對平穩(wěn),且當前庫存相對偏高,上行空間有限,預計短期內雞蛋期價寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。

棉花
邏輯周五,棉花期貨主力合約CF2305收盤報價14750/噸,較前一交易日結算價上漲190/噸,漲幅1.3%,持倉量約66.60萬手,日增倉約-0.9萬手。國內棉花現(xiàn)貨價格悉數(shù)上漲,棉花供給充足但市場購銷一般,但局部地區(qū)走貨加快且下游輕紡城成交量持續(xù)轉好,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至33當周,織布廠周度開機率為70.2%,環(huán)比前一周(66.5%)有小幅上漲,且紡紗廠折庫天數(shù)為19.1天,環(huán)比前一周(19.6天)有小幅下滑。持倉方面,33日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2305合約多單持倉約39.32萬手,空單持倉約48.42萬手,多空比約為0.81,凈多持倉約為-9.1萬手。整體來看,織布廠開機率持續(xù)回升且紡紗廠庫存連續(xù)兩周去庫,再疊加下游走貨轉好,預計短期內棉價低位寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低做多為主

棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報價8418/噸,較前一交易日結算價上漲100/噸,漲幅1.2%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲108/噸。截至224日當周,國內棕櫚油庫存為97.82萬噸,較前一周增加1.71萬噸,增幅1.78%,庫存總體仍居高位。綜合來看,主產國供應端擾動仍存,國內需求雖有改善預期,但當前國內去庫不暢仍將壓制棕櫚油上方空間,短期或仍維持寬幅震蕩走勢。
趨勢觀點建議以觀望為主或輕倉逢低短多。

瀝青
邏輯:周五,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報價3936/噸,較前一交易日結算價上漲107/噸,漲幅2.79%。供應方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至31日,國內瀝青周度開工率為31.9%,較前一周增加1.9個百分點;庫存方面,截至228日,國內瀝青社會庫存為55.7萬噸,較前一周增加2.4萬噸,增幅4.5%;企業(yè)庫存為67.6萬噸,較前一周增加1.3萬噸,增幅1.96%。當前國內瀝青市場供需雙弱,供需兩端壓力均有限,近日剛需雖小幅回暖,但高價資源需求仍顯一般,市場多以低價資源成交為主。預計現(xiàn)貨市場短期仍將維持大穩(wěn)走勢,但隨著氣溫逐漸升高,后續(xù)需求有望逐步提升。盤面上看,期價在需求恢復預期以及原油反彈帶動下走強,盤面大幅增倉上行,短期或仍有上行動能,關注4000關口位附近壓力。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低短多。

豆粕
邏輯上周五,豆粕期貨主力合約M2305收盤報價3763/噸,較前一交易日結算價上漲29/噸,漲幅0.78%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當日油廠豆粕匯總均價為4280/噸,較前一交易日下跌26/噸。供應方面,33日中國主要油廠周度壓榨量為140.65萬噸,豆粕周度產量111.11萬噸。需求方面,下游生豬養(yǎng)殖利潤差,養(yǎng)殖戶積極性不高,豆粕現(xiàn)貨成交量維持低位,累庫現(xiàn)象較為嚴重,內盤價格缺乏上漲動力。國際方面,巴西大豆開始批量上市,豐產預期逐漸兌現(xiàn)。綜合分析,內盤豆粕價格長期或以震蕩偏弱為主,短期考慮到下遇支撐位,或以震蕩為主。
趨勢觀點建議以輕倉高拋低吸為主。

蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2305收盤報價9054/噸,較前一交易日結算價下跌93/噸,跌幅1.02%?,F(xiàn)貨方面,銷區(qū)當前到貨量不多,高價果成交較少,仍以低價果走貨為主,銷售逐漸進入淡季,走貨量放緩。分地區(qū)看,西北果農挺價惜售情緒較濃,陜西產區(qū)當前客商尋貨多以高次果一般貨為主,小果價格穩(wěn)中有漲,果農好貨要價較高。甘肅果農要價區(qū)間上移,但客商接受程度較差,交易略顯僵持。山東產區(qū)成交以70#75#小果為主,大果成交有限。山西、遼寧產區(qū)客商高價貨價格有所回落。綜合分析,蘋果短期或以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以輕倉高拋低吸為主

甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2305收盤報價2608/噸,較上一交易日結算價下跌13/噸,跌幅0.50%?,F(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2685/噸,持平上一交易日。供應方面,甲醇供應小幅下降,開工率整體維持在72%附近。需求來看,甲醇處于需求淡季,市場情緒清淡。近期甲醇跌至技術支撐位2580附近后,或面臨技術反彈,投資者或可輕倉逢低做多為主。
趨勢觀點建議以逢低做多為主。

玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2305收盤報價1548/噸,較上一交易日結算價上漲12/噸,漲幅0.78%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1590/噸(含稅價),持平上一交易日。浮法玻璃產能利用率較年前小幅下降,但庫存增加較大,主要原因是因為玻璃需求極弱。近期玻璃走強,技術面來看,玻璃或輕倉試多,壓力位參考1580附近。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。



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