股指
邏輯:周一,三大股指集體收漲,滬深兩市成交額約1.14萬億元,北向資金凈買額約21億元。IF2305合約收盤報價4058.0點,漲幅1.00%;IH2305合約收盤報價2720.6點,漲幅1.20%; IC2305合約收盤報價6229.4點,漲幅0.64%;IM2305合約收盤報價6687.8點,漲幅0.64%。宏觀分析方面,中央財經(jīng)會議的召開將進一步引導我國經(jīng)濟建設(shè)持續(xù)穩(wěn)定向好,新冠疫情不再構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”有利于促進全球經(jīng)貿(mào)活動恢復正常。然而,美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠超預期,市場對歐美央行繼續(xù)加息的擔憂仍存。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2310合約價格大幅反彈,收盤報價3732元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲149元/噸,漲幅4.16%?;久嫔峡?,據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,多家鋼廠宣布檢修計劃,螺紋鋼產(chǎn)量預期進一步下滑,節(jié)后建筑鋼材成交回暖,庫存保持去化,同時鐵礦石跟焦炭價格大幅反彈,成本端坍塌壓力減輕。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2310合約日線KDJ指標超賣區(qū)形成金叉,小時線MACD底背離金叉持續(xù)上揚。日內(nèi)支撐位關(guān)注3670附近,壓力位參考3760左右。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2307合約震蕩偏強運行,收盤報價6956元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲65元/噸,漲幅0.94%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2307合約多單持倉332219手,空單持倉314102手,多空比1.06。2022/23榨季全球糖產(chǎn)量低于預期,處于偏緊狀態(tài),國內(nèi)4月地區(qū)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)整體向好,疊加配額內(nèi)外糖價差倒掛明顯和配額制度的約束,支撐糖價,但巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示,巴西中南部地區(qū)4月上半月甘蔗壓榨量同比增加530萬噸,對糖價有一定制約;技術(shù)面上,因近期糖價不斷走高,需注意期價高位技術(shù)性回調(diào)風險,以及市場宏觀情緒的影響。多空因素交織下,預計市場短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或輕倉逢低試多為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2307合約震蕩運行,收盤報價16060元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲85元/噸,漲幅0.53%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2307合約多單持倉24518手,空單持倉26125手,多空比0.94。因豬糧比價持續(xù)低位,發(fā)改委會同有關(guān)部門表示適時啟動第二批中央凍豬肉儲備收儲,但市場整體供應(yīng)寬松,屠企因前期入庫積極性較強導致庫存增加,短期收購意愿較低,且節(jié)日提振情緒消退,終端消費回歸季節(jié)性。綜合來看,預計市場短期或低位寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望或輕倉逢低試多為主。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2309收盤報價3544元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲57元/噸,漲幅1.63%。技術(shù)面,豆粕主力合約周線和月線在下方3350附近遇支撐,短期或有小幅反彈。供給方面,二季度為國內(nèi)進口巴西大豆到港高峰期,5月巴西大豆賣壓持續(xù)。我國油廠開機率持續(xù)回升。需求方面,豆粕市場走貨仍偏少,下游飼料企業(yè)維持安全庫存,豆粕或出現(xiàn)累庫。綜合分析,豆粕短期或以寬幅震蕩為主。投資者可關(guān)注5月USDA供需報告。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8631元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌182元/噸,跌幅2.07%。新季蘋果方面,天氣變化是否會帶來實質(zhì)性影響還需動態(tài)觀察。需求方面,蘋果產(chǎn)區(qū)行情平穩(wěn),客商按需拿貨。山東產(chǎn)區(qū)價格偏硬,客商拿貨積極性仍較高。西部產(chǎn)區(qū)走貨放緩,客商按需采購,副產(chǎn)區(qū)存貨商出貨意愿增強。產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進入農(nóng)忙階段,可關(guān)注人工費及留果意愿等情況。期貨方面,近期天氣多變,擾動蘋果價格,投資者或可觀望為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2333元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲57元/噸,漲幅2.50%。甲醇期現(xiàn)價格持續(xù)下跌的主要原因是成本端下移,一季度甲醇春檢不及往年,市場對甲醇有累庫預期,但事實上甲醇庫存不存在結(jié)構(gòu)性壓力。短期來看,隨著甲醇制烯烴利潤轉(zhuǎn)好,甲醇開工率逐步拉升,施壓甲醇期現(xiàn)價格,甲醇或會寬幅震蕩運行。中長期來看,夏季煤炭價格或會企穩(wěn),甲醇處于價值洼地,投資者或可中長線持有多單。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1730元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌8元/噸,跌幅0.46%。五一玻璃小幅累庫,一季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明,中國經(jīng)濟恢復較為緩慢,玻璃期現(xiàn)經(jīng)過前期的上漲調(diào)整,大多數(shù)玻璃生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)達到盈虧平衡線。雖然國家今年大力發(fā)展基礎(chǔ)建設(shè)拉動經(jīng)濟,但實際效果并不明顯。玻璃基本面較為矛盾,短期內(nèi)難有較為明顯的趨勢,技術(shù)分析來看,玻璃近期或會在1700-1800區(qū)間運行,謹慎投資者或可空倉觀望,激進投資者或可高拋低吸為主。
趨勢觀點:建議以空倉觀望為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4152元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌10元/噸,跌幅0.24%;持倉量約13.36萬手,日增倉約+0.4萬手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格悉數(shù)小幅下跌,天氣逐漸轉(zhuǎn)熱,雞蛋儲存難度增大,疊加當前庫存位于高位,蛋價承壓,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月8日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.9天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.53天。持倉方面,5月8日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2309合約多單持倉約6.42萬手,空單持倉約7.14萬手,多空比約為0.9,凈多持倉約為-0.72萬手。整體來看,雞蛋庫存再次反彈,且當前蛋價處于強支撐區(qū)間,預計短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2309收盤報價15920元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲65元/噸,漲幅0.41%,持倉量約70.39萬手,日增倉約-0.45萬手。現(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)上行,近期新疆出現(xiàn)低溫降水等不利天氣,或?qū)π录久廾绶N植造成影響,且輕紡城成交量較同期偏好,利好棉花價格,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月5當周,織布廠周度開機率為55.3%,環(huán)比前一周(53.6%)有小幅上漲,且紡紗廠折庫天數(shù)為16.1天,環(huán)比前一周(16.8天)有小幅下滑。持倉方面,5月8日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2309合約多單持倉約38.71萬手,空單持倉約50.17萬手,多空比約為0.77,凈多持倉約為-11.46萬手。供應(yīng)端壓力緩和,疊加近期新疆天氣異常,市場看漲情緒較高,預計短期內(nèi)棉價震蕩偏強運行,連日上行后警惕技術(shù)性調(diào)整風險。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低做多為主。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價7202元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲214元/噸,漲幅3.06%;現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲162元/噸。國際方面,據(jù)獨立船運機構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示,預計馬來西亞4月份棕櫚油出口量環(huán)比下降21.21%;南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2023年4月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量減少8.9%。出口下滑壓制價格,但產(chǎn)量下滑對價格有支撐。國內(nèi)庫存方面,截至5月5日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為72.92萬噸,較前一周降低4.52萬噸,降幅5.84%。國內(nèi)五一期間消費數(shù)據(jù)顯樂觀,且國內(nèi)庫存連續(xù)走低,現(xiàn)貨上漲,基差相對堅挺,疊加原油反彈,預計棕櫚油期價短期維持低位寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2307收盤報價3651元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲106元/噸,漲幅2.99%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月4日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為29.9萬噸,較前一周降低6.5萬噸,降幅17.86%;截至5月5日,國內(nèi)瀝青社會庫存為71.5萬噸,較前一周增加1.1萬噸,增幅1.56%;企業(yè)庫存為67.6萬噸,較前一周降低0.4萬噸,降幅0.59%。供應(yīng)端有下滑,需求表現(xiàn)仍顯平淡,國內(nèi)現(xiàn)貨市場總體保持穩(wěn)定。上周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預期,原油大幅反彈,預計瀝青期價短期將以低位寬幅震蕩整理為主,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
免責聲明:華創(chuàng)期貨有限責任公司具有期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可(2017)1號,本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正,研究方法專業(yè)審慎,分析結(jié)論合理。市場行情瞬息萬變,報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接投資依據(jù),據(jù)此操作,風險自負。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時,與投資者無利益沖突,也不與投資者分享投資收益。