股指
邏輯:周四,三大股指集體收紅,滬深兩市成交額約9866億元,北向資金凈賣額約18億元。IF2306合約收盤報價3798.0點,漲幅0.20%;IH2306合約收盤報價2488.2點,漲幅0.11%;IC2306合約收盤報價6047.0點,漲幅0.34%;IM2306合約收盤報價6567.6點,漲幅0.32%。宏觀分析方面,國際環(huán)境嚴峻復(fù)雜,短期需求不足對經(jīng)濟復(fù)蘇制約明顯,但我國經(jīng)濟穩(wěn)中、長期向好的基本面沒有改變,同時,國家統(tǒng)計局表示下階段將著力恢復(fù)和擴大需求以提振市場信心,另外,美國白宮與國會就債務(wù)上限問題達成協(xié)議,違約擔(dān)憂緩解。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉試多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2310合約價格強勢反彈,收盤報價3546元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲98元/噸,漲幅2.84%?;久嫔峡?,據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量維持小幅增長,需求環(huán)比回暖,庫存保持去化,當(dāng)前供需矛盾并不突出,近期下跌主要緣于成本端重心下移以及市場對未來經(jīng)濟復(fù)蘇的擔(dān)憂,然而,短期經(jīng)過大幅下跌后恐慌情緒已釋放較為充分,市場或逐漸回歸理性。日內(nèi)支撐位關(guān)注3500附近,壓力位參考3600左右。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉試多為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2309合約震蕩偏強運行,收盤報價6907元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲40元/噸,漲幅0.58%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2309合約多單持倉395945手,空單持倉3237227手,多空比1.22。全球糖供應(yīng)偏緊,配額內(nèi)外糖價差倒掛和高糖價抑制進口,加之國內(nèi)夏季消費旺季即將到來,支撐糖價,但市場仍存拋儲預(yù)期,和巴西5月上旬產(chǎn)糖量遠超預(yù)期,對糖價有一定制約;后續(xù)關(guān)注厄爾尼諾現(xiàn)象的影響以及5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。多空因素交織下,預(yù)計市場短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2309合約震蕩運行,收盤報價16105元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌105元/噸,跌幅0.65%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2309合約多單持倉22903手,空單持倉26024手,多空比0.88。豬價長期維持在成本價附近,市場壓欄情緒有所升溫,二次育肥進場現(xiàn)象增加,加之因北方降雨影響運輸,利好豬價,但目前來看收儲遲遲未落地,終端消費處于季節(jié)性疲軟。綜合來看,預(yù)計市場短期或低位寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4170元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲29元/噸,漲幅0.7%,持倉量約12.92萬手,日增倉約+0.44萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,雞蛋庫存連續(xù)兩日下降但仍處于高位,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至6月1日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.42天。持倉方面,6月1日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2309合約多單持倉約6.38萬手,空單持倉約7.25萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-0.87萬手。整體來看,端午節(jié)即將來臨,節(jié)前備貨對蛋價有所支撐,但庫存偏高,且天氣逐步炎熱,蛋價承壓,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或或輕倉逢低短多。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2309收盤報價16400元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲870元/噸,漲幅5.60%,持倉量約58.67萬手,日增倉約+4.92萬手。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中走強,下游紡企后續(xù)訂單跟進一般,但商業(yè)庫存處于同期低位,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月26當(dāng)周,棉花商業(yè)庫存為292.23萬噸,較去年同期(364.77萬噸)減少72.54萬噸。持倉方面,6月1日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2309合約多單持倉約35.07萬手,空單持倉約39.07萬手,多空比約為0.9,凈多持倉約為-4.0萬手。此外,人民幣匯率走弱,一定程度也提振棉價??傮w來看,盤面情緒較強,疊加棉花商業(yè)庫存處于同期低位,利好棉花價格,預(yù)計短期內(nèi)棉價寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低做多為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價6404元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌14元/噸,跌幅0.22%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲75元/噸。國內(nèi)棕櫚油庫存繼續(xù)下滑,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月26日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為56.36萬噸,較前一周降低3.8萬噸,降幅6.32%,盡管國內(nèi)棕櫚油持續(xù)去庫,但相關(guān)油脂豆油及菜油均有供應(yīng)增量預(yù)期,當(dāng)前國內(nèi)油脂整體供應(yīng)充裕,需求相對疲軟,疊加棕櫚油步入季節(jié)性增產(chǎn)季以及原油大幅走弱,預(yù)計棕櫚油期價短期維持低位寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2308收盤報價3653元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲25元/噸,漲幅0.69%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月31日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為30.3萬噸,較前一周降低0.8萬噸,降幅2.57%;截至5月30日,國內(nèi)瀝青社會庫存為75萬噸,較前一周降低0.4萬噸,降幅0.53%;企業(yè)庫存為72.3萬噸,較前一周增加1.3萬噸,增幅1.83%。國內(nèi)瀝青整體需求表現(xiàn)仍顯平淡,供應(yīng)增量明顯下,整體庫存小幅增加。預(yù)計瀝青期價短期將以寬幅震蕩整理為主,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以區(qū)間操作為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2309收盤報價3444元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲57元/噸,漲幅1.68%。技術(shù)面,豆粕主力合約關(guān)注3350附近的支撐?;久?,小麥對玉米和豆粕的影響或?qū)⑹艿疥幱晏鞖獾挠绊?,小麥產(chǎn)量待確認。大豆方面,未來天氣因素將逐步影響盤面,投資者可關(guān)注干旱區(qū)域是否有所增加。后期大豆將集中大量到港,豆粕成交維持低位,或出現(xiàn)累庫。綜合分析,投資者可短線逢高做空,或等待6月底的庫存和種植面積報告。
趨勢觀點:建議以觀望或短線逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8678元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲152元/噸,漲幅1.78%。蘋果產(chǎn)區(qū)交易行情穩(wěn)定,客商按需發(fā)貨,主流行情暫穩(wěn)運行。西部產(chǎn)區(qū)受貨源質(zhì)量影響,部分存貨商出貨心態(tài)略顯焦急,多以質(zhì)論價。廣東市場昨日到車稍有增多,日內(nèi)消化壓力小。端午備貨陸續(xù)開始,關(guān)注節(jié)日對蘋果需求的提振作用。西瓜等消暑類水果走貨較好,對蘋果產(chǎn)生一定沖擊。期貨方面,投資者或可觀望為主,激進者或可高拋低吸。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2056元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲50元/噸,漲幅2.49%。甲醇供應(yīng)逐漸減小,需求較為疲軟,但經(jīng)過長期的下跌后,貿(mào)易商挺價意愿較強。煤炭價格的持續(xù)下跌和市場需求疲軟預(yù)期是甲醇期現(xiàn)下跌的主要邏輯,夏季來臨,煤炭價格或會得到有效支撐,雖需求較為疲軟,但甲醇庫存增幅不及預(yù)期,甲醇下跌的主邏輯逐漸改變,甲醇下跌空間或不大,投資者或不宜繼續(xù)追空,激進投資者或可逢低試多為主。
趨勢觀點:建議以空倉觀望或逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1448元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲40元/噸,漲幅2.84%。一季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明,中國經(jīng)濟恢復(fù)較為緩慢,雖然今年國家大力發(fā)展基礎(chǔ)建設(shè)拉動經(jīng)濟,但實際效果并不明顯。隨著煤炭和純堿價格的下跌,玻璃生產(chǎn)利潤逐漸走高,生產(chǎn)企業(yè)積極性較強,玻璃供應(yīng)壓力較大。需求方面,玻璃需求持續(xù)低迷,雨季來臨,玻璃需求或會進一步受限,但玻璃09合約期價在企業(yè)生產(chǎn)成本附近,疊加玻璃價差較大,對玻璃期價或有較強支撐。綜合來看,玻璃短期下跌空間或有限,投資者或可逢低試多為主。
趨勢觀點:建議以空倉觀望或逢低試多為主。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
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