華創(chuàng)早評 | 政策預期發(fā)酵,螺紋盤面情緒好轉
時間:2023/6/9 8:33:53 來源:本站
邏輯:周四,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約8595億元,北向資金凈買額約30億元。IF2306合約收盤報價3811.0點,漲幅0.83%;IH2306合約收盤報價2531.8點,漲幅1.15%;IC2306合約收盤報價5959.2點,跌幅0.21%;IM2306合約收盤報價6438.4點,跌幅0.48%。宏觀分析方面,國際環(huán)境嚴峻復雜,短期需求不足對經濟復蘇制約明顯,但國常會指出將進一步穩(wěn)定社會預期,提振發(fā)展信心,市場預計下半年或推出更多利好舉措,另外,美國總統簽署債務上限法案,短期違約風險解除,市場投機偏好或逐漸回升。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。邏輯:周四,螺紋鋼2310合約價格偏強震蕩,收盤報價3654元/噸,較前一交易日結算價上漲23元/噸,漲幅0.63%?;久嫔峡矗瑩撀撟钚聰祿@示,螺紋鋼周度產量維持小幅增長,表觀消費環(huán)比回暖,庫存保持去化,當前供需矛盾并不突出。廣州支持房企與金融機構自動協商存量融資展期,市場對國內政策預期再度發(fā)酵,盤面情緒有所好轉,但多數貿易商仍偏謹慎,短期實際需求難言好轉,大幅反彈后要當心承壓回調。日內支撐位關注3586附近,壓力位參考3689左右。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。邏輯:周四,白糖2309合約震蕩運行,收盤報價6871元/噸,較前一交易日結算價上漲22元/噸,漲幅0.32%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2309合約多單持倉389767手,空單持倉318081手,多空比1.23。供應偏緊支撐仍在,5月產銷數據好于預期,配額內外糖價差倒掛,加之國內夏季消費旺季即將到來,支撐糖價,但市場仍存拋儲預期,巴西加快生產和出口,疊加市場擔憂高價抑制糖需求;后續(xù)關注厄爾尼諾現象的影響。多空因素交織下,預計市場短期或高位寬幅震蕩運行。邏輯:周四,生豬2309合約震蕩偏弱運行,收盤報價15920元/噸,較前一交易日結算價下跌155元/噸,跌幅0.96%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2309合約多單持倉28819手,空單持倉31771手,多空比0.91。豬價長期維持在成本價附近,市場壓欄情緒有所升溫,二次育肥進場現象增加,加之因北方降雨影響運輸,利好豬價,但收儲遲遲未落地,終端消費處于季節(jié)性疲軟。綜合來看,預計市場短期或低位寬幅震蕩運行。邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4114元/噸,較前一交易日結算價上漲8元/噸,漲幅0.19%,持倉量約13.48萬手,日增倉約-0.24萬手。現貨方面,雞蛋現貨價格穩(wěn)中有降,高庫存疊加終端需求疲軟,抑制蛋價上行空間,據鋼聯數據顯示,截至6月8日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.13天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.71天。持倉方面,6月8日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2309合約多單持倉約6.3萬手,空單持倉約7.21萬手,多空比約為0.87,凈多持倉約為-0.91萬手。短期來看,庫存壓力對蛋價的影響較大,預計短期內雞蛋寬幅震蕩偏弱運行。邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2309收盤報價16865元/噸,較前一交易日結算價上漲100元/噸,漲幅0.6%,持倉量約63.71萬手,日增倉約+500手。棉花現貨價格在連續(xù)三日大幅上漲后略有企穩(wěn)止?jié)q跡象,國內方面,5月我國紡織品及服裝出口數據轉弱,棉價承壓,據海關總署數據顯示,5月我國出口紡織品服裝253.2美元,同比下降13.37%,環(huán)比下降1.32%。持倉方面,6月8日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2309合約多單持倉約37.71萬手,空單持倉約41.38萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-3.67萬手。總體來看,市場投機情緒有所緩和,疊加5月紡織品及服裝出口數據偏差,抑制棉價上行,但當前棉花商業(yè)庫存同期偏低且新季棉花減產預期等因素,支撐棉價,預計短期內棉價寬幅震蕩運行。邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價6454元/噸,較前一交易日結算價下跌26元/噸,跌幅0.4%?,F貨方面,據鋼聯數據顯示,周四國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌70元/噸。國內棕櫚油庫存繼續(xù)下滑,據鋼聯數據顯示,截至6月2日當周,國內棕櫚油庫存為53.09萬噸,較前一周降低3.27萬噸,降幅5.8%。近日國際宏觀壓力減輕,棕櫚期價跟隨商品大勢震蕩反彈,但相關油脂豆油及菜油均有供應增量預期,且當前國內油脂整體供應充裕,需求相對疲軟,疊加棕櫚油步入季節(jié)性增產季,上方壓力仍然較大,預計棕櫚油期價短期維持低位寬幅震蕩運行。邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2308收盤報價3722元/噸,較前一交易日結算價上漲3元/噸,漲幅0.08%。供應方面,據鋼聯數據顯示,截至6月7日,國內瀝青周度產量為28.1萬噸,較前一周降低2.2萬噸,降幅7.26%;截至6月6日,國內瀝青社會庫存為71.6萬噸,較前一周降低3.4萬噸,降幅4.53%;企業(yè)庫存為75.2萬噸,較前一周增加2.9萬噸,增幅4.01%。部分社會庫優(yōu)先出庫,且終端個別項目需求提振,短期社會庫存有所減少;南方降雨天氣集中,影響瀝青提貨節(jié)奏,導致企業(yè)庫存有所增加。當前瀝青供需矛盾并不突出,預計瀝青期價短期將略偏強震蕩,關注原油價格變動。邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2309收盤報價3481元/噸,較前一交易日結算價下跌9元/噸,跌幅0.26%。技術面,豆粕主力合約3350附近存一定的支撐力度?;久妫瑩撀摂祿?,近幾日油廠開機率和豆粕產量維持相對高位,5月豆粕表觀消費量尚可,豆粕庫存維持低位。大豆方面,未來天氣因素將逐步影響盤面,投資者可關注干旱區(qū)域是否有所增加。據我的農產品網,6月大豆到港量預計約939萬噸,環(huán)比5月維持高位。綜合分析,投資者或可短線高拋低吸,或等待6月底的庫存和種植面積報告。邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8656元/噸,較前一交易日結算價上漲122元/噸,漲幅1.43%。蘋果產區(qū)交易行情整體穩(wěn)定,客商按需發(fā)貨,主流行情暫穩(wěn)運行。西部受貨源質量影響成交較差,部分存貨商出貨心態(tài)略顯焦急。陜西上周受持續(xù)降雨天氣影響,果農套袋工作無法正常推進。隨著天氣轉晴,果農進入集中套袋階段,產地用工緊張。期貨方面,投資者或可觀望為主,激進者或可高拋低吸。邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2041元/噸,較上一交易日結算價上漲10元/噸,漲幅0.49%。甲醇供應逐漸減小,需求較為疲軟,但經過長期的下跌后,貿易商挺價意愿較強。煤炭價格的持續(xù)下跌和市場需求疲軟預期是甲醇期現下跌的主要邏輯。夏季來臨,煤炭價格或會得到有效支撐。雖需求較為疲軟,但甲醇庫存增幅不及預期,甲醇下跌的主邏輯逐漸改變,甲醇下跌空間或不大,投資者或不宜過分追空,激進投資者或輕倉低買高賣為主。邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1555元/噸,較上一交易日結算價上漲25元/噸,漲幅1.63%。一季度的經濟數據表明,中國經濟恢復較為緩慢,雖然今年國家大力發(fā)展基礎建設拉動經濟,但實際效果并不明顯。隨著煤炭和純堿價格的下跌,玻璃生產利潤逐漸走高,生產企業(yè)積極性較強,玻璃供應壓力較大。需求方面,玻璃需求持續(xù)低迷,雨季來臨,玻璃需求或會進一步受限。雖然玻璃基本面中性偏弱,但玻璃期價過低,價差較大,制約了玻璃的下跌空間。同時近期玻璃生產線點火增加,玻璃供應加大,制約玻璃上漲空間。綜合來看,玻璃或以寬幅震蕩為主。期貨投資咨詢業(yè)務經營許可證編號:【渝證監(jiān)許可[2017]1號】免責聲明:本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內容的客觀、公正,研究方法專業(yè)審慎,分析結論合理。市場行情瞬息萬變,報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接投資依據,據此操作,風險自負。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時,與投資者無利益沖突,也不與投資者分享投資收益。