華創(chuàng)早評(píng) | 工業(yè)品整體回落,短期或震蕩調(diào)整
時(shí)間:2023/9/22 8:39:03 來源:本站
股指
邏輯:周四,三大股指震蕩偏弱運(yùn)行,滬深兩市成交額約5790億元,北向資金凈賣額約43億元。IF2310合約收盤報(bào)價(jià)3684.0點(diǎn),跌幅1.10%;IH2310合約收盤報(bào)價(jià)2501.2點(diǎn),跌幅1.22%;IC2310合約收盤報(bào)價(jià)5622.8點(diǎn),跌幅0.87%;IM2310合約收盤報(bào)價(jià)5941.8點(diǎn),跌幅0.82%。人民銀行降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性,證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲處罰違規(guī)減持,管理層多措并舉呵護(hù)市場(chǎng);8月金融數(shù)據(jù)強(qiáng)勁反彈,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比環(huán)比均有所增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期再度強(qiáng)化;然而,近期盤面成交量較低,缺乏增量資金入市,說明短期市場(chǎng)信心依然不足,部分場(chǎng)外資金仍在觀望中。綜合來看,股指期貨短期或低位震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主

螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2401合約價(jià)格大幅回落,收盤報(bào)價(jià)3762/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌77/噸,跌幅2.01%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,螺紋產(chǎn)量結(jié)束八連降,需求回升不及預(yù)期,庫(kù)存去化速率減緩。一線城市集體落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸“政策,眾多城市相繼跟進(jìn),房地產(chǎn)行業(yè)景氣度或逐漸回升,有利于提振螺紋鋼需求,然而,當(dāng)前螺紋鋼現(xiàn)貨成交仍未見明顯好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)整體情緒回落,但節(jié)前補(bǔ)庫(kù)以及施工旺季對(duì)鋼價(jià)依然有支撐。綜合來看,螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉(cāng)試多為主。

白糖
邏輯:周四,白糖2401合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6821元/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)下跌96/噸,跌幅1.39%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2401合約多單持倉(cāng)391354手,空單持倉(cāng)363935手,多空比1.08。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,8月食糖進(jìn)口量同比減少46.4%,國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在,加之印度和泰國(guó)減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),但巴西中南部8月下半月豐產(chǎn),同比增加9.95%,此外,北方甜菜糖陸續(xù)開始?jí)赫ヒ约斑M(jìn)口糖陸續(xù)到港,或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

生豬
邏輯:周四,生豬2311合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)16750元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌150元/噸,跌幅0.89%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2311合約多單持倉(cāng)34905手,空單持倉(cāng)39779手,多空比0.88。整體消費(fèi)需求仍處于疲軟狀態(tài),供應(yīng)端出欄節(jié)奏較快,出欄均重微增,但天氣轉(zhuǎn)涼和雙節(jié)備貨,短期消費(fèi)或邊際改善;標(biāo)肥價(jià)差再度走闊,在四季度需求預(yù)期好轉(zhuǎn)的情況下,后續(xù)關(guān)注二次育肥進(jìn)場(chǎng)情況。供需博弈,在市場(chǎng)缺乏有效利好消息提振下,預(yù)計(jì)生豬短期或寬幅震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2311收盤報(bào)價(jià)4608元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌37元/噸,跌幅0.80%,持倉(cāng)量約11.17萬手,日增倉(cāng)-0.19萬手。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格維持穩(wěn)定,市場(chǎng)交投氛圍一般,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至9月21日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.68天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.15天。持倉(cāng)方面,9月21日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2311合約多單持倉(cāng)約6.34萬手,空單持倉(cāng)約6.31萬手,多空比約為1,凈多持倉(cāng)約為0.03萬手。整體來看,當(dāng)前雞蛋總體庫(kù)存處于偏低位置,但銷區(qū)供應(yīng)相對(duì)寬松,疊加旺季備貨臨近尾聲,以及前期蛋價(jià)大幅上漲,近期存在技術(shù)性回調(diào)可能,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)將高位寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主

棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2401收盤報(bào)價(jià)17110元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌145元/噸,跌幅0.84%,持倉(cāng)量約58.95萬手,日增倉(cāng)約-0.27萬手。當(dāng)前棉花現(xiàn)貨交投氛圍一般,下游需求相對(duì)偏弱,但隨著金九銀十傳統(tǒng)旺季到來,需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期。據(jù)中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示,9月21日儲(chǔ)備棉銷售資源20001.125噸,實(shí)際成交13429.634噸,成交率67.14%,平均成交價(jià)格17329元/噸,較前一日下跌93元/噸,折3128價(jià)格17880元/噸,較前一日下跌47元/噸。整體來看,市場(chǎng)缺乏方向指引,且期價(jià)已至重要支撐位附近,預(yù)計(jì)棉價(jià)繼續(xù)下跌空間有限,短期內(nèi)或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報(bào)價(jià)7156元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌164元/噸,跌幅2.24%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日下跌172元/噸。受MPOB報(bào)告偏空影響,近期棕櫚油走勢(shì)較弱,國(guó)內(nèi)庫(kù)存連續(xù)5周累庫(kù)同樣使得棕櫚油承壓,且最新周度數(shù)據(jù)累庫(kù)幅度較大,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至9月15日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為77.98萬噸,較前一周增加9.34萬噸,增幅13.61%。商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司數(shù)據(jù)顯示,9月上旬棕櫚油實(shí)際到港16.81萬噸,同比上升7.06%,需求無明顯兩點(diǎn),供應(yīng)相對(duì)寬松,棕櫚油價(jià)格承壓。此外,隔夜美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)偏鷹派,原油價(jià)格回落,預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期將震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主

瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報(bào)價(jià)3869元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌82元/噸,跌幅2.08%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至9月20日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為47.9萬噸,較前一周降低2.5萬噸,降幅4.96%;周度銷量65.02萬噸,較前一周增加7.72萬噸,13.47%,短期供應(yīng)有所下滑,需求有所提升。現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)大體平穩(wěn),原油價(jià)格回落影響,瀝青期價(jià)短期或回調(diào)整理運(yùn)行關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空

豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2401收盤報(bào)價(jià)3949/噸,較前一交易日下跌20/噸,跌幅0.50%。國(guó)內(nèi)大豆方面,預(yù)計(jì)9-11月到港大豆減少,但是經(jīng)過前期的上漲,市場(chǎng)或已充分反映了這一預(yù)期。需求端,下游需求表現(xiàn)無異常波動(dòng),中國(guó)飼料企業(yè)豆粕物理庫(kù)存天數(shù)維持高位,庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度較低。9月上旬豆粕實(shí)際到港884.80噸,同比下降85.25%。技術(shù)分析來看,美豆粕期貨價(jià)格區(qū)間震蕩,對(duì)內(nèi)盤豆粕價(jià)格指引較弱。內(nèi)盤豆粕市場(chǎng)的情緒逐漸轉(zhuǎn)淡,豆粕價(jià)格上漲動(dòng)力不足。綜合分析,內(nèi)盤豆粕價(jià)格短期或以寬幅震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報(bào)價(jià)9101/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌36/噸,跌幅0.39%。西部產(chǎn)區(qū)晚熟富士已小規(guī)模摘袋,部分客商保持謹(jǐn)慎觀望,部分客商開始預(yù)定。受產(chǎn)區(qū)和貨源品質(zhì)不同的影響,價(jià)格高低不一。山東棲霞產(chǎn)區(qū)大部分冷庫(kù)均已清庫(kù),個(gè)別冷庫(kù)仍有零星貨源,可交易貨源少。早熟富士市場(chǎng)整體情緒較高,預(yù)計(jì)新季度富士開秤價(jià)格也將維持高位。當(dāng)前競(jìng)品水果不多,支撐蘋果價(jià)格。盤面來看,期貨價(jià)格上遇前期高點(diǎn)壓力位,短線投資者或可觀望其突破情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報(bào)價(jià)2547/噸,較上一交易日下跌61/噸,跌幅2.34%。甲醇供應(yīng)從8月下旬開始逐漸走高,處于近幾年同期的高位,短期來看,甲醇的供應(yīng)較為充足。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)有所好轉(zhuǎn)。庫(kù)存方面,港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存大幅走高,甲醇的基本面偏弱。當(dāng)下甲醇市場(chǎng)處于需求淡旺季轉(zhuǎn)換點(diǎn),后期需求預(yù)期或逐漸好轉(zhuǎn),且在9月下旬有國(guó)慶節(jié)節(jié)前備貨需求。但近期原油價(jià)格或回調(diào),化工品種或受影響下跌。綜合來看,甲醇短線或以震蕩偏弱為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。

玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報(bào)價(jià)1683/噸,較一交易日結(jié)算價(jià)下跌37/噸,跌幅2.15%。近期玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)拿貨氛圍轉(zhuǎn)強(qiáng),市場(chǎng)預(yù)期偏強(qiáng),市場(chǎng)小幅去庫(kù)。供應(yīng)端,玻璃供應(yīng)較為充足,生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)較高,生產(chǎn)積極性較強(qiáng)。宏觀方面,地產(chǎn)利好政策不斷,但落實(shí)或需一段時(shí)間,且落實(shí)效果有待考察,9月和10月為玻璃的傳統(tǒng)需求旺季,這對(duì)玻璃的期現(xiàn)價(jià)格或有一定的支撐,但今年房地產(chǎn)現(xiàn)狀較為嚴(yán)峻,謹(jǐn)防旺季證偽,期現(xiàn)價(jià)格回落。從技術(shù)分析角度來看,近期市場(chǎng)情緒較低,化工整體回調(diào),玻璃短期或以震蕩偏弱為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高試空為主。



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制作時(shí)間:20239月22日

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