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華創(chuàng)早評(píng) | 傳統(tǒng)施工旺季提振,螺紋鋼短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行
時(shí)間:2023/10/17 8:33:55 來(lái)源:本站

股指

邏輯:周一,三大股指震蕩偏弱運(yùn)行,滬深兩市成交額約8129億元,北向資金凈賣額約65億元。IF2310合約收盤報(bào)價(jià)3628.8點(diǎn),跌幅1.08%IH2310合約收盤報(bào)價(jià)2469.2點(diǎn),跌幅0.87%;IC2310合約收盤報(bào)價(jià)5586.2點(diǎn),跌幅0.88%;IM2310合約收盤報(bào)價(jià)6013.4點(diǎn),跌幅1.04%。中央?yún)R金增持四大行,政策托底意圖明顯,或起到示范效應(yīng),此外,證監(jiān)會(huì)調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度,有利于增強(qiáng)投資者信心及穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,或進(jìn)一步鼓勵(lì)資金參與市場(chǎng),然而,巴以沖突升級(jí),國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安依然令不少投資者擔(dān)憂,避險(xiǎn)情緒升溫。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IHIF、ICIM均以觀望為主。


螺紋

邏輯:周一,螺紋鋼2401合約價(jià)格先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)3657/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲38/噸,漲幅1.05%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量繼續(xù)下滑,表觀消費(fèi)量有所回升但仍不及節(jié)前水平,庫(kù)存重回下降趨勢(shì)?,F(xiàn)貨市場(chǎng)主流貿(mào)易商日均成交量下滑,市場(chǎng)情緒低迷施壓鋼價(jià)。然而,當(dāng)前仍是傳統(tǒng)施工旺季,螺紋鋼需求有望持續(xù)回升,鐵礦石與焦炭?jī)r(jià)格大幅反彈,螺紋鋼總體庫(kù)存處于低位,成本端與低庫(kù)存對(duì)鋼價(jià)形成一定支撐。綜合來(lái)看,螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低輕倉(cāng)試多為主。


白糖

邏輯:周一,白糖2401合約先揚(yáng)后抑,收盤報(bào)價(jià)6818/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲40/噸,漲幅0.59%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2401合約多單持倉(cāng)372279手,空單持倉(cāng)351104手,多空比1.06。印度或?qū)⑾拗铺浅隹冢遗漕~外進(jìn)口糖虧損幅度較深,國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在,但據(jù)Unica數(shù)據(jù)顯示,巴西中南部9月下半月制糖336萬(wàn)噸,幾乎是去年同期兩倍,遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期,此外,北方甜菜開(kāi)始?jí)赫?,新糖已上市,且市?chǎng)存第二輪拋儲(chǔ)預(yù)期,或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


生豬

邏輯:周一,生豬2401合約高開(kāi)后震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)16820/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲175/噸,漲幅1.05%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2401合約多單持倉(cāng)35749手,空單持倉(cāng)41902手,多空比0.85。市場(chǎng)商品豬供應(yīng)充足,屠企凍品庫(kù)存位于高位,終端消費(fèi)疲軟,豬價(jià)承壓,但養(yǎng)殖企業(yè)生豬育肥全面虧損,抗價(jià)惜售情緒再起,下行壓力得到緩解,且隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼和旺季臨近,消費(fèi)存邊際改善預(yù)期。多因素博弈下,預(yù)計(jì)生豬短期或?qū)挿鹗幷?/span>。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


雞蛋

邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報(bào)價(jià)4326/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌33/噸,跌幅0.76%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)下跌,且當(dāng)前雞蛋總庫(kù)存偏高,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至1016日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.24天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.63天。持倉(cāng)方面,1016日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2401合約多單持倉(cāng)約5.49萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約5.59萬(wàn)手,多空比約為0.98,凈多持倉(cāng)約為-0.1萬(wàn)手。整體來(lái)看,雞蛋總庫(kù)存偏高,且節(jié)后需求有所下滑,供需面相對(duì)偏空;此外,近期飼料原料端價(jià)格下滑,雞蛋成本端支撐減弱,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


棉花

邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2401收盤報(bào)價(jià)16990/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲45/噸,漲幅0.27%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格微幅上漲,新棉搶收情緒弱化,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至1013日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)新棉采摘進(jìn)度為12.5%、新棉交售進(jìn)度為32%以及新棉加工進(jìn)度為31.4%。隨著新棉即將上市,儲(chǔ)備棉持續(xù)輪出,疊加預(yù)期后期大量進(jìn)口棉到港,棉花供應(yīng)相對(duì)寬松。然而隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼,棉花將逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季,對(duì)棉價(jià)有一定支撐,且盤面情緒有所好轉(zhuǎn)。整體來(lái)看,多空因素交織下,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。


棕櫚油

邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報(bào)價(jià)7320/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲126/噸,漲幅1.75%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲77/噸。國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存高企,且當(dāng)前庫(kù)存水平遠(yuǎn)高于過(guò)去三年同期,與此同時(shí),國(guó)內(nèi)10月買船較多,后期到港壓力仍然存在,供應(yīng)趨于寬松。近日受USDA報(bào)告提振,豆系明顯反彈,帶動(dòng)棕櫚油有所上揚(yáng),且國(guó)際原油大幅拉漲提振油脂價(jià)格,但棕櫚油國(guó)內(nèi)高庫(kù)存或?qū)褐破渖戏娇臻g,短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。


瀝青

邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2401收盤報(bào)價(jià)3674/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲70/噸,漲幅1.94%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至1011日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為41.1萬(wàn)噸,較前一周增加3.9萬(wàn)噸,增幅10.48%;國(guó)內(nèi)瀝青周度銷量為44.7萬(wàn)噸,較前一周降低6.69萬(wàn)噸,降幅13.02%。節(jié)后瀝青產(chǎn)量有所增加,銷量進(jìn)一步下滑,短期供應(yīng)偏寬松,但受巴以沖突影響,國(guó)際原油短線大幅拉漲,或帶動(dòng)瀝青短期寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。


豆粕

邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2401收盤報(bào)價(jià)3885/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲29/噸,漲幅0.75%。市場(chǎng)整體情緒繼續(xù)回暖,另外10USDA供需報(bào)告中,預(yù)計(jì)美國(guó)大豆總產(chǎn)量減少4200萬(wàn)蒲,預(yù)計(jì)美國(guó)大豆出口量下調(diào)3500萬(wàn)蒲式耳,整體利多。國(guó)內(nèi)方面,需求端,9月主要油廠豆粕提貨量環(huán)比小幅下跌,中國(guó)飼料企業(yè)豆粕物理庫(kù)存天數(shù)走高,庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度較低。供給端,進(jìn)口大豆量進(jìn)入階段性下行趨勢(shì),近期進(jìn)口大豆供應(yīng)或減少。豆粕供需雙弱,現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌,壓制期價(jià)。技術(shù)方面,豆粕期價(jià)上方有年均線和月均線壓力,反彈或受阻。綜合分析,豆粕價(jià)格或以寬幅震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


蘋果

邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報(bào)價(jià)9394/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲35/噸,漲幅0.37%。新季蘋果逐漸上市,晚熟富士開(kāi)稱價(jià)格高于去年,支撐期價(jià)。陜西洛川產(chǎn)區(qū)果農(nóng)出貨積極性較高,儲(chǔ)存商多挑揀優(yōu)質(zhì)貨源采購(gòu),好貨價(jià)格偏硬。山東產(chǎn)區(qū)晚富士供貨量逐步增多,但產(chǎn)地紅貨好貨依舊不多,批發(fā)市場(chǎng)客商多按需采購(gòu),成交量小幅波動(dòng)。技術(shù)分析來(lái)看,蘋果期貨價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng),均線呈多頭排列。綜合分析,預(yù)計(jì)蘋果短期或以震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。


甲醇

邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報(bào)價(jià)2468/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲26/噸,漲幅1.06%。上周國(guó)內(nèi)甲醇產(chǎn)量小幅回落,但仍處于年內(nèi)高位且遠(yuǎn)高于前五年同期水平,傳統(tǒng)下游企業(yè)采購(gòu)量恢復(fù)到節(jié)前水平,訂單與待發(fā)訂單略有回升,甲醇制造烯烴生產(chǎn)企業(yè)采購(gòu)量大幅萎縮,三大庫(kù)存均小幅回落但仍處于相對(duì)高位,庫(kù)存壓力依然較大,短期基本面偏弱令甲醇價(jià)格承壓。然而,煤制甲醇成本依然較高,成本端支撐仍存,下跌空間或有限。綜上所述,短期甲醇或以震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。


玻璃

邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報(bào)價(jià)1643/噸,較一交易日結(jié)算價(jià)上漲9/噸,漲幅0.55%。供給方面,國(guó)內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)線數(shù)量持續(xù)增加,玻璃產(chǎn)量或延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),供應(yīng)壓力不斷提升。需求方面,由于北方存在集中趕工現(xiàn)象,整體施工進(jìn)度加快,玻璃深加工企業(yè)訂單增加,因此近期玻璃需求尚可,然而,隨著北方淡季逐漸來(lái)臨,下游采購(gòu)節(jié)奏放緩,玻璃需求存走弱預(yù)期。供增需減預(yù)期疊加成本端重心下移,玻璃短期或易跌難漲。綜上所述,玻璃短期或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。



華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【20171號(hào)

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F0281910

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F3085256

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Z0016521

劉興洋

F03086672

Z0019364

陳長(zhǎng)宏

F03097919

Z0017587

制作時(shí)間:20231017

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