股指
邏輯:上周五,三大股指低開后震蕩,滬深兩市成交額約7317億元,北向資金凈賣額約17億元。IF2311合約收盤報(bào)價(jià)3521.6點(diǎn),跌幅0.69%;IH2311合約收盤報(bào)價(jià)2389.2點(diǎn),跌幅0.74%;IC2311合約收盤報(bào)價(jià)5428.6點(diǎn),跌幅0.91%;IM2311合約收盤報(bào)價(jià)5766.2點(diǎn),跌幅1.29%。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好,央行行長(zhǎng)潘功勝表示將進(jìn)一步推動(dòng)活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的政策措施落實(shí)落地,有利于穩(wěn)定投資者預(yù)期,然而,當(dāng)前市場(chǎng)信心依然不足,政策積極效應(yīng)不明顯,同時(shí)地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇,北向資金持續(xù)流出,投資者進(jìn)入避險(xiǎn)模式。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2401合約價(jià)格震蕩回落,收盤報(bào)價(jià)3610元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌14元/噸,跌幅0.39%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量雖小幅回升但總體仍遠(yuǎn)低于往年同期,表觀消費(fèi)量回升超市場(chǎng)預(yù)期,庫存保持去化,螺紋鋼供需關(guān)系有所改善疊加庫存低位對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成一定支撐,然而現(xiàn)貨市場(chǎng)成交情況未見明顯好轉(zhuǎn),交投氛圍清淡拖累螺紋鋼價(jià)格。綜合來看,螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:上周五,白糖2401合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6825元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌6元/噸,跌幅0.09%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2401合約多單持倉371272手,空單持倉341913手,多空比1.09。現(xiàn)貨升水、國內(nèi)糖低庫存、配額外進(jìn)口糖虧損幅度較深,支撐期價(jià),但上周末期間印度食品部長(zhǎng)表示,印度糖出口有恢復(fù)可能,此外,北方甜菜開始?jí)赫?,新糖已上市,且市?chǎng)存第二輪拋儲(chǔ)預(yù)期,或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:上周五,生豬2401合約偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)16245元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌305元/噸,跌幅1.84%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2401合約多單持倉42226手,空單持倉46565手,多空比0.91。二次育肥情緒有所消退,10月規(guī)模豬企計(jì)劃出欄量較9月增加2.41%,市場(chǎng)商品豬供應(yīng)壓力較大,且屠企凍品庫存位于高位,終端消費(fèi)疲軟,豬價(jià)承壓,但養(yǎng)殖企業(yè)生豬育肥全面虧損,此外,隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼和旺季臨近,消費(fèi)存邊際改善預(yù)期。多因素博弈下,預(yù)計(jì)生豬短期或?qū)挿鹗幤跽怼?span lang="EN-US" style="margin:0px;padding:0px;outline:0px;max-width:100%;box-sizing:border-box !important;overflow-wrap:break-word !important;">
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢高試空為主。
雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報(bào)價(jià)4314元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌13元/噸,跌幅0.30%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn),且當(dāng)前雞蛋總庫存偏高,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月20日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.06天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.58天。持倉方面,10月20日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2401合約多單持倉約5.36萬手,空單持倉約5.48萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.12萬手。整體來看,雞蛋總庫存偏高,且供應(yīng)端有增量預(yù)期,需求較為平淡,基本面暫無明顯利好支撐,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
棉花
邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2401收盤報(bào)價(jià)16105元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌365元/噸,跌幅2.22%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)下跌,新棉搶收情緒弱化,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月20日當(dāng)周,國內(nèi)新棉采摘進(jìn)度為29.4%、新棉交售進(jìn)度為36.2%以及新棉加工進(jìn)度為28.8%。新棉即將上市、儲(chǔ)備棉持續(xù)輪出以及后期棉花進(jìn)口量或?qū)⒊掷m(xù)增加,供應(yīng)壓力偏大,但隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼,需求或?qū)⒅鸩礁纳疲瑢?duì)棉價(jià)有一定支撐;盤面上看,期價(jià)創(chuàng)出6月2日以來新低,盤面情緒偏弱,預(yù)計(jì)短期棉花將寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報(bào)價(jià)7228元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌134元/噸,跌幅1.82%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日下跌138元/噸。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月13日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為80.91萬噸,較前一周降低4.94萬噸,降幅5.75%。盡管周度庫存有所下滑,但當(dāng)前庫存水平遠(yuǎn)高于過去三年同期,與此同時(shí),國內(nèi)10月買船較多,后期到港壓力仍然存在,供應(yīng)趨于寬松。國內(nèi)高庫存使得棕櫚油價(jià)格承壓,但馬來西亞10月出口有所好轉(zhuǎn)或?qū)⒅巫貦坝蛢r(jià)格;盤面上看,上周期價(jià)上行乏力,上周五明顯回落,短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。
瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2401收盤報(bào)價(jià)3639元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲5元/噸,漲幅0.14%。產(chǎn)銷方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月18日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為44.9萬噸,較前一周增加3.8萬噸,增幅9.25%;國內(nèi)瀝青周度銷量為49.32萬噸,較前一周增加4.62萬噸,增幅10.34%。節(jié)后產(chǎn)量持續(xù)恢復(fù),需求表現(xiàn)較為平淡,庫存小幅下滑,傳統(tǒng)消費(fèi)旺季步入尾聲,后續(xù)需求有下滑預(yù)期。此外,受巴以沖突影響,國際原油價(jià)格重心上移,對(duì)瀝青有所提振,預(yù)計(jì)瀝青短期內(nèi)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2401收盤報(bào)價(jià)3913元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲17元/噸,漲幅0.44%。10月USDA供需報(bào)告中,預(yù)計(jì)美國大豆總產(chǎn)量減少4200萬蒲,預(yù)計(jì)美國大豆出口量下調(diào)3500萬蒲式耳,整體利多。國內(nèi)方面,需求端,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)維持高位,庫存周轉(zhuǎn)速度較低。供給端,進(jìn)口大豆量進(jìn)入階段性下行趨勢(shì),近期進(jìn)口大豆供應(yīng)或減少。豆粕供需雙弱,現(xiàn)貨價(jià)格較弱,壓制期價(jià)。技術(shù)方面,豆粕期價(jià)均線交織,且上下影線較長(zhǎng)。綜合分析,豆粕價(jià)格或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報(bào)價(jià)9250元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲14元/噸,漲幅0.15%。新季晚熟富士開稱價(jià)格高于去年,支撐期價(jià)。西部產(chǎn)區(qū)價(jià)格行情無明顯波動(dòng),整體交易平穩(wěn),多以質(zhì)論價(jià)。山東棲霞產(chǎn)區(qū)整體交易較為活躍,客商拿貨積極性走高。技術(shù)分析來看,蘋果期貨價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng),均線呈多頭排列,但是考慮到蘋果期價(jià)長(zhǎng)時(shí)間未向上突破,上方壓力較強(qiáng)。綜合分析,預(yù)計(jì)蘋果短期或以高位震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報(bào)價(jià)2431元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲29元/噸,漲幅1.21%。上周內(nèi)地部分甲醇裝置進(jìn)入檢修,產(chǎn)能利用率環(huán)比下降,供應(yīng)壓力有所緩解;甲醇制烯烴產(chǎn)能利用率環(huán)比上升,生產(chǎn)企業(yè)采購量增長(zhǎng)超預(yù)期,供需關(guān)系改善對(duì)甲醇價(jià)格形成一定支撐,然而煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走弱,成本端重心下移,甲醇庫存總體處于相對(duì)高位,加之未來港口需求存下降預(yù)期,市場(chǎng)情緒偏弱,甲醇價(jià)格承壓。綜上所述,甲醇短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報(bào)價(jià)1643元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌34元/噸,跌幅2.03%。由于北方天氣轉(zhuǎn)涼,整體施工進(jìn)度加快,剛需支撐下多少企業(yè)出貨尚可,庫存繼續(xù)小幅下滑,少數(shù)企業(yè)價(jià)格提漲,然而,國內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)量維持高位,整體供應(yīng)較為寬松,終端訂單有量,但是由于資金問題,下游整體接單有限,維持剛需采購,同時(shí)隨著北方淡季逐漸來臨,下游采購節(jié)奏將放緩,玻璃需求存走弱預(yù)期。綜上所述,玻璃短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號(hào) |
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姓名 |
從業(yè)資格號(hào) |
投資咨詢號(hào) |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長(zhǎng)宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時(shí)間:2023年10月23日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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