股指
邏輯:周四,三大股指低開(kāi)高走,滬深兩市成交額約8424億元,北向資金凈買(mǎi)額約12億元。IF2311合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3519.2點(diǎn),漲幅0.26%;IH2311合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2397.0點(diǎn),漲幅0.32%;IC2311合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5379.4點(diǎn),漲幅0.35%;IM2311合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5780.8點(diǎn),漲幅0.54%。匯金再度出手釋放積極信號(hào),新增萬(wàn)億國(guó)債助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好,有利于穩(wěn)定投資者預(yù)期,市場(chǎng)情緒有所回暖,然而,從盤(pán)面成交情況來(lái)看,當(dāng)前市場(chǎng)信心依然不足,政策積極效應(yīng)不明顯,同時(shí)地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇擔(dān)憂仍存。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2401合約價(jià)格震蕩反彈,收盤(pán)報(bào)價(jià)3685元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸,漲幅0.57%。上周螺紋鋼產(chǎn)量雖小幅回升但總體仍遠(yuǎn)低于往年同期,表觀消費(fèi)量略微下滑,庫(kù)存保持去化,同時(shí)我國(guó)新增萬(wàn)億國(guó)債用于水利等基礎(chǔ)建設(shè),一定程度提振螺紋鋼需求,供需關(guān)系預(yù)期進(jìn)一步改善疊加庫(kù)存低位對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成一定支撐,然而現(xiàn)貨市場(chǎng)成交情況未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn),交投氛圍清淡拖累螺紋鋼價(jià)格。綜合來(lái)看,螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉(cāng)試多為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2401合約先抑后揚(yáng),收盤(pán)報(bào)價(jià)6813元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲3元/噸,漲幅0.04%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2401合約多單持倉(cāng)387637手,空單持倉(cāng)344012手,多空比1.13。國(guó)內(nèi)糖低庫(kù)存,配額外進(jìn)口糖虧損幅度較深以及印度將出口限制令延長(zhǎng)至10月31日后,支撐期價(jià),但國(guó)內(nèi)目前處于消費(fèi)淡季,以及甜菜開(kāi)始?jí)赫ィ绿且焉鲜校蚓徑夤?yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或震蕩整理運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2401合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)16045元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲45元/噸,漲幅0.28%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2401合約多單持倉(cāng)45029手,空單持倉(cāng)48655手,多空比0.92。二次育肥情緒有所消退,部分產(chǎn)區(qū)非瘟反復(fù),有提前出欄跡象,市場(chǎng)商品豬供應(yīng)壓力較大,且屠企凍品庫(kù)存位于高位,終端消費(fèi)疲軟,豬價(jià)承壓,但隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼和旺季臨近,消費(fèi)存邊際改善預(yù)期。盤(pán)面上看,期價(jià)經(jīng)過(guò)前期大幅下跌后,來(lái)到重要支撐位附近,或有技術(shù)性反彈。多因素博弈下,預(yù)計(jì)生豬短期或?qū)挿鹗幷?/span>。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤(pán)報(bào)價(jià)4308元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌14元/噸,跌幅0.32%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,當(dāng)前雞蛋市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)充足,總庫(kù)存偏高,需求一般,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月26日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.89天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.5天。持倉(cāng)方面,10月26日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2401合約多單持倉(cāng)約5.73萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約5.84萬(wàn)手,多空比約為0.98,凈多持倉(cāng)約為-0.11萬(wàn)手。整體來(lái)看,雞蛋供強(qiáng)需弱,但宏觀情緒有所好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2401收盤(pán)報(bào)價(jià)16150元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌25元/噸,跌幅0.15%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲,當(dāng)前棉花基本面暫無(wú)大變動(dòng),整體來(lái)看當(dāng)前棉花表現(xiàn)為供強(qiáng)需弱;隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼,需求或?qū)⒂兴纳疲瑢?duì)棉價(jià)有一定支撐;此外,受宏觀政策的提振,盤(pán)面情緒有所轉(zhuǎn)好,并且前期盤(pán)面價(jià)格大幅下跌后,近幾日棉價(jià)略有止跌跡象,預(yù)計(jì)短期棉花將寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤(pán)報(bào)價(jià)7256元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲204元/噸,漲幅2.89%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲115元/噸。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月20日,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為81.3萬(wàn)噸,較前一周增加0.39萬(wàn)噸,增幅0.48%,當(dāng)前庫(kù)存水平遠(yuǎn)高于過(guò)去三年同期,盡管馬來(lái)西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)向好,但國(guó)內(nèi)高庫(kù)存以及近月到港壓力將使得內(nèi)盤(pán)棕櫚油價(jià)格承壓。盤(pán)面上看,期價(jià)在觸及7000關(guān)口附近重要支撐后放量大幅反彈,技術(shù)上看短線或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,但鑒于棕櫚油供應(yīng)偏寬松的基本面,預(yù)計(jì)其上方空間有限。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低短多。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2401收盤(pán)報(bào)價(jià)3676元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲57元/噸,漲幅1.58%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月25日,國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為44.6萬(wàn)噸,較前一周降低0.3萬(wàn)噸,降幅0.67%;國(guó)內(nèi)瀝青周度銷(xiāo)量為47.29萬(wàn)噸,較前一周降低2.03萬(wàn)噸,降幅4.12%。短期來(lái)看,盡管現(xiàn)貨基本面相對(duì)偏弱,但受中央財(cái)政將在今年四季度增發(fā)1萬(wàn)億元國(guó)債的影響,國(guó)內(nèi)宏觀情緒有所好轉(zhuǎn),瀝青期價(jià)短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)短多。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2401收盤(pán)報(bào)價(jià)3908元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲10元/噸,漲幅0.26%。當(dāng)前巴西大豆播種較為順利,播種進(jìn)度無(wú)異常。投資者可關(guān)注11月份巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣情況。國(guó)內(nèi)方面,需求端,中國(guó)飼料企業(yè)豆粕物理庫(kù)存天數(shù)下降,庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度小幅回升。供給端,進(jìn)口大豆量進(jìn)入階段性下行趨勢(shì),近期進(jìn)口大豆量或減少,但是港口大豆庫(kù)存同比偏高。技術(shù)方面,豆粕期價(jià)距離支撐位和壓力位較近,或難以走出趨勢(shì)行情。綜合分析,美豆減產(chǎn)因素影響或已結(jié)束,巴西豆播種進(jìn)度無(wú)異常,市場(chǎng)暫無(wú)炒作點(diǎn),豆粕價(jià)格或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
蘋(píng)果
邏輯:周四,蘋(píng)果期貨主力合約AP2401收盤(pán)報(bào)價(jià)8734元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌15元/噸,跌幅0.17%。晚熟富士逐步下樹(shù),目前各地處于初期入庫(kù)階段,市場(chǎng)入庫(kù)量或超預(yù)期。近期西部產(chǎn)區(qū)交易陸續(xù)迎來(lái)上貨高峰,但是西部產(chǎn)區(qū)價(jià)格行情無(wú)明顯波動(dòng),整體交易平穩(wěn),多以質(zhì)論價(jià)。山東棲霞產(chǎn)區(qū)整體交易較為活躍,客商拿貨積極性偏高。下游方面,蘋(píng)果批發(fā)市場(chǎng)交易氛圍一般。技術(shù)分析來(lái)看,蘋(píng)果期價(jià)經(jīng)過(guò)急跌,當(dāng)前來(lái)到關(guān)鍵支撐位附近,短期或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2401收盤(pán)報(bào)價(jià)2403元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸,漲幅0.08%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)處于近幾年同期高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購(gòu)量大幅增長(zhǎng),傳統(tǒng)需求無(wú)太大波動(dòng)。庫(kù)存方面,社會(huì)庫(kù)存和港口庫(kù)存小幅去庫(kù),暫無(wú)結(jié)構(gòu)性壓力。綜合來(lái)看,煤炭?jī)r(jià)格高企,甲醇成本支撐較強(qiáng),雖供應(yīng)壓力較大,但甲醇需求逐漸好轉(zhuǎn),或處于庫(kù)存轉(zhuǎn)折點(diǎn)。短期來(lái)看,甲醇下跌空間有限,不建議追空。同時(shí),高庫(kù)存同樣制約了甲醇的上漲空間。投資者短線或以高拋低吸操作為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議短線以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2401收盤(pán)報(bào)價(jià)1623元/噸,較前一交易日收盤(pán)價(jià)下跌8元/噸,跌幅0.49%。玻璃供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng),但下游拿貨積極性尚可,無(wú)明顯的庫(kù)存壓力。雖然玻璃需求處于旺季末期,但政策上,中央發(fā)行國(guó)債支持基建建設(shè),作為跟基建建設(shè)相關(guān)性較強(qiáng)的玻璃,下跌空間或有限。從利潤(rùn)分析來(lái)看,玻璃生產(chǎn)利潤(rùn)較好,導(dǎo)致玻璃生產(chǎn)供應(yīng)持續(xù)增加,施壓玻璃期貨盤(pán)面價(jià)格。但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)刺激政策同樣制約了玻璃的下跌空間。短期來(lái)看,玻璃或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。中長(zhǎng)期來(lái)看,建議投資者或以逢低輕倉(cāng)試多為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議短線以高拋低吸為主。