股指
邏輯:周二,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約8935億元,北向資金凈賣額約21億元。IF2311合約收盤報價3585.0點,漲幅0.16%;IH2311合約收盤報價2410.0點,漲幅0.07%;IC2311合約收盤報價5616.6點,漲幅0.60%;IM2311合約收盤報價6165.4點,漲幅0.89%。美聯(lián)儲主席鷹派發(fā)言令降息預(yù)期落空,中國10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期令市場承壓,悲觀情緒致使反彈受阻,然而,市場經(jīng)歷前期大幅下挫或已對以上利空因素提前反應(yīng),此外,管理層修訂完善轉(zhuǎn)融通指南以及IPO輔導(dǎo)規(guī)定,充分體現(xiàn)了高層活躍資本市場,提振投資者信心的決心與誠意,因此,短暫的回落或是為下一次騰飛蓄力。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉做多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2401合約價格小幅回落,收盤報價3856元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌22元/噸,跌幅0.57%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量與表觀消費量均有所下滑,庫存保持去化,當(dāng)前基本面偏中性。受我國新增萬億國債宏觀利好提振,短期盤面情緒偏暖推動螺紋鋼價格反彈,同時近期鐵礦石與焦炭價格大幅上漲,成本端亦對螺紋鋼價格形成較強支撐,然而,隨著淡季逐漸深入,冰雪天氣致使北方地區(qū)戶外施工受到進一步限制,螺紋鋼實際需求季節(jié)性走弱或抑制短期反彈空間,此外,經(jīng)過連續(xù)反彈后,市場對宏觀利好已有所消化,應(yīng)警惕強預(yù)期回歸弱現(xiàn)實。綜合來看,螺紋鋼2401合約價格短期或承壓回落。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2401合約震蕩運行,收盤報價6927元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌21元/噸,跌幅0.30%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉385527手,空單持倉362094手,多空比1.06。國內(nèi)糖低庫存,巴西出口港口存擁堵跡象,影響運輸效率,疊加印度、泰國存禁止出口預(yù)期,支撐糖價,但國內(nèi)目前處于消費淡季,國內(nèi)甜菜和甘蔗進入壓榨期,新糖陸續(xù)進入市場,此外,據(jù)Unica相關(guān)數(shù)據(jù),巴西中南部10月下半月糖產(chǎn)量總計達235萬噸,同比增加9.42%,或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計白糖短期或震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2401合約震蕩偏強運行,收盤報價15880元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲85元/噸,漲幅0.54%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2401合約多單持倉44048手,空單持倉48307手,多空比0.91。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)生豬出欄均重維持增長態(tài)勢,11月10日當(dāng)周,外三元生豬出欄均重為122.74公斤,較前一周增長0.25公斤。目前養(yǎng)殖端出欄節(jié)奏加快,規(guī)模企業(yè)計劃出欄量環(huán)比增加約3.86%,市場供應(yīng)壓力仍存,屠企凍品庫存位于高位,且終端消費總體仍疲軟,豬價承壓,但國內(nèi)氣溫明顯下降后,終端消費意愿提升,且南方腌臘零星出現(xiàn),需求有改善預(yù)期。多因素博弈下,預(yù)計生豬短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價4094元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲45元/噸,漲幅1.11%。巴西天氣和巴西豆播種進度是短期主導(dǎo)豆系價格的核心要素,當(dāng)前巴西大豆播種進度慢于去年同期,部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)干旱天氣,支撐豆粕期貨價格。國內(nèi)方面,需求端,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)下降,庫存周轉(zhuǎn)速度回升。供給端,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),11月大豆到港量環(huán)比上升近19%,同比上升7.44%,同時港口大豆庫存同比偏高,大豆供給同比較為充足。綜合分析,短期來看豆粕期貨價格下跌空間或有限,或以震蕩偏多為主。但需注意巴西新季大豆產(chǎn)量再創(chuàng)新高的風(fēng)險。
趨勢觀點:建議以謹(jǐn)慎逢低做多為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價9042元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌54元/噸,跌幅0.59%。西部產(chǎn)區(qū)(甘肅靜寧、陜西洛川等地)晚富士地面交易零星維持,當(dāng)前余貨品質(zhì)普遍不佳,客商挑揀采購。山東棲霞交易進入尾聲,當(dāng)前銷售的多為統(tǒng)貨,品質(zhì)稍差,市場客商自行挑揀拿貨為主,成交多以質(zhì)論價。技術(shù)分析來看,蘋果期價突破壓力位,市場情緒偏強。蘋果期價近期波動幅度較大,投資者或可跟隨盤面以謹(jǐn)慎輕倉逢低試多為主。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低試多為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2458元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌10元/噸,跌幅0.41%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)處于近幾年同期高位,供應(yīng)壓力較大。成本方面,原油價格大幅回調(diào),化工板塊逐漸走弱,市場情緒較低。庫存方面,社會庫存和港口庫存同比近三年處于高位。但近期甲醇制烯烴需求大幅好轉(zhuǎn),且第四季度為甲醇需求旺季,甲醇下跌空間亦有限。綜合來看,甲醇或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1672元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌59元/噸,跌幅3.41%。玻璃供應(yīng)較為充足,庫存小幅增加,隨著玻璃需求旺季接近尾聲,玻璃需求進一步下滑。但近期純堿價格重心大幅上漲,玻璃成本上移,且宏觀條件逐漸走好,支撐玻璃期現(xiàn)價格。綜合分析,玻璃下跌空間或有限,短期玻璃或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報價4292元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲89元/噸,漲幅2.12%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月14日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.03天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.35天。雖然近期雞蛋庫存有所下滑,但供應(yīng)壓力仍然偏大,且飼料價格重心下移,成本端支撐或有所減弱。盤面上看,上周四、上周五盤面價格接連走弱,短期來看,部分利空已經(jīng)釋放,預(yù)計短期內(nèi)蛋價或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價15840元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲215元/噸,漲幅1.38%。棉花現(xiàn)貨價格小幅上漲,市場交投氛圍一般。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月10日,國內(nèi)新棉采摘進度為87%、新棉交售進度為75.4%以及新棉加工進度為53.1%。供需面來看,棉花供強需弱,制約其上行空間;從盤面來看,棉價處于重要支撐附近,短期或震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7484元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲92元/噸,漲幅1.24%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲147元/噸。馬來西亞10月MPOB報告偏多,且受季節(jié)因素影響,棕櫚油后續(xù)產(chǎn)量或?qū)⑾禄?,但國?nèi)外庫存仍然偏高,將限制棕櫚油上方空間。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月10日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為104.16萬噸,較前一周增加6.89萬噸,增幅7.08%,國內(nèi)庫存已連增6周且當(dāng)前庫存水平遠(yuǎn)高于過去三年同期。相關(guān)品種方面,原油暫時企穩(wěn),豆油走勢偏強,對棕櫚油有一定提振。綜合來看,預(yù)計短期棕櫚油或?qū)挿鹗幤珡娺\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低短多。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2401收盤報價3561元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌8元/噸,跌幅0.22%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月8日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為40.4萬噸,較前一周增加1.5萬噸,增幅3.86%;國內(nèi)瀝青周度銷量為45.98萬噸,較前一周減少8.5萬噸,降幅15.60%。受季節(jié)因素影響,瀝青后續(xù)需求有轉(zhuǎn)淡預(yù)期,但國際原油暫時走穩(wěn),且瀝青此前經(jīng)過大幅下跌,短期或有整理需求,預(yù)計短期將震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號
姓名
從業(yè)資格號
投資咨詢號
劉利
F3009435
Z0014155
劉超
F0281910
Z0013145
吳若楠
F3085256
Z0018796
蘭皓
F03086798
Z0016521
劉興洋
F03086672
Z0019364
陳長宏
F03097919
Z0017587
制作時間:2023年11月15日
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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