華創(chuàng)早評 | 若走貨持續(xù)順暢,雞蛋或仍有上行空間
時(shí)間:2024/3/8 8:32:00 來源:本站
股指
邏輯:周四,三大股指全線飄綠,滬深兩市成交額約9817億元,北向資金凈賣額約21億元。IF2403合約收盤報(bào)價(jià)3526.0點(diǎn),跌幅0.75%;IH2403合約收盤報(bào)價(jià)2419.8點(diǎn),跌幅0.61%;IC2403合約收盤報(bào)價(jià)5272.4點(diǎn),跌幅1.40%;IM2403合約收盤報(bào)價(jià)5277.0點(diǎn),跌幅1.52%。管理層多措并舉打擊違法犯罪行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益,促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展,投資者信心逐漸恢復(fù),市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升,長期向好基礎(chǔ)不斷夯實(shí),然而,2月我國制造業(yè)PMI小幅回落,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路依然道阻且長,加之海外利空擾動(dòng)此起彼伏,短期大幅反彈后需警惕技術(shù)性回調(diào)。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主

螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2405合約窄幅震蕩,收盤報(bào)價(jià)3708元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.03%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量有所增加,表觀消費(fèi)量連續(xù)大幅回升,庫存保持累庫但速率減緩。當(dāng)前表需無法承接產(chǎn)量,供需依然較為寬松,短期螺紋鋼價(jià)格承壓,然而,當(dāng)前產(chǎn)量處于近三年同期低位,隨著全國各地施工單位陸續(xù)復(fù)工,螺紋鋼需求將逐漸復(fù)蘇,供需關(guān)系預(yù)計(jì)持續(xù)改善,此外,宏觀政策加力提效,或?qū)︿搩r(jià)形成一定支撐。綜合來看,螺紋鋼2405合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

白糖
邏輯:周四,白糖2405合約先揚(yáng)后抑,收盤報(bào)價(jià)6266元/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)下跌31/噸,跌幅0.49%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2405合約多單持倉244944手,空單持倉246360手,多空比0.99。國產(chǎn)糖供應(yīng)充足,巴西1月出口糖320萬噸,同比增加51%, 2023/24榨季截至241月巴西累計(jì)出口糖3014.68萬噸,同比增加14.15%,巴西近期降雨緩解干旱擔(dān)憂,疊加市場成交清淡,施壓期價(jià),但印度和泰國2023/24榨季產(chǎn)糖量擔(dān)憂逐漸轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí),2023/24榨季截至2月29日,累計(jì)產(chǎn)糖量2547萬噸,同比減少1.68%,此外,泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤倒掛程度較深,或影響進(jìn)口。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期或震蕩整理運(yùn)行。 
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。

生豬
邏輯:周四,生2405合約震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)15010元/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲100/噸,漲幅0.67%交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2405合約多單持倉40759手,空單持倉47115手,多空比0.87。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至3月1日當(dāng)周,外三元生豬出欄均重為121.8公斤,較前一周下跌0.03公斤;重點(diǎn)屠企冷凍豬肉庫容率為24.25%,較前一周下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。屠企凍品庫存位于近五年相對高位,限制豬價(jià),但高校陸續(xù)開學(xué)、務(wù)工人員返崗,集團(tuán)化采購需求存支撐,此外,部分豬企縮量挺價(jià)意愿偏強(qiáng),且近期二次育肥情緒升溫,有搶占屠企資源現(xiàn)象。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低輕倉試多為主。

雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2405收盤報(bào)價(jià)3596元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲13元/噸,漲幅0.36%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)小幅上漲,近日走貨偏好,總庫存繼續(xù)下滑,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至3月7日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.97天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.24天。持倉方面,3月7日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2405合約多單持倉約7.7萬手,空單持倉約8.21萬手,多空比約為0.94,凈多持倉約為-0.51萬手。綜合來看,當(dāng)前庫存壓力不大,市場購銷氛圍偏好,疊加養(yǎng)殖成本逐步企穩(wěn),提振蛋價(jià),但因蛋價(jià)重心持續(xù)上移,需警惕技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn);若走貨持續(xù)順暢,預(yù)計(jì)短期內(nèi)期價(jià)重心仍有上行空間。
趨勢觀點(diǎn):建議以輕倉逢低做多。

棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2405收盤報(bào)價(jià)16065元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲55元/噸,漲幅0.34%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,市場交投氛圍一般,多低價(jià)剛需采購。持倉方面,3月7日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2405合約多單持倉約36.32萬手,空單持倉約36.25萬手,多空比約為1,凈多持倉約為0.07萬手。盤面來看,期價(jià)上破遇阻,上行壓力較大。但下方成本支撐強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)震蕩運(yùn)行,仍需關(guān)注終端需求恢復(fù)情況。
趨勢觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。

棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2405收盤報(bào)價(jià)7682元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲76元/噸,漲幅1.00%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌5元/噸截至3月1日,國內(nèi)棕櫚油庫存為61.815萬噸,較前一周降低4.12萬噸,降幅6.25%。馬來西亞1月MPOB報(bào)告相對偏多,疊加春節(jié)后下游補(bǔ)庫,國內(nèi)棕櫚油庫存連續(xù)下滑提振內(nèi)盤棕櫚油價(jià)格。外盤豆油走勢暫穩(wěn),棕櫚油自身基本面相對偏強(qiáng),周三盤面大幅增倉突破重要技術(shù)壓力,短線或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以回調(diào)做多為主。

瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2406收盤報(bào)價(jià)3633元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌21元/噸,跌幅0.57%。產(chǎn)銷方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至3月6日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為27.5萬噸,較前一周增加4.4萬噸,增幅19.05%;國內(nèi)瀝青周度銷量為36.73萬噸,較前一周增加5.54萬噸,增幅17.76%。進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季,瀝青供需兩端均有所提升,但相較于往年同期,下游需求恢復(fù)偏慢,且瀝青企業(yè)庫存以及社會庫存均處于高位,期貨倉單連續(xù)增加,施壓期價(jià),盤面表現(xiàn)相對較弱,瀝青短期或偏弱整理運(yùn)行,關(guān)注需求端恢復(fù)情況。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。

豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2405收盤報(bào)價(jià)3145元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲11元/噸,漲幅0.35%。供應(yīng)端,當(dāng)前國內(nèi)大豆庫存處于往年較高位置,節(jié)后油廠開機(jī)率回升,豆粕供應(yīng)充足,壓制豆粕期價(jià)。需求端,節(jié)后豆粕剛需補(bǔ)庫,同時(shí)消費(fèi)情況好轉(zhuǎn)??傮w來看,全球大豆供應(yīng)仍充足,豆粕供需寬松。綜合分析,中長期豆粕缺乏利多因素,短期內(nèi)巴西大豆進(jìn)口成本上升支撐連盤豆粕價(jià)格,美豆粕價(jià)格偏弱拖累連盤豆粕,連盤豆粕短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2405收盤報(bào)價(jià)8658元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲29元/噸,漲幅0.34%?,F(xiàn)貨方面,節(jié)后西部行情強(qiáng)于東部,產(chǎn)地果農(nóng)貨分化趨勢增強(qiáng)。從庫存情況來看,客商尋好貨積極性較高,果農(nóng)好貨以及高次貨源交易尚可,西部走貨好于東部產(chǎn)區(qū),全國主產(chǎn)區(qū)蘋果冷庫庫存量為718.38萬噸,庫存量較上周減少25.19萬噸。銷區(qū)市場好貨價(jià)格偏硬。技術(shù)分析來看,蘋果期價(jià)或有向上突破的趨勢。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。

甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2405收盤報(bào)價(jià)2505/噸,較一交易日結(jié)算價(jià)上漲8元/噸,漲幅0.32%。甲醇供應(yīng)居于近幾年同期高位水平,供應(yīng)壓力較大,且煤炭在第一季度為需求淡季,甲醇成本支撐不足,制約甲醇上漲空間。需求方面,節(jié)后需求逐漸好轉(zhuǎn),甲醇社會庫存、港口庫存有所下滑,疊加春季檢修,制約甲醇下跌空間。結(jié)合技術(shù)分析來看,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2405收盤報(bào)價(jià)1616/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌19/噸,跌幅1.16%。以天然氣、煤制氣和石油焦為燃料的浮法玻璃生產(chǎn)利潤升至高位,生產(chǎn)商生產(chǎn)積極性較強(qiáng),而需求較為清淡,導(dǎo)致庫存大幅上漲,施壓玻璃期現(xiàn)價(jià)格。隨著氣溫逐漸轉(zhuǎn)暖,玻璃需求或有所好轉(zhuǎn),且近期純堿價(jià)格重心上移,或?qū)ΣA趦r(jià)有一定支撐。結(jié)合技術(shù)面來看,短期或以寬幅震蕩偏空運(yùn)行為主。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。

華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【20171

姓名

從業(yè)資格號

投資咨詢號

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F3009435

Z0014155

劉超

F0281910

Z0013145

吳若楠

F3085256

Z0018796

蘭皓

F03086798

Z0016521

劉興洋

F03086672

Z0019364

陳長宏

F03097919

Z0017587

制作時(shí)間:2024年03月08日

作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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