華創(chuàng)早評 | 連創(chuàng)新低,玻璃弱勢或?qū)⒀永m(xù)
時間:2024/3/29 8:46:58 來源:本站
股指
邏輯:周四,三大股指集體反彈,滬深兩市成交額約9323億元,北向資金凈買額約23億元。IF2404合約收盤報價3521.8點,跌幅0.09%;IH2404合約收盤報價2405.4點,跌幅0.36%;IC2404合約收盤報價5216.8點,漲幅0.52%;IM2404合約收盤報價5349.6點,漲幅1.35%。管理層嚴(yán)把IPO入口關(guān),提高上市門檻,明確禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借,有利于促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展,改善投資者預(yù)期,長期向好基礎(chǔ)不斷夯實,然而,從盤面上看,三大指數(shù)高位承壓連續(xù)震蕩回落,市場賺錢效應(yīng)減弱,投資者信心或受到打擊。綜合來看,股指期貨短期或震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2405合約震蕩運行,收盤報價3481/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌21/噸,跌幅0.60%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量延續(xù)小幅下滑態(tài)勢,表觀消費量連續(xù)大幅回升,庫存明顯回落。螺紋鋼產(chǎn)量持續(xù)下滑且處于近三年同期低位,當(dāng)前表需已覆蓋產(chǎn)量,庫存連續(xù)去化,供需關(guān)系持續(xù)改善疊加房地產(chǎn)行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹,盤面出現(xiàn)企穩(wěn)跡象,然而,當(dāng)前庫存壓力依然較大,螺紋鋼價格修復(fù)或難以一蹴而就。綜合來看,螺紋鋼2405合約價格短期或低位寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議逢低輕倉試多為主。

白糖
邏輯:,白糖2405合約低開高走,收盤報價6472/噸,前一交易日結(jié)算價下跌16元/噸,跌幅0.25%交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2405合約多單持倉245470手,空單持倉212764手,多空比1.15。國產(chǎn)糖供應(yīng)充足,巴西2023/24榨季豐產(chǎn),國內(nèi)市場交投清淡,但印度糖出口仍存不確定性,提振原糖市場此外,配額外利潤倒掛或抑制進口,廣西壓榨產(chǎn)量或不及預(yù)期。巴西糖主產(chǎn)區(qū)或?qū)⒂瓉硪惠喗涤?,但能否改善作物前景仍存不確定性,預(yù)計鄭糖短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。

生豬
邏輯:周四,2405合約偏弱運行,收盤報價15230/噸,前一交易日結(jié)算價下跌220/噸,跌幅1.42%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2405合約多單持倉28920手,空單持倉34027手,多空比0.85。凍品庫存偏高,出欄均重微增且需求整體尚在淡季,施壓豬價,但豬企縮量挺價意愿偏強,且近期養(yǎng)殖端空欄較多以及標(biāo)肥價差位于高位,二次育肥陸續(xù)進場,截獲屠企部分屠宰標(biāo)豬資源,此外消費需求也有回暖跡象。預(yù)計生豬短期或震蕩調(diào)整運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。

雞蛋
邏輯:,雞蛋期貨主力合約JD2405收盤報價3366/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌4/噸,跌幅0.12%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至3月28日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.24天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.82,均較前一日小幅下滑。持倉方面,3月28日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2405合約多單持倉約6.36萬手,空單持倉約6.76萬手,多空比約為0.94,凈多持倉約為-0.4萬手。綜合來看,雖然盤面價格暫時企穩(wěn),但雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,飼料原料價格重心下移,疊加雞蛋遠月產(chǎn)量有增加預(yù)期,施壓期價,預(yù)計短期內(nèi)期價震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

棉花
邏輯:,棉花期貨主力合約CF2405收盤報價15925/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌10/噸,0.06%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,傳統(tǒng)旺季需求不及預(yù)期,紡企訂單不足,剛需低價采購為主,成交量一般,且棉花港口庫存維持高位,施壓棉價。持倉方面,3月28日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2405合約多單持倉約32.53萬手,空單持倉約30.61萬手,多空比約為1.06,凈多持倉約為1.92萬手。綜合來看,需求恢復(fù)緩慢,抑制棉價,但下方成本支撐較強,結(jié)合盤面來看,近期棉價波幅較小,預(yù)計短期棉價震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2405收盤報價8122元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌92元/噸,跌幅1.12%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日上漲0/噸截至3月22日,國內(nèi)棕櫚油庫存為56.6萬噸,較前一周增加0.05萬噸,增幅0.09%國內(nèi)庫存微增但庫存壓力不大,近期盤面上行階段性遇阻,多頭高位減倉導(dǎo)致期價明顯回落,且相關(guān)油脂走勢較弱,棕櫚油短期或回調(diào)整理。近期盤面波動加劇,投資者需注意風(fēng)險防范。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。

瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2406收盤報價3687元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌3元/噸,跌幅0.08%。月末瀝青產(chǎn)銷有所好轉(zhuǎn),煉廠出貨增多,但多以低價資源成交為主。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至3月27日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為27.5萬噸,較前一周降低2.2萬噸,降幅7.41%;國內(nèi)瀝青周度銷量為42.3萬噸,較前一周增加0.96萬噸,增幅2.32%。盡管產(chǎn)銷有所好轉(zhuǎn),但瀝青庫存壓力仍然偏大,施壓期價,上方空間或有限,瀝青短期或震蕩整理運行,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2405收盤報價3224元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌30元/噸,跌幅0.92%。供應(yīng)端,當(dāng)前國內(nèi)大豆、豆粕庫存較低,油廠開機率因大豆量的減少而下滑,疊加巴西大豆進口成本重心上移,支撐連盤豆粕價格。但是二季度為大豆庫存和豆粕庫存增加的時期,供給較為充足。技術(shù)分析來看,豆粕上方遇壓力,近期回調(diào),跌幅較大,但是下方亦存技術(shù)支撐位。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2405收盤報價7789/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲13元/噸,漲幅0.17%。清明節(jié)備貨氛圍不強,成交價格未發(fā)生明顯變化。當(dāng)前西部產(chǎn)區(qū)整體交易平穩(wěn),果農(nóng)好貨庫存不多,一般貨源成交價格暫時穩(wěn)定。山東產(chǎn)區(qū)果農(nóng)急售心理明顯,客商挑揀壓價,行情較為混亂,成交價格較弱。期貨盤面來看,蘋果經(jīng)過前期快速下跌后或遇支撐。綜合分析,蘋果期價短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2405收盤報價1455元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌41元/噸,跌幅2.74%。玻璃供應(yīng)維持高位,供應(yīng)壓力較大。生產(chǎn)利潤方面,玻璃生產(chǎn)利潤有所回調(diào),但整體利潤較為可觀,生產(chǎn)商生產(chǎn)積極性較強。需求方面,近期需求有所好轉(zhuǎn),但整體較為清淡。庫存方面,玻璃庫存持續(xù)增長,去庫壓力較大。綜合分析,玻璃基本面偏空,上方空間有限。技術(shù)分析來看,玻璃向下突破重要支撐,短期或以寬幅震蕩偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。

甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2405收盤報價2462元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌37元/噸,跌幅1.48%。甲醇供應(yīng)小幅回調(diào),整體仍處于高位,但逐漸進入春檢周期,供應(yīng)有下降趨勢。需求方面,甲醇CTO/MTO工藝企業(yè)外采購量環(huán)比下降。庫存方面,甲醇廠內(nèi)庫存、社會庫存和港口庫存環(huán)比下跌。同時,煤炭價格持續(xù)下跌,甲醇成本支撐較弱,CTO/MTO工藝?yán)麧櫶潛p,甲醇需求較為清淡。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。

作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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