股指
邏輯:周一,三大股指集體反彈,滬深兩市成交額約9971億元,北向資金凈買額約81億元。IF2404合約收盤報價3546.4點,漲幅1.92%;IH2404合約收盤報價2422.6點,漲幅1.88%;IC2404合約收盤報價5345.0點,漲幅1.20%;IM2404合約收盤報價5262.8點,跌幅1.08%。近期監(jiān)管機構加大對資本市場違法犯罪行為的打擊力度,第三個“國九條”重磅出臺,體現(xiàn)了高層對資本市場穩(wěn)定與高質量發(fā)展的持續(xù)關注和努力,有利于改善投資者預期,長期向好基礎不斷夯實,然而,美聯(lián)儲加息預期推遲以及地緣政治風險依然抑制市場風險偏好。綜合來看,股指期貨短期或寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以回調輕倉試多為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2410合約先抑后揚,收盤報價3616元/噸,較前一交易日結算價下跌1元/噸,跌幅0.03%。據鋼聯(lián)最新數據顯示,螺紋鋼周度產量小幅下滑且遠低于往年同期,表觀消費量重回上升趨勢且完全覆蓋產量,庫存保持去化但仍處于相對高位。供需關系持續(xù)改善,房地產行業(yè)政策暖風頻吹,同時,成本端企穩(wěn)反彈,短期基本面好轉驅動螺紋鋼期價回升,然而,當前庫存壓力依然較大,此外,盤面面臨技術性壓力,或抑制反彈空間。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以回調輕倉短多為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2409合約震蕩偏弱運行,收盤報價6333元/噸,較前一交易日結算價下跌71元/噸,跌幅1.11%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉261691手,空單持倉247061手,多空比1.06。國內3月白糖產銷數據偏空,印度泰國減產不及預期,據Unica數據,巴西2023/24榨季3月下半月,巴西中南部甘蔗壓榨量504.萬噸,同比增長6.5%,產糖量18.3萬噸,較去年同期增長9%,施壓期價,此外,巴西中南部近期降雨或會推遲2024/25榨季收割,然而市場預期也會改善甘蔗產量前景,但泰國、巴西配額外進口食糖利潤倒掛,或影響進口,疊加本榨季接近尾聲,國內主產區(qū)陸續(xù)收榨,市場逐漸進入純銷售階段,支撐國內糖價。預計白糖期價短期寬幅震蕩偏空運行。
趨勢觀點:建議以輕倉試空為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2409合約期價震蕩上行,收盤報價18060元/噸,較前一交易日結算價上漲55元/噸,漲幅0.31%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉34123手,空單持倉42420手,多空比0.80。據鋼聯(lián)數據,截至4月12日當周,外三元生豬出欄均重為122.87公斤,與前一周持平;重點屠企冷凍豬肉庫容率為24.04%,較前一周下降0.1個百分點。近期氣溫逐漸回暖,終端消費需求不佳,以及養(yǎng)殖企業(yè)出欄節(jié)奏有所加快,疊加標肥價差收窄、肥豬需求減弱,二育動作放緩,此外,屠企白條豬頭均虧損幅度擴大,壓價收豬意愿較強,但養(yǎng)殖端出欄情緒出現(xiàn)分化。預計生豬期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸或觀望為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價3858元/噸,較前一交易日結算價上漲44元/噸,漲幅1.15%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,市場購銷節(jié)奏一般,雞蛋總庫存相對偏高,據鋼聯(lián)數據顯示,截至4月15日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.21天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.76天。持倉方面,4月15日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約9.71萬手,空單持倉約11.21萬手,多空比約為0.87,凈多持倉約為-1.5萬手。綜合來看,庫存偏高,
施壓期價,但飼料價格企穩(wěn)回升,一定程度抬升蛋雞的養(yǎng)殖成本,且盤面情緒相對較好,預計短期內蛋價震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低短多為主。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價16395元/噸,較前一交易日結算價上漲55元/噸,漲幅0.34%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,市場購銷情緒一般,但終端需求近期有所好轉。持倉方面,4月15日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約29.38萬手,空單持倉約33.41萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-4.03萬手。綜合來看,商業(yè)庫存及港口庫存維持高位,抑制棉價,但終端需求相對偏好,且期價重心緩慢上移,預計短期棉價震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢低短多為主。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2405收盤報價8084元/噸,較前一交易日結算價下跌126元/噸,跌幅1.53%?,F(xiàn)貨方面,據鋼聯(lián)數據顯示,周一國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌25元/噸。盡管MPOB數據顯示3月馬來西亞棕櫚油庫存降幅超預期,但產量增幅亦超預期,季節(jié)性增產預期兌現(xiàn),市場多頭情緒減弱,期價大幅下挫,但現(xiàn)貨價格及當前庫存偏低對期價仍有支撐,短期或寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高試空。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2406收盤報價3819元/噸,較前一交易日結算價上漲15元/噸,漲幅0.39%。進入4月,瀝青產銷有所回落,據鋼聯(lián)數據顯示,截至4月15日,國內瀝青社會庫存為86.3萬噸,較前一周增加1.8萬噸,增幅2.13%;企業(yè)庫存為74.8萬噸,較前一周降減0.8萬噸,降幅1.06%。瀝青庫存壓力仍然偏大,但原油走勢較強背景下,瀝青成本端支撐偏強,盤面處于前高壓力附近,短期或震蕩整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3357元/噸,較前一交易日結算價上漲66元/噸,漲幅2.01%。4月WASDE報告未對大豆主產國期初庫存、產量做調整。供應端,二季度為大豆和豆粕的累庫期,當前大豆庫存增加,后期供給或較為充足,壓制豆粕上行空間。但是美豆、美豆粕價格接近成本,下跌空間有限。技術分析來看,近期美大豆出現(xiàn)反彈,提振內盤豆系期價。綜合分析,內盤豆粕短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價8052元/噸,較前一交易日結算價上漲46元/噸,漲幅0.57%。目前山東、陜西地區(qū)庫存壓力較大,果農急售心態(tài)明顯,當前冷庫果去庫量不及往年。進入4月后,庫存蘋果清庫壓力逐漸加大,果農惜售情緒降低。結合技術分析來看,蘋果經過前期的下跌,短期或震蕩為主。另外,新季蘋果樹即將進入花期,市場將進入天氣炒作階段,目前總體花量正常,交易者也可關注天氣及開花情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1473元/噸,較前一交易日結算價下跌19元/噸,跌幅1.27%。供應方面,玻璃供應有所下滑,但居于高位。庫存方面,玻璃庫存環(huán)比前一周下跌7.39%。需求方面,整體來看,地產恢復情況較差,玻璃消費較為萎靡。從生產利潤來看,玻璃各個工藝利潤處以較低位置。綜合來看,玻璃短期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2521元/噸,較前一交易日結算價上漲48元/噸,漲幅1.94%。甲醇供應小幅下滑,但整體春檢不及預期,供應壓力較大,同時甲醇逐漸進入需求淡季,需求有所下滑,甲醇庫存環(huán)比上升,但暫無庫存壓力。近期煤炭價格反彈,疊加原油偏強運行,甲醇下探空間或有限。國際方面,伊朗與以色列沖突加劇,或會影響國際甲醇價格。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
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