股指
邏輯:周一,三大股指震蕩偏弱運(yùn)行,滬深兩市成交額約8221億元,北向資金凈買額約14億元。IF2405合約收盤報價3535.6點(diǎn),跌幅0.09%;IH2405合約收盤報價2430.4點(diǎn),跌幅0.15%;IC2405合約收盤報價5246.2點(diǎn),跌幅0.82%;IM2405合約收盤報價5189.2點(diǎn),漲幅0.01%。近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對資本市場違法犯罪行為的打擊力度,第三個“國九條”重磅出臺,體現(xiàn)了高層對資本市場穩(wěn)定與高質(zhì)量發(fā)展的持續(xù)關(guān)注和努力,有利于改善投資者預(yù)期,長期向好基礎(chǔ)不斷夯實(shí),然而,美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲,國際局勢不確定性增加,部分資金或存在避險需求。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2410合約震蕩運(yùn)行,收盤報價3670元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌8元/噸,跌幅0.22%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅回升但仍遠(yuǎn)低于往年同期,表觀消費(fèi)量小幅回落但依然完全覆蓋產(chǎn)量,庫存保持去化但仍處于相對高位。供需關(guān)系持續(xù)改善,成本端強(qiáng)勢反彈,短期基本面好轉(zhuǎn)對鋼價形成較強(qiáng)支撐,然而,當(dāng)前庫存壓力依然較大,同時從盤面上看,上行動能有所減弱。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2409合約震蕩運(yùn)行,收盤報價6212元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌3元/噸,跌幅0.05%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉247494手,空單持倉250085手,多空比0.99。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),中國一季度食糖進(jìn)口量同比增長27.1%,泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤轉(zhuǎn)正,或刺激進(jìn)口,巴西國家商品供應(yīng)公司表示在即將結(jié)束的2023/24榨季巴西甘蔗產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高,施壓期價,但中國3月進(jìn)口糖量,環(huán)比下降97.83%,同比下降83.81%,加之國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)收榨接近尾聲,市場逐漸進(jìn)入純銷售階段,支撐國內(nèi)糖價。從盤面看,期價經(jīng)過前期快速大幅下跌后,利空因素基本被市場消化,或有技術(shù)性整理需求。預(yù)計(jì)白糖期價短期寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2409合約期價震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報價17990元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌30元/噸,跌幅0.17%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉33939手,空單持倉43470手,多空比0.78。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至4月19日當(dāng)周,外三元生豬出欄均重為122.94公斤,較前一周增加0.07公斤;重點(diǎn)屠企冷凍豬肉庫容率為24.03%,較前一周下降0.1個百分點(diǎn)。近期氣溫逐漸回暖,終端消費(fèi)需求不佳,以及養(yǎng)殖企業(yè)有意放量下調(diào)出欄均重,疊加標(biāo)肥價差收窄,二育動作放緩,此外,屠企白條豬頭均虧損幅度擴(kuò)大,收豬意愿不佳,但二育情緒尚在和五一節(jié)日備貨預(yù)期存支撐。從盤面看,期價持續(xù)在18000附近整理。預(yù)計(jì)生豬期價短期寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3338元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲7元/噸,漲幅0.21%。供應(yīng)端,二季度為大豆和豆粕的累庫期,當(dāng)前豆粕產(chǎn)量增加,疊加后期供給或較為充足,壓制豆粕上行空間。同時23/24年度世界大豆總體豐產(chǎn),美豆期價偏弱,壓制內(nèi)盤豆粕。技術(shù)分析來看,內(nèi)盤豆粕下方支撐或較強(qiáng),但是上方壓力同樣較近。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7628元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌6元/噸,跌幅0.08%。目前山東、陜西地區(qū)庫存壓力較大,果農(nóng)急售心態(tài)明顯,當(dāng)前冷庫果去庫量不及往年,后期庫存蘋果清庫壓力加大,果農(nóng)惜售情緒或降低。臨近勞動節(jié),產(chǎn)地走貨雖有略增,但是客商采購以小訂單為主,拿貨集中在低價貨源,多數(shù)壓價挑揀拿貨。結(jié)合技術(shù)分析來看,蘋果期價經(jīng)過下跌,短期或震蕩為主。另外,新季蘋果樹即將進(jìn)入花期,市場將進(jìn)入天氣炒作階段,目前總體花量正常,交易者也可關(guān)注天氣及開花情況。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1527元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲21元/噸,漲幅1.39%。玻璃供應(yīng)高位震蕩,整體供應(yīng)壓力仍存。庫存方面,玻璃庫存持續(xù)下跌。需求方面,隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖,需求有所回升。從生產(chǎn)利潤來看,玻璃各個工藝?yán)麧櫗h(huán)比上漲,天然氣工藝上漲幅度較大。綜合分析,隨著純堿等價格的上漲,玻璃成本重心或上移,且“金三銀四”為玻璃需求旺季,玻璃短期下跌空間或有限。但房地產(chǎn)恢復(fù)較差,玻璃需求潛能有限,制約玻璃上方空間。綜合分析,玻璃短期或仍以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2558元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌21元/噸,跌幅0.81%。甲醇受春檢影響,供應(yīng)小幅下滑,但從反饋來看,甲醇生產(chǎn)利潤較好,今年春檢低于往年,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇制烯烴需求有所回升。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比上漲,但同比去年無庫存壓力,港口庫存和社會庫存環(huán)比增加,廠內(nèi)庫存環(huán)比下降。綜合分析,甲醇上方空間或有限,短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價3824元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲15元/噸,漲幅0.39%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,周末雞蛋購銷較為順暢,雞蛋總庫存有所下滑,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至4月22日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.1天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.66天。持倉方面,4月22日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約12.27萬手,空單持倉約13.88萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-1.61萬手。結(jié)合盤面來看,周一蛋價反彈至前期壓力位附近后大幅回調(diào),但近期整體蛋價重心有所上移。綜合來看,雞蛋庫存下滑且飼料價格暫時企穩(wěn),提振蛋價,但遠(yuǎn)期增產(chǎn)預(yù)期仍然施壓期價,多空交織下預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價震蕩整理運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價15870元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌15元/噸,跌幅0.09%。棉花現(xiàn)貨價格連續(xù)三日大幅下挫,市場成交較為清淡,且?guī)齑婢S持高位施壓棉價,但下方成本支撐仍然偏強(qiáng)。持倉方面,4月22日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約34.5萬手,空單持倉約35.47萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.97萬手。綜合來看,棉價在經(jīng)歷了上周連續(xù)四天的回落后,預(yù)計(jì)短期棉價震蕩運(yùn)行,若終端需求遲遲未得到有效好轉(zhuǎn),棉價存繼續(xù)下移可能。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7346元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌90元/噸,跌幅1.21%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌7元/噸;截至4月19日,國內(nèi)棕櫚油庫存為49.679萬噸,較前一周降低1.82萬噸,降幅3.53%。3月MPOB報告顯示季節(jié)性增產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn),市場多頭情緒減弱,期價大幅下挫,但現(xiàn)貨價格及當(dāng)前庫存偏低對期價仍有支撐,短期或?qū)挿鹗幤踹\(yùn)行。當(dāng)前期價連續(xù)下跌累計(jì)跌幅較大,需警惕技術(shù)性反彈風(fēng)險。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2406收盤報價3731元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌33元/噸,跌幅0.88%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至4月22日,國內(nèi)瀝青社會庫存為85.3萬噸,較前一周降低1萬噸,降幅1.16%;企業(yè)庫存為77萬噸,較前一周增加2.2萬噸,增幅2.94%。煉廠短期開工率有所下滑,需求有所回升,整體仍供需雙弱;盤面上看,期價近日連續(xù)減倉回落,盤面情緒較弱,若原油持續(xù)走弱,或帶動瀝青期價進(jìn)一步回落。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號 |
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姓名 |
從業(yè)資格號 |
投資咨詢號 |
劉利 |
F3009435 |
Z0014155 |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時間:2024年04月23日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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