華創(chuàng)早評(píng) | 玻璃存成本支撐預(yù)期,或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行
時(shí)間:2024/7/2 8:39:26 來源:本站

股指

邏輯:周一,三大股指先抑后揚(yáng),滬深兩市成交額約6581億元。IF2407合約收盤報(bào)價(jià)3448.6點(diǎn),漲幅0.34%IH2407合約收盤報(bào)價(jià)2374.2點(diǎn),漲幅0.36%;IC2407合約收盤報(bào)價(jià)4968.2點(diǎn),漲幅1.03%IM2407合約收盤報(bào)價(jià)4893.2點(diǎn),漲幅0.72%。央行重申加大已出臺(tái)貨幣政策實(shí)施力度,有助于推動(dòng)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好、穩(wěn)定社會(huì)心理預(yù)期,然而,監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)監(jiān)管以及對(duì)違法犯罪行為的打擊力度,短期帶來一定寒蟬效應(yīng),同時(shí)國(guó)際局勢(shì)愈發(fā)緊張,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。


螺紋

邏輯:周一,螺紋鋼2410合約先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)3562/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲25/噸,漲幅0.71%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量明顯回升,表觀消費(fèi)量保持穩(wěn)定,庫存重回累庫態(tài)勢(shì)。螺紋鋼需求遠(yuǎn)低于往年同期,加之6月是傳統(tǒng)淡季,高溫和雨季阻礙戶外施工,需求存進(jìn)一步下滑預(yù)期施壓螺紋鋼價(jià)格,然而,粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下跌空間,同時(shí)成本端強(qiáng)力反彈,市場(chǎng)情緒有所回暖。綜合來看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主


白糖

邏輯:周一,白糖2409合約期價(jià)先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)6196/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲20/噸,漲幅0.32%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2409合約多單持倉242986手,空單持倉240271手,多空比約為1.01。全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)期升溫,下游偏謹(jǐn)慎采購(gòu),此外,據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,6月上半月巴西中南部甘蔗壓榨總量同比增加20.48%;產(chǎn)糖量312萬噸,較去年同期增加21%,但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季,加之市場(chǎng)仍擔(dān)憂巴西主產(chǎn)區(qū)干旱天氣影響后續(xù)壓榨,此外,泰國(guó)、巴西配額外食糖均進(jìn)入虧損區(qū)間,或影響進(jìn)口,限制下跌空間。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


生豬

邏輯:周一,生豬2409合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)17695/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲70/噸,漲幅0.40%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2409合約多單持倉43169手,空單持倉42940手,多空比1.01。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,供應(yīng)壓力或逐漸緩解,部分地區(qū)企業(yè)二育入場(chǎng)現(xiàn)象再次增加,此外,近期豬價(jià)自年內(nèi)高位有所回落,養(yǎng)殖端抵觸出欄情緒轉(zhuǎn)強(qiáng),但整體供應(yīng)仍顯充足,加之標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在,終端消費(fèi)位于周期性淡季,或抑制上行空間。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低輕倉試多為主。


豆粕

邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)3366/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌2/噸,跌幅0.06%。近期國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)或超過需求,對(duì)價(jià)格有壓制。同時(shí)當(dāng)前仍然為國(guó)內(nèi)大豆和豆粕的累庫期,當(dāng)前大豆庫存增加,壓榨增加,豆粕庫存亦增加。外盤方面,美豆產(chǎn)區(qū)天氣較好,利于大豆生長(zhǎng),USDA庫存和種植面積報(bào)告顯示,大豆庫存同比去年同期偏多,種植面積相較于3月預(yù)期變化不大。綜合分析,內(nèi)盤豆粕短期或震蕩偏空運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


蘋果

邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)6989/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲82/噸,漲幅1.19%。產(chǎn)區(qū)方面,整體來看產(chǎn)區(qū)坐果尚可,天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果主要產(chǎn)區(qū)天氣較為正常,暫無突發(fā)情況,新季蘋果增產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)。其中甘肅產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量或是近幾年中最大的一年,大部分產(chǎn)區(qū)預(yù)計(jì)增產(chǎn);山東產(chǎn)區(qū)掛果情況較好,增產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng);陜西產(chǎn)區(qū)掛果量較去年小幅減少,產(chǎn)量或小幅降低。疊加近期西瓜等消暑水果大量上市,價(jià)格低廉,對(duì)蘋果銷售形成一定沖擊。但是盤面來看,蘋果近期小幅震蕩反彈,期價(jià)短期或維持震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


玻璃

邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價(jià)1551/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲8/噸,漲幅0.52%。玻璃供應(yīng)持續(xù)小幅下滑。從生產(chǎn)利潤(rùn)來看,玻璃各個(gè)工藝?yán)麧?rùn)變動(dòng)不大,但天然氣工藝仍然虧損,隨著夏季用電高峰期到來,玻璃成本支撐或較強(qiáng)。需求方面,玻璃需求無實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng),整體較為清淡,且隨著氣溫逐漸升高,玻璃進(jìn)入需求淡季。技術(shù)分析來看,下方有較強(qiáng)支撐,或可輕倉在支撐位附近試多。綜合分析,玻璃短期或仍以寬幅震蕩反彈運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。


甲醇

邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價(jià)2545/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲7/噸,漲幅0.28%。甲醇供應(yīng)居于高位,需求近期變動(dòng)不大。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比上漲。隨著夏季到來,煤制甲醇成本重心或上移。且近期國(guó)際原油偏強(qiáng)運(yùn)行,化工成本重心上移,甲醇短期向下的空間或有限。綜合分析,甲醇或仍以寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉逢低試多為主。


雞蛋

邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)4088/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲66/噸,漲幅1.64%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲,周末走貨繼續(xù)向好,總庫存延續(xù)下滑。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至71日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.74天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.84天。持倉方面,71日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約10.24萬手,空單持倉約10.52萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.28萬手。從盤面來看,期價(jià)突破前期壓力大幅上行,市場(chǎng)情緒較好,短期來看,期價(jià)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低短多為主。


棉花

邏輯周一,棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)14830/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲150/噸,漲幅1.02%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌,國(guó)內(nèi)供應(yīng)相對(duì)寬松,并且上周六美棉花種植面積數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期,同比增幅明顯,報(bào)告偏利空,施壓期價(jià)。然而盤面來看,期價(jià)尾盤異動(dòng)拉升,向上突破動(dòng)力較強(qiáng)。持倉方面,71日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2409合約多單持倉約34.13萬手,空單持倉約37.34萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-3.21萬手。短期來看,預(yù)計(jì)棉花低位寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。


棕櫚油

邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7868/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲212/噸,漲幅2.77%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲172/噸;截至628日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫存為42.762萬噸,較前一周增加3.55萬噸,增幅9.05%,隨著買船逐漸到港,國(guó)內(nèi)庫存連續(xù)兩周出現(xiàn)增長(zhǎng),關(guān)注后續(xù)到港情況。原油重心緩慢上移,對(duì)油脂有所支撐,高頻數(shù)據(jù)顯示馬來西亞棕櫚油6月產(chǎn)量或有下滑,且印尼提高7月棕櫚油出口稅,提振期價(jià),但國(guó)內(nèi)油脂整體供應(yīng)整體充裕,或一定程度制約棕櫚油上方空間,結(jié)合盤面來看,周一盤面大幅增倉上行,短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低短多


瀝青

邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報(bào)價(jià)3669/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲25/噸,漲幅0.69%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至71日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為75.4萬噸,較前一周降低0.6萬噸,降幅0.79%;企業(yè)庫存為77.1萬噸,較前一周降低4.9萬噸,降幅5.98%。原油強(qiáng)勢(shì)背景下,瀝青成本端仍有支撐;本周供應(yīng)端有增加預(yù)期;需求方面,北方剛需尚可,但近期南方陰雨天氣較多,不利于施工,瀝青總體需求平淡。結(jié)合盤面來看,連續(xù)反彈后預(yù)計(jì)上方空間有限,短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)短多。



作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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