華創(chuàng)早評(píng) | 棉價(jià)下方支撐較強(qiáng),預(yù)計(jì)短期或?qū)⒌臀徽鹗?/div>
時(shí)間:2024/7/19 8:27:41 來(lái)源:本站

股指

邏輯:周四,三大股指低開(kāi)高走,滬深兩市成交額約6723億元。IF2408合約收盤報(bào)價(jià)3496.0點(diǎn),漲幅0.42%;IH2408合約收盤報(bào)價(jià)2423.2點(diǎn),漲幅0.24%;IC2408合約收盤報(bào)價(jià)4853.4點(diǎn),漲幅0.56%;IM2408合約收盤報(bào)價(jià)4756.8點(diǎn),漲幅0.46%。證監(jiān)會(huì)全面暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù),同時(shí)加大高頻量化交易監(jiān)管力度,一定程度上對(duì)中小投資者起到保護(hù)作用,有助于恢復(fù)投資者信心,維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,此外,盤面情緒有所回暖,然而,6月我國(guó)CPI環(huán)比回落,加之全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢,一定程度抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉(cāng)為主


螺紋

邏輯:周四,螺紋鋼2410合約先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)3492/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌29元/噸,跌幅0.82%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)下滑,表觀消費(fèi)量重回下降趨勢(shì),庫(kù)存連續(xù)兩周去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫天氣影響戶外施工,需求存進(jìn)一步走弱預(yù)期疊加成本端重心下移對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成較強(qiáng)抑制,然而,當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間,此外,盤面受到技術(shù)性支撐。綜合來(lái)看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議高拋低吸為主。


白糖

邏輯:周四,白糖2409合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6135/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.02%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2409合約多單持倉(cāng)214904手,空單持倉(cāng)218980手,多空比約為0.98。全球糖市供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期升溫,據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,6月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量325萬(wàn)噸,較去年同期增加20%,市場(chǎng)預(yù)計(jì)印度2023/24榨季糖供應(yīng)量將過(guò)剩360萬(wàn)噸,此外,巴西中南部有降雨預(yù)期,或緩解干旱情況,但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季,國(guó)內(nèi)食糖庫(kù)存處于低位,提振期價(jià)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


生豬

邏輯:周四,2409合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)18335/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲115元/噸,漲幅0.63%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2409合約多單持倉(cāng)33034手,空單持倉(cāng)34119手,多空比約為0.97。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,供應(yīng)壓力或逐漸緩解,目前企業(yè)二育入場(chǎng)現(xiàn)象尚存,但偏謹(jǐn)慎,抵觸高價(jià)入場(chǎng)情緒偏強(qiáng);規(guī)模企和散戶出欄情緒減弱,市場(chǎng)適重生豬流通減少,但標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在,終端消費(fèi)位于周期性淡季,制約豬價(jià)上方空間。盤面看,上方18500附近技術(shù)性壓力較強(qiáng)。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。


雞蛋

邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)3958元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌27元/噸,跌幅0.68%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中微跌,市場(chǎng)交投氛圍一般;雞蛋總庫(kù)存連續(xù)四日累庫(kù),飼料價(jià)格仍弱勢(shì)運(yùn)行。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至7月18日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.97天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.26天。持倉(cāng)方面,7月18日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2409合約多單持倉(cāng)約8.8萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約9.47萬(wàn)手,多空比約為0.93,凈多持倉(cāng)約為-0.67萬(wàn)手。結(jié)合盤面來(lái)看,期價(jià)上行壓力較大,但下方支撐偏強(qiáng)。短期來(lái)看,期價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)區(qū)間操作


棉花

邏輯周四,棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)14715元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲125元/噸,漲幅0.86%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌,新棉長(zhǎng)勢(shì)良好,但下游當(dāng)前處于淡季,紡企多隨用隨買,整體供需結(jié)構(gòu)無(wú)明顯變化,關(guān)注買船情況。持倉(cāng)方面,7月18日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2409合約多單持倉(cāng)約31.77萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約35.14萬(wàn)手,多空比約為0.9,凈多持倉(cāng)約為-3.37萬(wàn)手。結(jié)合盤面來(lái)看,棉價(jià)下方支撐較強(qiáng),預(yù)計(jì)短期棉價(jià)或?qū)⒌臀徽鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)區(qū)間操作。


棕櫚油

邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7916元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲42元/噸,漲幅0.53%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲20/噸;截至7月12日,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為51.568萬(wàn)噸,較前一周增加4.26萬(wàn)噸,增幅9.00%。近期國(guó)內(nèi)棕櫚油成交略顯疲軟,庫(kù)存連續(xù)四周走高;國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,且國(guó)際油料缺乏提振因素。棕櫚油受馬來(lái)西亞出口好轉(zhuǎn)影響盤面走勢(shì)偏強(qiáng),但油脂整體缺乏基本面持續(xù)利多驅(qū)動(dòng),預(yù)計(jì)上方空間有限,結(jié)合盤面來(lái)看,棕櫚油短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低短多。


瀝青

邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報(bào)價(jià)3659元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲56元/噸,漲幅1.55%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為72.5萬(wàn)噸,較前一周降低1.6萬(wàn)噸,降幅2.16%;企業(yè)庫(kù)存為77.3萬(wàn)噸,較前一周增加1.1萬(wàn)噸,增幅1.44%。瀝青供需雙弱,庫(kù)存變動(dòng)不大,總庫(kù)存仍處于高位,原油走強(qiáng)帶動(dòng)瀝青反彈,但供需面尚無(wú)明顯驅(qū)動(dòng),短期或?qū)挿磉\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低試多


豆粕

邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)3112元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌19元/噸,跌幅0.61%。基本面來(lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)大豆和豆粕庫(kù)存仍處于較高位置,美國(guó)大豆庫(kù)存同比亦較高,更重要的是新季美大豆生長(zhǎng)情況較好,優(yōu)良率超預(yù)期,且天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)降水量較為適宜。技術(shù)面來(lái)看,內(nèi)盤豆粕期貨價(jià)格下方遇技術(shù)性支撐。綜合分析,豆粕期價(jià)短期或以震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


蘋果

邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)7002元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲28元/噸,漲幅0.40%。產(chǎn)區(qū)方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣降雨充足,利于果實(shí)膨大,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果大量上市,價(jià)格低廉,擠占蘋果市場(chǎng)份額,疊加蘋果自身基本面偏空,蘋果期價(jià)或逐漸回歸基本面,預(yù)計(jì)以震蕩偏空運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


玻璃

邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價(jià)1459元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲14元/噸,漲幅0.97%。玻璃供應(yīng)微幅變動(dòng),需求無(wú)實(shí)質(zhì)增長(zhǎng),整體較為清淡,且處于玻璃的傳統(tǒng)需求淡季 。從生產(chǎn)利潤(rùn)來(lái)看,煤炭工藝、石焦油工藝和天然氣工藝?yán)麧?rùn)環(huán)比下滑。庫(kù)存方面,玻璃庫(kù)存持續(xù)小幅上漲,整體供大于求。技術(shù)分析來(lái)看,玻璃期價(jià)下方有較強(qiáng)支撐,短期或仍以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


甲醇

邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價(jià)2525元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌25元/噸,跌幅0.98%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)小幅下滑,居于近4年同期高位。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購(gòu)量下滑幅度較大,且當(dāng)下處于甲醇需求淡季。庫(kù)存方面,甲醇庫(kù)存總體環(huán)比持續(xù)上漲。成本方面,近期煤炭、原油偏強(qiáng)運(yùn)行,化工成本重心上移。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。


作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

免責(zé)聲明:本報(bào)告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶。

本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料和合法渠道,本公司對(duì)該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變,報(bào)告中的觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫(xiě)時(shí)的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報(bào)告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無(wú)利益沖突,請(qǐng)您自主決策,盈虧自負(fù),并注意潛在的市場(chǎng)變化和交易風(fēng)險(xiǎn)。交易有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。

本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有,未經(jīng)書(shū)面許可,任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。