股指

邏輯：周一，三大股指漲跌不一，滬深兩市成交額約5859億元。IF2408合約收盤報(bào)價(jià)3382.2點(diǎn)，跌幅0.30%；IH2408合約收盤報(bào)價(jià)2347.6點(diǎn)，跌幅0.07%；IC2408合約收盤報(bào)價(jià)4679.4點(diǎn)，跌幅0.49%；IM2408合約收盤報(bào)價(jià)4638.6點(diǎn)，跌幅0.40%。證監(jiān)會(huì)全面暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，同時(shí)加大高頻量化交易監(jiān)管力度、提高高頻量化交易成本，一定程度上對中小投資者起到保護(hù)作用，此外，央行年內(nèi)第二次降息以及國有六大行相繼宣布下調(diào)存款掛牌利率，彰顯呵護(hù)經(jīng)濟(jì)回升的決心，有助于恢復(fù)投資者信心，維護(hù)市場穩(wěn)定，然而，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，地緣風(fēng)險(xiǎn)上升，市場避險(xiǎn)情緒升溫。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2410合約窄幅震蕩，收盤報(bào)價(jià)3363元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌13元/噸，跌幅0.39%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費(fèi)量同步下滑，庫存保持去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季，高溫天氣影響戶外施工，需求存進(jìn)一步走弱預(yù)期疊加成本端重心下移對螺紋鋼價(jià)格形成較強(qiáng)抑制，然而，當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期，在粗鋼控產(chǎn)背景下，供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間。綜合來看，螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高輕倉短空為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2409合約期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)6147元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌49元/噸，跌幅0.79%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，SR2409合約多單持倉190122手，空單持倉190823手，多空比約為0.99。巴西、印度配額外進(jìn)口糖利潤處于盈利區(qū)間，全球糖市對新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強(qiáng)，加之6月份進(jìn)口糖漿和預(yù)混粉同環(huán)比均增加，施壓期價(jià)，但據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示，7月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量293.9萬噸，較去年同期下降9.70%，此外，國內(nèi)市場進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季，國內(nèi)食糖庫存處于低位，限制下方空間。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2409合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)18505元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲160元/噸，漲幅0.87%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，LH2409合約多單持倉28077手，空單持倉29694手，多空比約為0.95。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快，供應(yīng)壓力或逐漸緩解，目前企業(yè)二育入場現(xiàn)象尚存，標(biāo)肥價(jià)差逐漸走闊，但偏謹(jǐn)慎；規(guī)模企和散戶出欄情緒減弱，市場適重生豬流通減少，但終端消費(fèi)位于周期性淡季，制約豬價(jià)上方空間。后續(xù)需關(guān)注前期二育生豬出欄情況。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報(bào)價(jià)3922元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌5元/噸，跌幅0.13%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌，周末雞蛋走貨較為順暢，雞蛋庫存持續(xù)累庫后略有去庫；近期飼料價(jià)格波動(dòng)較大，但重心有所下滑。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.29天，流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.5天。持倉方面，7月29日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，雞蛋2409合約多單持倉約8.34萬手，空單持倉約9.45萬手，多空比約為0.88，凈多持倉約為-1.11萬手。短期來看，期價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議觀望或輕倉區(qū)間操作。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2409收盤報(bào)價(jià)14140元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲10元/噸，漲幅0.07%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)企穩(wěn)，因此前棉價(jià)經(jīng)過較大幅度回落，終端采購情緒有所好轉(zhuǎn)，利于去庫進(jìn)程加快，支撐期價(jià)。持倉方面，7月29日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，棉花2409合約多單持倉約29.1萬手，空單持倉約29.86萬手，多空比約為0.97，凈多持倉約為-0.76萬手。結(jié)合盤面來看，14000附近的支撐較強(qiáng)，若無明顯利多因素的影響，預(yù)計(jì)短期棉價(jià)或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議觀望或輕倉區(qū)間操作。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報(bào)價(jià)7882元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲54元/噸，漲幅0.69%；據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周一國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌3元/噸。近期國內(nèi)棕櫚油成交疲軟，剛需采購為主，且當(dāng)前為油脂需求淡季，國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕，關(guān)注國際天氣端影響。高頻數(shù)據(jù)顯示馬來西亞棕櫚油7月增產(chǎn)明顯，但出口數(shù)據(jù)同樣亮眼，結(jié)合盤面來看，棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2409收盤報(bào)價(jià)3602元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲26元/噸，漲幅0.73%。截至7月29日，國內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為67.8萬噸，較前一周降低2.8萬噸，降幅3.97%；企業(yè)庫存為75.4萬噸，較前一周降低1.6萬噸，降幅2.08%。瀝青供需雙弱，且南方部分地區(qū)近期受臺(tái)風(fēng)影響，施工受阻，瀝青需求端短期難有大幅改善，短期或隨原油寬幅震蕩整理運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2409收盤報(bào)價(jià)3101元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌68元/噸，跌幅2.15%。基本面來看，當(dāng)前國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置，美國大豆庫存同比亦較高。天氣預(yù)報(bào)顯示美豆產(chǎn)區(qū)降水量或恢復(fù)正常，豆粕市場情緒偏空。綜合分析，豆粕期價(jià)短期或以震蕩偏空運(yùn)行為主。近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣變化較快，交易者可關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)天氣。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)6842元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌79元/噸，跌幅1.14%。產(chǎn)區(qū)方面，近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣降雨充足，利于果實(shí)膨大，新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期，疊加西瓜等消暑水果大量上市，價(jià)格低廉，擠占蘋果市場份額，但是蘋果期價(jià)下方遇強(qiáng)支撐，且近期早熟蘋果上市，價(jià)格堅(jiān)挺，支撐蘋果期價(jià)。綜合分析，預(yù)計(jì)蘋果短期以震蕩運(yùn)行為主，交易者可關(guān)注下方支撐位的突破情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2409收盤報(bào)價(jià)1341元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌71元/噸，跌幅5.03%。玻璃庫存持續(xù)增長，壓力較大。雖然玻璃各個(gè)工藝生產(chǎn)利潤持續(xù)下滑，但純堿重心亦逐漸下移，疊加當(dāng)下處于玻璃需求淡季，玻璃期現(xiàn)價(jià)格支撐較弱，短期或仍以震蕩偏弱運(yùn)行為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2409收盤報(bào)價(jià)2486元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌22元/噸，跌幅0.88%。供應(yīng)方面，甲醇供應(yīng)持續(xù)下滑，處于往年同期正常水平。需求方面，甲醇制烯烴企業(yè)外采購量環(huán)比大幅下滑。庫存方面，甲醇庫存總體環(huán)比持續(xù)上漲，且港口庫存和社會(huì)庫存壓力較大。當(dāng)下甲醇處于傳統(tǒng)需求淡季，國際原油重心下移，化工成本支撐較弱。綜合分析，甲醇短期或以震蕩偏弱運(yùn)行為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

作者聲明：作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，研究方法專業(yè)審慎，研究觀點(diǎn)客觀公正，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。

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