華創(chuàng)早評 | 蘋果豐產(chǎn)預(yù)期疊加消暑水果大量上市,短期或震蕩偏空
時間:2024/8/2 8:53:41 來源:本站

股指

邏輯:周四,三大股指縮量回踩,滬深兩市成交額約7822億元。IF2408合約收盤報價3417.2點,跌幅0.75%IH2408合約收盤報價2361.8點,跌幅0.71%IC2408合約收盤報價4841.0點,跌幅0.76%;IM2408合約收盤報價4859.4點,跌幅0.34%。重要會議強調(diào)要加大宏觀調(diào)控力度,穩(wěn)定市場預(yù)期,增強社會信心,同時證監(jiān)會調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)班子,突出強本強基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管,有助于恢復(fù)投資者信心,助力A股估值修復(fù),市場情緒明顯回暖,然而,當(dāng)前國內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟運行分化等客觀問題,同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風(fēng)險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議IH、IFIC、IM均以回調(diào)輕倉試多為主。


螺紋

邏輯:周四,螺紋鋼2410合約沖高回落,收盤報價3355/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲36/噸,漲幅1.08%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量與表觀消費量同步下滑,庫存保持去化。當(dāng)前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫天氣影響戶外施工,需求存進(jìn)一步走弱預(yù)期疊加成本端重心偏低對螺紋鋼價格形成較強抑制,然而,當(dāng)前螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩偏弱運行。

趨勢觀點:建議以反彈輕倉短空為主。


白糖

邏輯:周四,白糖2409合約期價震蕩運行,收盤報價6164/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌29/噸,跌幅0.47%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉185707手,空單持倉181480手,多空比約為1.02。全球糖市對新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強,加之6月份進(jìn)口糖漿和預(yù)混粉同環(huán)比均增加,施壓期價,但據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,7月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量293.9萬噸,較去年同期下降9.70%,此外,國內(nèi)市場進(jìn)入夏季消費旺季,國內(nèi)食糖庫存處于低位,限制下方空間。預(yù)計白糖期價短期寬幅震蕩運行。

趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。


生豬

邏輯:周四,生豬2409合約期價震蕩運運行,收盤報價18605/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲10/噸,漲幅0.05%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉22888手,空單持倉26617手,多空比約為0.86。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,供應(yīng)壓力或逐漸緩解,加之目前企業(yè)二育入場現(xiàn)象尚存,標(biāo)肥價差逐漸走闊;規(guī)模企和散戶出欄情緒減弱,市場適重生豬流通減少,但終端消費位于周期性淡季,制約豬價上方空間。后續(xù)需關(guān)注前期二育生豬出欄情況。預(yù)計生豬期價短期寬幅震蕩運行。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


豆粕

邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3072/噸,持平前一交易日結(jié)算價。基本面來看,當(dāng)前國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,美國大豆庫存同比亦較高。天氣預(yù)報顯示美豆產(chǎn)區(qū)降水量或恢復(fù)正常,豆粕市場情緒偏空。綜合分析,豆粕期價短期或以震蕩偏空運行為主。近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣變化較快,交易者可關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)天氣。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


蘋果

邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價6840/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲32/噸,漲幅0.47%。產(chǎn)區(qū)方面,近期天氣預(yù)報顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較適宜,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果大量上市,價格低廉,擠占蘋果市場份額,蘋果期價近期重心下移,市場情緒偏空。綜合分析,預(yù)計蘋果短期以震蕩偏空運行為主。

趨勢觀點:建議以逢高做空為主。


玻璃

邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1347/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌10/噸,跌幅0.74%。玻璃庫存持續(xù)增長,壓力較大,純堿重心亦逐漸下移,疊加當(dāng)下處于玻璃需求淡季,玻璃期現(xiàn)價格支撐較弱。但玻璃各個生產(chǎn)工藝?yán)麧櫝掷m(xù)下降,且近期純堿有企穩(wěn)趨勢,制約玻璃下探空間。綜合分析,玻璃近期或以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


甲醇

邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2495/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲18/噸,漲幅0.73%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)持續(xù)下滑,處于往年同期正常水平。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購量環(huán)比大幅下滑。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比持續(xù)上漲,且港口庫存和社會庫存壓力較大。當(dāng)下甲醇處于傳統(tǒng)需求淡季,但原油有企穩(wěn)趨勢,制約甲醇下探空間。綜合分析,甲醇或以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


雞蛋

邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價3983/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲40/噸,漲幅1.01%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,受后期中秋國慶備貨的影響,09蛋價支撐較強,庫存連續(xù)四日下滑,且飼料價格出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至81日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.11天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.37天。持倉方面,81日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約8.01萬手,空單持倉約8.52萬手,多空比約為0.94,凈多持倉約為-0.51萬手。短期來看,期價或?qū)挿鹗幤珡娺\行。

趨勢觀點:建議以逢低做多為主。


棉花

邏輯周四,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價14200/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲85/噸,漲幅0.6%。棉花現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,終端采購情緒有所好轉(zhuǎn),利于去庫進(jìn)程加快,疊加進(jìn)口配額發(fā)放量處于歷史偏低水平,提振期價。持倉方面,81日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約26.96萬手,空單持倉約28.31萬手,多空比約為0.95,凈多持倉約為-1.35萬手。結(jié)合盤面來看,14000附近的支撐較強,后續(xù)若無明顯利多因素的影響,預(yù)計短期棉價或?qū)⒄鹗庍\行。

趨勢觀點:建議觀望或輕倉區(qū)間操作。


棕櫚油

邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7764/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌64/噸,跌幅0.82%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌50/噸;截至726日,國內(nèi)棕櫚油庫存為50.67萬噸,較前一周增加2.78萬噸,增幅5.8%。近期國內(nèi)棕櫚油成交疲軟,剛需采購為主,且當(dāng)前為油脂需求淡季,國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,關(guān)注國際天氣端影響。高頻數(shù)據(jù)顯示馬來西亞棕櫚油7月增產(chǎn)明顯,但出口數(shù)據(jù)同樣亮眼,結(jié)合盤面來看,棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\行。

趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作


瀝青

邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3633/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲64/噸,漲幅1.79%。截至729日,國內(nèi)瀝青社會庫存為67.8萬噸,較前一周降低2.8萬噸,降幅3.97%;企業(yè)庫存為75.4萬噸,較前一周降低1.6萬噸,降幅2.08%。瀝青供需雙弱,但當(dāng)前瀝青期價估值相對偏低,向下空間有限;原油止跌大幅反彈,瀝青跟隨上漲,短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議觀望或輕倉逢低試多。



作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

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