華創(chuàng)早評(píng) | 巴西大豆產(chǎn)區(qū)較為干旱,豆粕或?qū)挿鹗幤噙\(yùn)行為主
時(shí)間:2024/9/24 8:33:25 來(lái)源:本站
股指
邏輯:周一,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約5510億元。IF2410合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3206.8點(diǎn),漲幅0.72%IH2410合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2239.0點(diǎn),漲幅0.75%;IC24010合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4478.4點(diǎn),漲幅0.22%;IM2410合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4437.0點(diǎn),漲幅0.55%。美聯(lián)儲(chǔ)如期降息,而我國(guó)制造業(yè)外資準(zhǔn)入限制已“清零”,預(yù)計(jì)更多外資流入助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好,短期市場(chǎng)或交易降息帶來(lái)的寬松預(yù)期,市場(chǎng)情緒有所回暖,然而,當(dāng)前國(guó)內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分化等客觀問(wèn)題,同時(shí)國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安一定程度上抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IFIC、IM均以逢低輕倉(cāng)試多為主

螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2501合約偏弱運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)3087/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌107/噸,跌幅3.35%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)小幅增加,表觀消費(fèi)量意外回落,庫(kù)存去化減緩。當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)依然低迷,基建項(xiàng)目新開(kāi)工計(jì)劃較少,旺季需求表現(xiàn)不及預(yù)期,美國(guó)大幅上調(diào)中國(guó)鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅,出口預(yù)期走弱,同時(shí)成本端再度走弱,此外,從盤(pán)面上看,整體弱勢(shì)格局仍未改變且盤(pán)面受到技術(shù)性壓力。綜合來(lái)看,螺紋鋼2501合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高輕倉(cāng)短空為主。

白糖
邏輯:周一,白糖2501合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)5849/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲18/噸,漲幅0.31%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2501合約多單持倉(cāng)232070手,空單持倉(cāng)255160手,多空比約為0.91。臺(tái)風(fēng)“摩羯”對(duì)國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)甘蔗產(chǎn)量以及出糖率或產(chǎn)生不利影響,巴西主產(chǎn)區(qū)仍面臨干旱的困擾,以及印度北部暴雨可能造成部分主產(chǎn)區(qū)甘蔗受損,但海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)白糖8月進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)81.83%,同比增長(zhǎng)109.64%,加之國(guó)內(nèi)北方甜菜糖臨近上市,或限制上行空間。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

生豬
邏輯:周一,生豬2411合約期價(jià)低開(kāi)后震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)17295/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌465/噸,跌幅2.62%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2411合約多單持倉(cāng)44188手,空單持倉(cāng)42270手,多空比約為1.05。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),生豬供應(yīng)缺口尚在,但終端消費(fèi)增量有限,整體仍顯疲軟,此外,前期二育生豬陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng),出欄均重較去年同期有所增加。盤(pán)面看,期價(jià)下方面臨整數(shù)關(guān)口支撐。綜合來(lái)看,生豬短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行,后續(xù)關(guān)注國(guó)慶備貨情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。

雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤(pán)報(bào)價(jià)3539/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌72/噸,跌幅1.99%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)回落,短期需求高峰已過(guò),但國(guó)慶長(zhǎng)假前的備貨需求依然存在,加上當(dāng)前庫(kù)存壓力較小,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至923日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.98天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.24天。持倉(cāng)方面,923日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2501合約多單持倉(cāng)約6.51萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約7.49萬(wàn)手,多空比約為0.87,凈多持倉(cāng)約為-0.98萬(wàn)手。綜合來(lái)看,多空交織影響下,短期預(yù)計(jì)期價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

棉花
邏輯周一,棉花期貨主力合約CF2501收盤(pán)報(bào)價(jià)14040/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲145/噸,漲幅1.04%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格漲多跌少。近期美棉偏強(qiáng)運(yùn)行,疊加近期下游需求呈現(xiàn)季節(jié)性回暖,紡織企業(yè)紡紗利潤(rùn)有所改善。持倉(cāng)方面,923日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2501合約多單持倉(cāng)約32.2萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約36.12萬(wàn)手,多空比約為0.89,凈多持倉(cāng)約為-3.92萬(wàn)手。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,期價(jià)仍然偏多運(yùn)行,但上行動(dòng)力略有減弱,綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)短期可逢低短多。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低短多為主。

棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤(pán)報(bào)價(jià)8228/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲76/噸,漲幅0.93%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲120/噸;截至920日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為47.234萬(wàn)噸,較前一周降低4.12萬(wàn)噸,降幅8.02%。近期國(guó)內(nèi)棕櫚油到港偏少,庫(kù)存連續(xù)四周走低,且進(jìn)口利潤(rùn)倒掛有所擴(kuò)大,支撐期價(jià);此外,商務(wù)部對(duì)加菜籽的反傾銷(xiāo)調(diào)查對(duì)油脂有所提振。海外方面,主產(chǎn)國(guó)出口仍具韌性,但當(dāng)前價(jià)格下,棕櫚油相較于其他油脂的性?xún)r(jià)比偏低。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,油脂整體多頭氛圍較濃,棕櫚油短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或回調(diào)做多為主。

瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2411收盤(pán)報(bào)價(jià)3077/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌26/噸,跌幅0.84%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至923日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為42.8萬(wàn)噸,較前一周降低3萬(wàn)噸,降幅6.55%;企業(yè)庫(kù)存為63.4萬(wàn)噸,較前一周降低0.4萬(wàn)噸,降幅0.63%。盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然較弱,但供需雙弱下,瀝青庫(kù)存近期連續(xù)小幅下滑;此外,原油價(jià)格上行略顯乏力,結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,瀝青期價(jià)短期或震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2501收盤(pán)報(bào)價(jià)3056/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌2/噸,跌幅0.07%?;久鎭?lái)看,世界大豆豐產(chǎn),國(guó)內(nèi)大豆和豆粕庫(kù)存仍處于較高位置,豆粕庫(kù)存目前為近幾年最高值。但是近期利空或出盡,疊加中國(guó)對(duì)加拿大油菜籽實(shí)施反傾銷(xiāo)調(diào)查,貿(mào)易摩擦或再起,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)油脂油料多頭氛圍,國(guó)內(nèi)壓榨利潤(rùn)偏低,巴西大豆產(chǎn)區(qū)較為干旱,一定程度上支撐豆粕期價(jià)。綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩偏多運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。

蘋(píng)果
邏輯周一,蘋(píng)果期貨主力合約AP2501收盤(pán)報(bào)價(jià)6952/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌66/噸,跌幅0.94%。天氣方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋(píng)果產(chǎn)區(qū)天氣較為穩(wěn)定,未出現(xiàn)異常變化,庫(kù)存果存量同比較高,新季蘋(píng)果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,產(chǎn)地早熟果陸續(xù)上量,客商采購(gòu)積極性一般,成交價(jià)格受質(zhì)量影響有所下滑。但是近期存節(jié)日備貨提振,蘋(píng)果期貨市場(chǎng)多頭較為活躍,支撐蘋(píng)果期價(jià)。技術(shù)分析來(lái)看,蘋(píng)果期價(jià)上遇壓力位,預(yù)計(jì)蘋(píng)果短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2501收盤(pán)報(bào)價(jià)1062/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲14/噸,漲幅1.34%。玻璃庫(kù)存壓力較大,需求較為清淡,雖然處于需求旺季,但地產(chǎn)和汽車(chē)需求不及預(yù)期。成本端來(lái)看,玻璃生產(chǎn)大幅虧損,尤其是天然氣工藝虧損幅度超30%,限制玻璃下探空間。宏觀方面,美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度超預(yù)期,市場(chǎng)悲觀情緒好轉(zhuǎn)。技術(shù)分析來(lái)看,玻璃低位有較強(qiáng)支撐,短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2501收盤(pán)報(bào)價(jià)2339/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌52/噸,跌幅2.17%。甲醇供應(yīng)居于高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,進(jìn)入9月甲醇需求有一定程度好轉(zhuǎn)。庫(kù)存方面,甲醇庫(kù)存周環(huán)比大幅下滑,港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存下滑幅度均超10%。宏觀方面,美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度超預(yù)期,宏觀條件轉(zhuǎn)好,且當(dāng)下有國(guó)慶節(jié)前備貨需求。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。

華創(chuàng)期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【20171號(hào)

姓名

從業(yè)資格號(hào)

投資咨詢(xún)號(hào)

劉利

F3009435

Z0014155

劉超

F0281910

Z0013145

吳若楠

F3085256

Z0018796

蘭皓

F03086798

Z0016521

劉興洋

F03086672

Z0019364

陳長(zhǎng)宏

F03097919

Z0017587

黃金濤

F03101562

Z0021135

制作時(shí)間:2024年9月24日

作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢(xún)資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專(zhuān)業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

免責(zé)聲明:本報(bào)告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”)的客戶(hù)使用。本公司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶(hù)。

本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料和合法渠道,本公司對(duì)該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變,報(bào)告中的觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫(xiě)時(shí)的判斷,僅供客戶(hù)參考之用,不作為客戶(hù)的直接交易依據(jù),本公司不因客戶(hù)使用本報(bào)告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下,本公司不向客戶(hù)做獲利保證,不與客戶(hù)分享收益,與客戶(hù)無(wú)利益沖突,請(qǐng)您自主決策,盈虧自負(fù),并注意潛在的市場(chǎng)變化和交易風(fēng)險(xiǎn)。交易有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。

本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有,未經(jīng)書(shū)面許可,任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。