股指

邏輯：周三A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)漲0.08%，深證成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。成交額連續(xù)十六日過萬億，北向資金全天凈流出超28億元。板塊方面，光伏、稀土永磁、煤炭等板塊高度活躍，而食品加工板塊、鴻蒙概念走弱。國家統(tǒng)計(jì)局報(bào)道關(guān)于2021年7月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其中要點(diǎn)如下：1、廣義貨幣增長8.3%，狹義貨幣增長4.9%；2、7月份人民幣貸款增加1.08萬億元，外幣貸款減少29億美元；3、7月份人民幣存款減少1.13萬億元，外幣存款減少230億美元；4、7月份銀行間人民幣市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率和質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率均為2.08%。海外消息，當(dāng)?shù)貢r間周二，美國參議院先后通過近萬億美元基建法案和3.5萬億美元的預(yù)算計(jì)劃。整體來看，國內(nèi)市場整體呈現(xiàn)中性偏好；通過比對熱度、資金流向以及持倉量，當(dāng)前市場資金仍然偏好于高景氣的板塊，因此投資IC的風(fēng)險(xiǎn)小于IF和IH的風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢觀點(diǎn)：建議IF和IH以觀望為主；IC主連當(dāng)前突破前期新高，但持倉量有所下降，建議逢低做多，需設(shè)置止損保護(hù)。

原油

邏輯：周三國內(nèi)原油主連止跌且強(qiáng)勢反彈，漲幅3.71%，主要驅(qū)動因素是由于API庫存持續(xù)下跌。周三亞盤時段國際原油先跌后漲，整體波幅0.9元/桶左右。WTI盤中最高到達(dá)68.79美元/桶；布倫特盤中最高到達(dá)71.18美元/桶。從持倉方面來看，周三國內(nèi)SC2109持倉2.6萬手左右，減倉0.2萬手左右。從供應(yīng)端來看，OPEC+達(dá)成增產(chǎn)協(xié)議對市場的實(shí)際供給量影響較小，當(dāng)前供給的不確定因素主要是與伊朗相關(guān)。從需求端來看，美國燃料需求預(yù)期向好抵消了部分由于變種毒株引起的利空因素。但若海內(nèi)外疫情仍得不到有效控制，燃料需求前景恐將看跌。短期來看，本周還需關(guān)注8月EIA原油庫存數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)原油短期內(nèi)將維持寬幅震蕩運(yùn)行，關(guān)注下方414附近支撐。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

菜油

邏輯：周三鄭盤菜油主力2109收盤10551元/噸，漲391元/噸，幅度3.85%。周三中午在MPOB的數(shù)據(jù)利多的情況下，菜油終于被推動了，上漲幅度明顯。此外，ICE油菜籽連續(xù)兩日下跌。現(xiàn)貨方面，國內(nèi)菜油市場當(dāng)前處于消費(fèi)淡季，但有關(guān)數(shù)據(jù)顯示近日沿海菜籽油廠全部開機(jī)，工廠挺價意愿明顯，供應(yīng)量將呈現(xiàn)增加趨勢。從持倉方面來看，周三OI2109持倉5.7萬手左右，當(dāng)日減倉約0.6萬手左右，已連續(xù)6天減倉，移倉換月正逐步進(jìn)行，中長線持倉可擇機(jī)移倉至OI2201。短期內(nèi)，若要進(jìn)一步上漲，需關(guān)注本周四晚間美國農(nóng)業(yè)部將發(fā)布的8月USDA供需報(bào)告。?

趨勢觀點(diǎn)：若已持有多單，建議繼續(xù)持有，注意設(shè)置止損保護(hù)；若無多單，建議不要盲目追多。

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁沖高后小幅回落，主力合約AL2109收盤價20110元/噸，較前一交易日上漲250元/噸，漲幅1.26%。美國參議院先后通過近萬億美元基建法案、3.5億美元預(yù)算計(jì)劃，盡管該法案尚有待眾議院審議通過，但對有色金屬仍有提振作用。全國用電荒仍在持續(xù)，鋁業(yè)受限電影響相對較大，鋁市淡季去庫，供應(yīng)持續(xù)偏緊的基本面對鋁價有較強(qiáng)支撐。預(yù)計(jì)滬鋁仍將繼續(xù)維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉回調(diào)做多。?

棕櫚油

邏輯：周三中午12:30，馬來西亞棕櫚油局（MPOB）公布月度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示7月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量、庫存均低于預(yù)期，出口高于預(yù)期。此前機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測馬來西亞棕櫚油庫存將增至164萬噸，MPOB月報(bào)公布為149萬噸，遠(yuǎn)低于預(yù)期。受此消息影響，午后棕櫚油大幅沖高，收出大陽線，主力合約P2109收盤價8994元/噸，大幅刷新前高，漲幅5.09%。自6月底以來，馬來西亞日新增確診病例呈上升趨勢，目前仍看不到出現(xiàn)拐點(diǎn)的跡象，疫情導(dǎo)致勞動力短缺，從而使得棕櫚油產(chǎn)量持續(xù)不及市場預(yù)期，對供給的擔(dān)憂仍是棕櫚油價格上漲的最主要基本面原因。持倉方面，綜合P2109和P2201來看，空頭進(jìn)場仍較為積極，追高或需謹(jǐn)慎。總體來講，棕櫚油周三強(qiáng)勢創(chuàng)出新高，在基本面支撐下，預(yù)計(jì)短期仍將保持高位震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，關(guān)注周五凌晨USDA報(bào)告對整個油脂的影響。

趨勢觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉回調(diào)做多。?

甲醇

邏輯：周三，甲醇震蕩走強(qiáng)，主力合約MA2109收盤價2665元/噸，較前一交易日上漲54元/噸，漲幅2.07%。現(xiàn)貨方面報(bào)價相對穩(wěn)定，部分地區(qū)小幅上漲。目前甲醇整體供需保持穩(wěn)定，甲醇裝置及下游裝置檢修基本與預(yù)期相符。港口方面，受疫情管控影響，近期到港貨源偏少，但預(yù)計(jì)8月下旬到港貨源將增多，有一定累庫壓力。發(fā)改委消息稱近日全國煤炭產(chǎn)量明顯增加，需求持續(xù)回落，夏季用煤高峰期接近尾聲，煤炭需求總體呈持續(xù)回落態(tài)勢，關(guān)注后期煤炭供需形勢是否好轉(zhuǎn)，從而影響甲醇成本端支撐。預(yù)計(jì)今日MA2201持倉量將超過MA2109，甲醇將完成主力合約更替，中長線持倉可擇機(jī)移倉至MA2201。預(yù)計(jì)短期甲醇震蕩偏強(qiáng)。

趨勢觀點(diǎn)：建議觀望為主或輕倉回調(diào)做多。?

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102