華創(chuàng)早評 | Nyrstar減產50%,滬鋅漲停創(chuàng)新高
時間:2021/10/15 8:34:00 來源:華創(chuàng)期貨

股指

邏輯:周四,A股三大指數(shù)開盤漲跌不一,截至收盤,上證指數(shù)跌0.1%,深證成指跌0.08,創(chuàng)業(yè)板指漲0.17%。滬深兩市成交額未突破1萬億元,北向資金凈流入超10億元。板塊方面,工業(yè)母機、機場航運、教育、影視、旅游等板塊持續(xù)活躍,醫(yī)療、醫(yī)美概念股下挫。從期貨升貼水來看,周四IC2110合約貼水(-2.13),前值(-0.59);IF2110合約貼水(-6.41),前值(-4.51);上證50當月合約貼水(-3.49),前值(0.64)。央行今日開展100億元逆回購操作,因今日有1000億元逆回購到期,當日實現(xiàn)凈回籠900億元。中國9月居民消費價格(CPI)同比上漲0.7%,預期0.8%,前值0.8%。中國9月工業(yè)生產者出廠價格(PPI)同比上漲10.7%,預期10.5%,前值9.5%??偟膩砜矗瑖鴥绕谥甘袌稣w呈現(xiàn)震蕩行情,滬深2110可能處在窄幅震蕩階段;上證2110短期內恐走弱,趨勢不明顯;中證主連略有止跌信號,但短期趨勢不明朗。

趨勢觀點:建議IF、IH、IC以觀望為主。


原油

邏輯:周四,SC2111合約小幅下跌,跌幅0.28%。從持倉量來看,SC2111持倉約1.28萬,日減倉0.36萬手;SC2112漲幅0.40%,持倉約2.99萬,日增倉0.26萬手,移倉換月正在逐步進行。從倉單角度來看,10月12日,原油期貨倉單錄得6981000桶,較上一交易日持平;較近一個月,原油期貨倉單累計減少1555000桶,減少幅度為18.22%。截止收盤,WTI原油期貨日內漲幅0.93%,布倫特日內漲幅1.27%,國際原油亞盤時段小幅上漲。近日,美國加州南部海岸發(fā)生嚴重原油泄漏事故,此次事故導致的原油泄漏量已經(jīng)增加到14.4萬加侖,約合54.5萬升。在全球能源短缺的情況下,美國此次原油泄漏無異于雪上加霜。當前原油處于高位偏震蕩階段,因各國能源短缺嚴重,對價格的支撐力度較強,但也需時刻關注OPEC+、俄羅斯、美國等對原油能源商品的政策動向。短期內原油可能呈現(xiàn)震蕩上行的走勢。?

趨勢觀點:建議逢低做多。


滬鋅

邏輯:周四,滬鋅期貨主力合約ZN2111觸及漲停,收盤價漲幅為+7.98%,報收25700元/噸,創(chuàng)三年半來新高。截止10月14日,倫敦金屬交易所(LME)期鋅觸及3618美元/噸,為2007年7月以來最高水平。此番滬鋅大漲的導火線是全球最大鋅冶煉企業(yè)之一Nyrstar突然宣布對三家歐洲冶煉廠的鋅產量進行減產,并且其減產量高達50%,從10月13日開始實行。除此之外,從供給端來看,國內廣西、云南、湖南省等冶煉端也因限電受到較大影響,預計鋅錠供給偏緊。從需求來看,鍍鋅、氧化鋅和鋅合金等企業(yè)也受到限電影響。短期來看,滬鋅恐遭受供需雙弱的局面,若海外能源問題進一步加劇,鋅價仍有上漲空間。

趨勢觀點:建議日內輕倉短多,需注意設置止損保護。?


滬鋁

邏輯:周四,滬鋁呈“V”型走勢,主力合約AL2111收盤價23615元/噸,較前一交易日結算價下跌95元/噸,跌幅0.40%。現(xiàn)貨方面,今日全國主流地區(qū)鋁現(xiàn)貨價格普遍較前一日下跌60-150元/噸。海外方面,受全球能源危機等因素影響,鋁供給端收縮預期較強,倫鋁持續(xù)上漲。國內方面,近日動力煤暴漲,同時近期國家放開電價管控,原料氧化鋁價格不斷上漲,對電解鋁成本端構成強支撐。供應方面,供暖季臨近,后續(xù)電解鋁減產規(guī)??赡芾^續(xù)擴大,《云南省淘汰落后和推動低端低效產能退出工作實施意見》中指出,電解鋁等行業(yè)要加快推動落后產能退出。需求方面,進入鋁需求淡季,當前高位鋁價對下游需求也存在一定程度抑制。當前國內鋁市供需雙弱,追漲需謹慎,關注限電持續(xù)情況、庫存變化及國家宏觀調控政策。

趨勢觀點:建議以觀望為主。


棕櫚油

邏輯:周四,棕櫚油高開低走,主力合約P2201收盤價9282元/噸,較前一交易日結算價下跌74元/噸,跌幅0.79%?,F(xiàn)貨方面小幅上漲,各地報價較前一日上漲40-80元/噸。據(jù)馬來西亞棕櫚油局MPOB:馬來西亞將11月份毛棕櫚油的出口稅維持在8%,但將11月份的參考價從10月份的4472.46林吉特/噸上調至4523.29林吉特/噸。印度調低食用油進口關稅,市場傳言印尼政府計劃停止毛棕櫚油出口,對棕櫚油構成利好。但隨著逐漸進入冬季,主要進口國棕櫚油采購量將下降,預計后期棕櫚油出口將放緩,限制棕櫚油價格上漲。棕櫚油繼續(xù)沖高的動能有所減弱,預計短期棕櫚油價格仍將保持高位震蕩。

趨勢觀點:建議以觀望為主。


甲醇

邏輯:周四,甲醇探底后小幅回升,主力合約MA2201收盤價3833元/噸,較前一交易日結算價下跌128元/噸,跌幅3.23%?,F(xiàn)貨方面延續(xù)跌勢,近期甲醇內地供應有所改善,近期長武,凱越裝置均有重啟計劃,供應面有增加預期,市場心態(tài)轉弱,場內持貨商多積極出貨,但下游整體接貨情緒不高,觀望為主,部分按需采購,市場整體成交較為清淡。關注限電政策對于局部的供應影響及部分MTO裝置停產動態(tài),預計短期甲醇或震蕩偏弱整理。

趨勢觀點:建議以觀望為主。




劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號:Z0016102

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免責聲明:本報告中的信息均來源于已公開的資料,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。請投資者謹慎參考,并注意潛在的市場變化和投資風險,據(jù)此操作,風險自負。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時,與投資者無利益沖突,也不與投資者分享投資收益。



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