股指
邏輯:上周五,A股三大指數(shù)集體下跌,截至收盤,上證指數(shù)跌1.16%,深證成指跌1.62%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.61%,滬深兩市成交額連續(xù)第41個交易日突破1萬億元,北向資金凈流出13億元,其中滬股通凈流出12億元,深股通流出1億元。板塊方面,種植業(yè)與林業(yè)、綠色電力、油氣開采等板塊持續(xù)活躍;教育、半導(dǎo)體芯片等板塊走弱。從期貨升貼水來看,上周五IC2201合約升水(1.44),前值(-27.99);IF2201合約升水(21.44),前值(13.47);IH2201合約升水(16.7),前值(15.14)。從貨幣政策來看,美聯(lián)儲加速Taper且加息預(yù)期有所增強,英國央行開始加息,國內(nèi)貨幣政策仍然以“穩(wěn)”為主。從盤面來看,目前IC2201已經(jīng)接近前期高點,注意高位壓力;IF2201和IH2201目前處于寬幅震蕩階段。整體來看,短期內(nèi)國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩行情,上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情;中證主連處于震蕩偏多行情。
趨勢觀點:建議以觀望為主。?
原油
邏輯:上周五,SC2202合約小幅上漲,漲幅1.23%,收于469.2元/桶。從持倉量來看,SC2202持倉約3.70萬手,日增倉885手。12月17日,美油、布油期貨均跌超2%。從倉單的角度來看,12月17日,上期所原油期貨倉單錄得6287000桶,較上一交易日持平。供給方面,目前全球原油產(chǎn)量維持穩(wěn)定;需求方面,受疫情反彈的影響,原油需求再次受到抑制。金融方面,美聯(lián)儲taper步伐加快,利空因素落地。此外,還需關(guān)注伊朗核協(xié)議談判的相關(guān)情況,目前雙方談判進(jìn)展收效甚微,暫時削弱了伊朗石油重返全球原油供應(yīng)鏈的預(yù)期。短期來看,原油供給偏強,重心持續(xù)下移,預(yù)計短期內(nèi)油價將延續(xù)震蕩偏空走勢。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2205收盤8355元/噸,較上一交易日下跌475元/噸,跌幅5.38%;持倉量約15.45萬手,日增倉約5.56萬手。12月17日,交易所前20名期貨公司會員多單持倉15.47萬手,空單持倉15.53萬手,凈持倉為-577手,相較上一交易日減少1967手?,F(xiàn)貨方面,隨著替代性水果(砂糖橘、沃柑等)大量上市,疊加蘋果銷區(qū)市場整體表現(xiàn)不佳,蘋果價格將承壓。目前新季蘋果入庫基本結(jié)束,冷庫庫存低于往年同期,據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,截至12月16日,全國蘋果庫存量為889.46萬噸,較前一周下降約10萬噸。整體來看,當(dāng)前蘋果供給端不會有較大變動,后市焦點將逐步轉(zhuǎn)向消費端,若消費端繼續(xù)萎靡,蘋果期價將持續(xù)承壓,預(yù)計短期內(nèi)期價以震蕩偏空為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
滬鋁
邏輯:上周五,滬鋁全天震蕩上揚,主力合約AL2201收盤價19720元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲660元/噸,漲幅3.46%。外盤方面,外盤金屬多下跌為主,僅倫鋁上漲。內(nèi)盤金屬同樣漲跌互現(xiàn),滬鋁與倫鋁同步上行,AL2201盤中最高漲至19845元/噸,為11月4日以來的新高?,F(xiàn)貨方面,12月17日,國內(nèi)各地鋁報價較前一日上漲350-390元/噸。供給方面,云南復(fù)產(chǎn)進(jìn)度較快,內(nèi)蒙也在加速復(fù)產(chǎn),若鋁價持續(xù)保持高位,繼續(xù)給予行業(yè)平均2000以上的利潤,那么廣西等高成本地區(qū)的產(chǎn)能也可能會開始復(fù)產(chǎn)。從去庫速度來看,需求端最近4周持續(xù)好轉(zhuǎn),11月竣工數(shù)據(jù)也較好,但是需求的韌性仍面臨淡季、地產(chǎn)不振等考驗。國家統(tǒng)計局上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,中國11月氧化鋁產(chǎn)量降至18個月以來的最低水平,凸顯出電力短缺導(dǎo)致供應(yīng)吃緊的風(fēng)險。電解鋁產(chǎn)量繼續(xù)低位運行疊加下游消費相對平穩(wěn),帶動社會鋁錠庫存持續(xù)去庫激發(fā)市場看多情緒,滬鋁破位上行,上方空間有望打開,短期預(yù)計滬鋁仍將偏強震蕩。需關(guān)注去庫是否具有持續(xù)性。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油延續(xù)反彈,主力合約P2205收盤價7974元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲232元/噸,漲幅3.00%?,F(xiàn)貨方面,12月17日,油脂現(xiàn)貨價格集體大漲,24度棕櫚油國內(nèi)均價較前一日上漲300元/噸。據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,12月1-15日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少6.07%,出油率增加0.20%,產(chǎn)量減少5.1%。由于棕櫚油價格高企,相較其他油脂缺乏價格優(yōu)勢,導(dǎo)致印度等國進(jìn)口需求減少。盡管馬來西亞棕櫚油出口下滑,持續(xù)令棕櫚油承壓,但當(dāng)前馬來西亞棕櫚油已處于減產(chǎn)周期,供應(yīng)仍然偏緊,將限制價格下跌空間,預(yù)計短期棕櫚油將震蕩整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇延續(xù)偏強走勢,主力合約MA2205收盤價2677元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲92元/噸,漲幅3.56%?,F(xiàn)貨市場方面,12月17日全國各地甲醇報價較前一日上漲0-50元/噸,內(nèi)地相對偏弱,港口繼續(xù)走強,總體仍保持穩(wěn)定。供應(yīng)端,上周甲醇本土周開工率在66.17%,周降0.53%,供給端內(nèi)地周度產(chǎn)量連續(xù)三周下滑;國際甲醇開工率68.69%,周增4.8%,外盤開工率回升,不過仍處于同期低位。需求端,傳統(tǒng)需求環(huán)比回落,新興需求開工變化不大。近期動力煤安全檢查預(yù)期加強,成本端帶動甲醇走高,關(guān)注煤價變化。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
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