股指

邏輯：周一，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)跌0.06%，深證成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.1%，市場(chǎng)成交額萎縮至一萬(wàn)億下方。板塊方面，中藥、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、氫能源等板塊持續(xù)活躍；儲(chǔ)能、電力、元宇宙等板塊領(lǐng)跌。從期貨升貼水來(lái)看，周一IC2201合約升水（25.65）,前值（30.64）；IF2201合約升水（25.67）,前值（16.26）；IH2201合約升水（25.56）,前值（7.76）。周一，央行當(dāng)天進(jìn)行500億元7天期逆回購(gòu)操作，另有100億元逆回購(gòu)到期。中標(biāo)利率2.2%，持平上次。此外，2022年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議要求，2022年穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。整體來(lái)看，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)期指市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望或逢低做多。

原油

邏輯：周一，SC2202合約小幅下跌，跌幅0.42%，收于472.9元/桶。從持倉(cāng)量來(lái)看，SC2202持倉(cāng)約3.8萬(wàn)手，日減倉(cāng)642手。從倉(cāng)單的角度來(lái)看，12月27日，上期所原油期貨倉(cāng)單錄得6287000桶，較上一交易日持平。供給方面，美國(guó)頁(yè)巖油增產(chǎn)正在加速，貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止12月23日的一周，美國(guó)在線鉆探油井?dāng)?shù)量480座，為2020年4月以來(lái)最高水平；比前周增加5座；比去年同期增加216座；歐佩克+不改變之前的增產(chǎn)計(jì)劃（每月40萬(wàn)桶/天）。需求方面，疫情再起，近日有6000多個(gè)航班被取消，原油需求再次受到抑制。此外，伊朗談判于本周北京時(shí)間周二零點(diǎn)在維也納重啟，需關(guān)注談判的相關(guān)進(jìn)展。短期來(lái)看，目前原油受多方面因素的影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)以震蕩走勢(shì)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8403元/噸，較上一交易日下跌21元/噸，跌幅0.25%；持倉(cāng)量約14.48萬(wàn)手，日減倉(cāng)約0.7萬(wàn)手。12月27日，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)，蘋果05合約多單持倉(cāng)約8.3萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約7.5萬(wàn)手。陜西疫情防控再度升級(jí)，客商多數(shù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他產(chǎn)區(qū)看貨，帶動(dòng)部分炒客情緒。此外，隨著替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，且砂糖橘價(jià)格持續(xù)下滑，對(duì)蘋果銷售會(huì)產(chǎn)生一定的沖擊。目前新季蘋果入庫(kù)基本結(jié)束，冷庫(kù)庫(kù)存低于往年同期，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，全國(guó)蘋果庫(kù)存量為877.12萬(wàn)噸，較前一周下降約12萬(wàn)噸。整體來(lái)看，當(dāng)前蘋果供給端不會(huì)有較大變動(dòng)，后市焦點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)端，若消費(fèi)端繼續(xù)萎靡，蘋果期價(jià)將持續(xù)承壓，此外還需關(guān)注蘋果主產(chǎn)區(qū)疫情防控等情況，預(yù)計(jì)短期內(nèi)期價(jià)以震蕩偏空主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或者輕倉(cāng)逢高做空。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁下跌，主力合約AL2202收盤價(jià)19665元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌495元/噸，跌幅2.46%?，F(xiàn)貨方面，周一國(guó)內(nèi)鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大都出現(xiàn)下跌，各地報(bào)價(jià)較前一日下跌260-290元/噸。海外方面，歐洲能源問題暫未得到明顯緩解，海外電解鋁成本有所上升，且產(chǎn)量方面受到一定程度抑制。國(guó)內(nèi)方面，據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存83.9萬(wàn)噸，較上周四下降2.5萬(wàn)噸，無(wú)錫、南海地區(qū)貢獻(xiàn)主要降幅，主因當(dāng)?shù)爻鰩?kù)力度尚可，到貨較少；上海地區(qū)繼續(xù)累庫(kù)?？傮w庫(kù)存下滑支撐滬鋁價(jià)格，但下降速度趨緩，需求進(jìn)入淡季，近期下游采購(gòu)意愿有所降低，后續(xù)有累庫(kù)可能。煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌，一定程度拖累滬鋁價(jià)格。技術(shù)上講，周一鋁價(jià)大幅回落，關(guān)注19500附近支撐力度，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)將震蕩調(diào)整。臨近冬奧會(huì)，還需關(guān)注環(huán)保及限產(chǎn)政策，煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)等因素。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油窄幅震蕩，主力合約P2205收盤價(jià)8350元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲122元/噸，漲幅1.48%。現(xiàn)貨方面，周一，24度棕櫚油國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)較前一日小幅上漲0-40元/噸。國(guó)際方面，印尼將2022年1月毛棕櫚油出口參考價(jià)下調(diào)至1307.76美元/噸，2021年12月為1365.99美元/噸；將2022年1月毛棕櫚油出口稅保持在200美元/噸。據(jù)馬來(lái)西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞12月1-25日棕櫚油出口量為1242761噸，較11月1-25日出口量減少0.97%。據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞12月1-25日棕櫚油出口量為1338255噸，較11月同期出口量增加0.16%。據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，12月1-25日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)減少11.16%，出油率增加0.06%，產(chǎn)量減少10.84%。國(guó)內(nèi)方面，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月24日（第51周），全國(guó)重點(diǎn)地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫(kù)存約48.70萬(wàn)噸，環(huán)比第50周減少6.44萬(wàn)噸，環(huán)比減少11.68%。近日馬來(lái)西亞多地洪水，或令棕櫚油對(duì)外供應(yīng)暫時(shí)偏緊，疊加國(guó)內(nèi)庫(kù)存減少，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)棕櫚油繼續(xù)偏強(qiáng)整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。

甲醇

邏輯：周一，甲醇震蕩下跌，主力合約MA2205收盤價(jià)2529元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌84元/噸，跌幅3.21%。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，周四國(guó)內(nèi)甲醇現(xiàn)貨延續(xù)偏弱走勢(shì)，各地報(bào)價(jià)較前一日小幅下跌0-150元/噸。需求端轉(zhuǎn)入淡季，下游多按需采購(gòu)為主，囤貨意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)買氣一般。供應(yīng)端的逐漸恢復(fù)，將一定程度壓制甲醇價(jià)格，短期內(nèi)甲醇供應(yīng)相對(duì)寬松。動(dòng)力煤價(jià)格下行同樣拖累甲醇價(jià)格。持倉(cāng)方面，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)，多頭減倉(cāng)約8.0萬(wàn)手，空頭減倉(cāng)約3.1萬(wàn)手，多空雙方均有離場(chǎng)，多頭離場(chǎng)更為積極，預(yù)計(jì)短期甲醇將延續(xù)震蕩偏弱。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145