股指

邏輯：周三，A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.91%，深證成指跌1.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.4%，北向資金凈流入超46.65億元，其中滬股通流入超18.73億元，深股通流入超27.93億元。板塊方面，機(jī)場航運、新冠檢測、鹽湖提鋰等板塊持續(xù)活躍；白酒、農(nóng)業(yè)種植、元宇宙等板塊持續(xù)走弱。從期貨升貼水來看，周三IC2201合約升水（43.43）,前值（23.97）；IF2201合約升水（19.52）,前值（18.64）；IH2201合約升水（9.35）,前值（17.39）。2022年中國人民銀行工作會議要求，2022年穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性，加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。短期來看，國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢觀點：建議以觀望為主或逢低做多。

原油

邏輯：周三，SC2202合約小幅上漲，漲幅1.50%，收于493.4元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約3.92萬手，日減倉4616手。從倉單的角度來看，12月29日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。庫存方面，據(jù)美國石油協(xié)會(API)數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日當(dāng)周，美國原油庫存減少309.1萬桶，汽油庫存減少31.9萬桶。供給方面，需要重點關(guān)注美國頁巖油相關(guān)的數(shù)據(jù)，從上周貝克休斯公布的數(shù)據(jù)來看，目前美國在線鉆探油井?dāng)?shù)量480座，為2020年4月以來最高水平。歐佩克+維持之前的增產(chǎn)計劃（每月40萬桶/天）。需求方面，受疫情反彈的影響，原油需求持續(xù)受到抑制。新一輪伊核談判已正式開始，需持續(xù)關(guān)注談判的相關(guān)進(jìn)展。短期來看，原油受地緣政治、能源危機(jī)等因素的影響較大，預(yù)計短期內(nèi)油價將維持震蕩偏多走勢。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

蘋果

邏輯：周三，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8474元/噸，較上一交易日下跌130元/噸，跌幅0.9%；持倉量約13.96萬手，日減倉4616手。12月29日，交易所前20名期貨公司會員持倉，蘋果05合約多單持倉約7.8萬手，空單持倉約7.3萬手。目前，雙節(jié)備貨基本結(jié)束。隨著替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，砂糖橘價格持續(xù)下滑，對蘋果銷售造成一定的沖擊。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，全國蘋果庫存量為877.12萬噸，較前一周下降約12萬噸。短期來看，蘋果期價以震蕩偏空為主，若消費端持續(xù)萎靡，蘋果期價將持續(xù)承壓。

趨勢觀點：建議以逢高做空為主。?

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁窄幅震蕩，主力合約AL2202收盤價19910元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲150元/噸，漲幅0.76%?，F(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)鋁現(xiàn)貨報價大都出現(xiàn)上漲，各地報價較前一日小幅上漲110-210元/噸。海外方面，天然氣價格有所回落，電解鋁產(chǎn)量方面存在一定不確定性。國內(nèi)方面，中國工信部等部門發(fā)布“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)包括，到2025年電解鋁碳排放下降5%。截至周一，國內(nèi)電解鋁社會庫存83.9萬噸，較上周四下降2.5萬噸，目前全國鋁錠社會庫存已連續(xù)下降近兩個月?？傮w庫存下滑支撐滬鋁價格，但下降速度趨緩，需求進(jìn)入淡季，近期下游采購意愿有所降低，后續(xù)有累庫可能。成本方面，國內(nèi)電解鋁電力成本及原輔料成本有所下降，一定程度拖累滬鋁價格，但預(yù)計后續(xù)跌幅不會太大。預(yù)計短期鋁價將震蕩調(diào)整，臨近冬奧會，還需關(guān)注環(huán)保及限產(chǎn)政策，煤炭價格變動等因素。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油震蕩下跌，主力合約P2205收盤價8330元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌70元/噸，跌幅0.83%?，F(xiàn)貨方面，周三，24度棕櫚油國內(nèi)報價較前一日基本維持穩(wěn)定，當(dāng)前現(xiàn)貨觀望氣氛較濃，采購靈活。國內(nèi)方面，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截至2021年12月24日（第51周），全國重點地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫存約48.70萬噸，環(huán)比第50周減少6.44萬噸，環(huán)比減少11.68%。周二公布的數(shù)據(jù)顯示，中國至12月28日棕櫚油港口庫存為61萬噸（前值65萬噸），港口庫存有所下滑，市場仍按需采購，整體成交清淡。南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣繼續(xù)提振市場，原油走勢仍然偏強(qiáng)，當(dāng)前國際油脂市場整體利好消息較多，或在短期內(nèi)繼續(xù)支撐棕櫚油偏強(qiáng)整理。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

甲醇

邏輯：周三，甲醇窄幅震蕩，主力合約MA2205收盤價2545元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲13元/噸，漲幅0.51%?，F(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)甲醇現(xiàn)貨市場漲跌互現(xiàn)，整體仍然偏弱。需求端轉(zhuǎn)入淡季，下游多按需采購為主，整體成交清淡。冬奧會一定程度影響北方下游開工，疊加局部地區(qū)受疫情影響，部分下游工廠提前放假，需求端較為疲軟，短期內(nèi)甲醇供應(yīng)相對寬松。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉約7.0萬手，空頭減倉約8.6萬手，多空雙方均離場較多，預(yù)計短期甲醇將震蕩整理。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145