股指

邏輯：周一三大股指集體上漲，上證指數(shù)站上3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，滬深兩市成交額超11000億元，北向資金凈流入超147億元。IH2206合約收盤報(bào)價(jià)2814.0點(diǎn)，漲幅1.30%；IF2206合約收盤報(bào)價(jià)4144.4點(diǎn)，漲幅1.86%；IC2206合約收盤報(bào)價(jià)6157.8點(diǎn)，漲幅1.85%。國際方面，上周五美國勞工部公布美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)溫和增長；國內(nèi)方面，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)市場的一攬子政策措施的推動(dòng)實(shí)施，國內(nèi)疫情總體得到有效控制，預(yù)計(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)將逐步回暖，市場信心也將得到一定修復(fù)。綜合來看，預(yù)計(jì)三大股指期貨近期大概率震蕩反彈。

趨勢觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC均以回調(diào)做多為主。

螺紋

邏輯：周一螺紋鋼2210合約高開低走，收盤報(bào)價(jià)4750元/噸，漲幅0.36%，成交量較上一交易日大幅收縮。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，上周螺紋鋼社會(huì)庫存相較前一周基本持平，產(chǎn)量環(huán)比增加1.2%，需求環(huán)比增加4.6%。國常會(huì)要求調(diào)增8千億信貸用于基建，加之上海、北京等地逐步解封，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步恢復(fù)正常，螺紋鋼短期需求或?qū)⒂写蠓鲩L。綜合來看，預(yù)計(jì)螺紋鋼近期大概率震蕩反彈。風(fēng)險(xiǎn)提示：中高考期間，部分城市發(fā)布了建筑工地停工的政策，疊加6月全國各地高溫雨水天氣加劇，注意臨時(shí)停工對鋼材需求的影響。

趨勢觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

白糖

邏輯：周一鄭糖2209合約震蕩走低，收盤報(bào)價(jià)6080元/噸，變化幅度-0.15%，成交量縮量；交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉，SR2209合約多單持倉266247手，空單持倉293403手；凈空單持倉27156手，較前一交易日增加1405手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，白糖現(xiàn)貨市場運(yùn)行較強(qiáng)，深加工企業(yè)報(bào)價(jià)6040-6370元/噸，白糖期現(xiàn)貨市場基準(zhǔn)報(bào)價(jià)6081元/噸，環(huán)比變化+7元/噸，巴西產(chǎn)白糖在國內(nèi)配額利潤963元/噸，環(huán)比變化約+7.72%。供給方面，海關(guān)總署發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月進(jìn)口食糖環(huán)比增加30萬噸，進(jìn)口量遠(yuǎn)超預(yù)期，不利糖價(jià)，但2021/22年度糖產(chǎn)量減幅超預(yù)期，支撐糖價(jià)；需求方面，由于我國自產(chǎn)糖不夠，需通過進(jìn)口滿足需求，疊加消費(fèi)旺季逐漸到來，大概率支撐糖價(jià)走高。

趨勢觀點(diǎn)：建議謹(jǐn)慎試多為主。

生豬

邏輯：周一生豬2209合約震蕩上漲，收盤報(bào)價(jià)19250元/噸，漲幅1.88%，成交量放量；交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉，LH2209合約多單持倉26756手，空單持倉38634手；凈空持倉11878手，較前一交易日增加334手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，全國商品豬出欄均價(jià)15.72元/公斤，較前一日變化+0.07元/公斤；重點(diǎn)屠宰企業(yè)開工率25.19%，環(huán)比變化-1.95%。目前因市場看漲情緒較濃，養(yǎng)殖端壓欄惜售，屠企收購難度微升；需求方面，終端需求隨端午結(jié)束有所回落，且因天氣升溫進(jìn)入需求淡季；收儲(chǔ)方面，第十批中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)已結(jié)束，計(jì)劃收儲(chǔ)4萬噸，但成交率僅2.25%，4月以來流拍率居高不下。

趨勢觀點(diǎn)：建議謹(jǐn)慎試多為主。

原油

邏輯：周一，原油期貨主力合約SC2207收盤報(bào)價(jià)750.2元/桶，漲幅2.75%。從持倉量來看，SC2207持倉約3.16萬手，日增倉1381手。從倉單的角度來看，6月6日上期所原油期貨倉單錄得6083000桶，較上一交易日持平。地緣政治方面，俄烏沖突不斷加深；近日歐盟正在制定第七輪對俄羅斯的制裁措施。供給端來看，近日OPEC公布了增產(chǎn)的相關(guān)決定，會(huì)議決定在2022年7月和8月將原油產(chǎn)量較原計(jì)劃增加21.6萬桶/日提高64.8萬桶/天。金融屬性方面，5月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美元指數(shù)逐步企穩(wěn)，6月加息預(yù)期或令原油價(jià)格承壓。整體來看，當(dāng)前油價(jià)主要受到地緣政治、供需不平衡以及需求端季節(jié)性旺季等多方面因素的影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)以高位震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2209收盤報(bào)價(jià)20415元/噸，較上一交易日上漲95元/噸，漲幅0.47%；持倉量約33.08萬手，日減倉7999手。倉單方面，6月6日鄭棉倉單情況：注冊倉單15781張，較上一交易日減40張；有效預(yù)報(bào)892張。倉單及預(yù)報(bào)總量16673張，折合棉花66.692萬噸?，F(xiàn)貨方面，河南、山東、奎屯、湖北棉價(jià)暫時(shí)企穩(wěn)，但下游紡企無明顯采購意愿，多以剛需補(bǔ)庫為主，且開機(jī)率仍然偏低。持倉方面，6月6日，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉，棉花09合約多單持倉約24.21萬手，空單持倉約22.16萬手，多空比1.09，凈多持倉約為2.05萬手。整體來看，當(dāng)前棉花的基本面依舊偏弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)將寬幅震蕩偏弱運(yùn)行，但隨著疫情的逐步好轉(zhuǎn)，需求或?qū)⒌玫礁纳?，建議關(guān)注紡企新增訂單、開機(jī)率等情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩上揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)12080元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲126元/噸，漲幅1.05%?，F(xiàn)貨方面，周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日上漲125元/噸。馬來西亞方面，據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來西亞5月棕櫚油出口量較4月增加20.5%；產(chǎn)量方面，由于5月工作日較少以及勞工問題，馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量或不及預(yù)期。印尼方面出口政策尚有不確定性。據(jù)印度政府消息：印度5月份棕櫚油進(jìn)口量較4月份增長15%。俄烏沖突下，全球油脂供應(yīng)依舊較為緊張，國內(nèi)庫存維持低位且仍在走低，期現(xiàn)價(jià)差維持高位，疊加原油高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)棕櫚油短期內(nèi)仍將延續(xù)高位寬幅偏強(qiáng)震蕩，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)及5月MPOB月度報(bào)告。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2209震蕩上揚(yáng)，盤中最高觸及4793元/噸，再度刷新瀝青期貨上市以來新高，收盤報(bào)價(jià)4762元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲109元/噸，漲幅2.34%。供應(yīng)方面，原油高位導(dǎo)致生產(chǎn)端利潤不佳，開工率處于低位。需求方面，隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制，瀝青需求有望回升。庫存方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，國內(nèi)瀝青周度社會(huì)庫存63.34萬噸（前值65.58萬噸），周度企業(yè)庫存74.39萬噸（前值75.67萬噸），兩者均連續(xù)7周走低，總體庫存壓力不大。此外，外盤原油價(jià)格再度上揚(yáng)，瀝青成本端支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)瀝青期價(jià)將延續(xù)高位震蕩偏強(qiáng)走勢，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2209收盤報(bào)價(jià)2863元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸，漲幅0.07%。國標(biāo)甲醇太倉市場主流報(bào)價(jià)為2795元/噸，較上一交易日上漲5元/噸。供應(yīng)方面，甲醇產(chǎn)量和開工率仍處于近期高位。需求方面，本周港口庫存止升反降，原油和天然氣偏強(qiáng)運(yùn)行，提振了甲醇價(jià)格，而傳統(tǒng)下游消費(fèi)超預(yù)期好于往年，疊加宏觀利好政策集中釋放，整體上甲醇基本面向好。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2209收盤報(bào)價(jià)1799元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲25元/噸，漲幅1.41%。沙河現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)較上一交易日下跌15元/噸，報(bào)1515元/噸。受累于高庫存，加上多地雨季來臨，貿(mào)易商缺乏補(bǔ)貨熱情，整體上玻璃現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)低迷。而近期疫情明顯改善，預(yù)期需求提振，宏觀利好政策集中釋放，加上成本上漲，對期貨價(jià)格形成強(qiáng)力支撐。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2210震蕩上揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)9096元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲247元/噸，漲幅2.79%。需求方面，蘋果產(chǎn)區(qū)整體交易略顯清淡，冷庫庫內(nèi)走貨多以客商自提發(fā)貨為主，實(shí)際成交有限，走貨速度較緩。其中山東棲霞產(chǎn)區(qū)部分冷庫老板開始轉(zhuǎn)向櫻桃生意，蘋果成交轉(zhuǎn)淡；西、河南產(chǎn)區(qū)冷庫進(jìn)入清庫尾聲。隨著時(shí)令水果西瓜、櫻桃等品種大量上市，對蘋果銷售沖擊較大，導(dǎo)致部分客商拿貨積極性較差，蘋果交投氛圍較為清淡。預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果期價(jià)將震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2209震蕩走弱，收盤報(bào)價(jià)4146元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲12元/噸，漲幅0.29%。供給方面，當(dāng)前原料大豆的成本居高不下，且豆粕走貨情況一般，導(dǎo)致部分油廠被迫停機(jī)。需求方面，目前豆粕終端市場需求不佳。綜合來看，由于當(dāng)前市場仍是供應(yīng)影響價(jià)格的階段，且美豆期貨表現(xiàn)偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)豆粕期貨震蕩運(yùn)行，基差暫時(shí)企穩(wěn)。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

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