股指
邏輯:上周四三大股指低開高走,集體收漲,其中創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲,滬深兩市成交額超8900億元,北向資金凈流入超70億元。截至收盤,IH2206合約報收2782.2點,漲幅0.04%;IF2206合約報收4070.6點,漲幅0.41%;IC2206合約報收6050.2點,漲幅1.51%。國際方面,上周五美國勞工部公布美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)溫和增長;國內(nèi),隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)市場的一攬子政策措施的推動實施,全國疫情總體得到有效控制,預(yù)計社會經(jīng)濟(jì)將逐步回暖,市場信心也將得到一定修復(fù)。綜合來看,預(yù)計三大股指期貨近期大概率震蕩反彈。風(fēng)險提示:上周五歐美股市集體下跌,周一A股有低開的可能。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC均以回調(diào)做多為主
螺紋
邏輯:上周四螺紋鋼午后大幅拉起,截至收盤,螺紋鋼2210合約報收4788元/噸,漲幅2.00%,成交量較上一交易日微增。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),上周,螺紋鋼社會庫存相較前一周基本持平,產(chǎn)量環(huán)比增加1.2%,需求環(huán)比增加4.6%。國常會要求調(diào)增8千億信貸用于基建,加之上海、北京等地逐步解封,經(jīng)濟(jì)活動逐步恢復(fù)正常,螺紋鋼短期需求或?qū)⒂写蠓鲩L。綜合來看,預(yù)計螺紋鋼近期大概率震蕩反彈。風(fēng)險提示:中高考臨近,部分城市發(fā)布了建筑工地停工的政策,注意臨時停工對鋼材需求的影響。
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。
白糖
邏輯:上周四鄭糖期貨主力合約寬幅震蕩為主,收盤于6090元/噸,變化幅度+0.41%,成交量放量;持倉方面,前二十會員,持買單量263140手,持賣單量288891手,凈持倉-25751手,增加1329手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),白糖市場運行較弱,深加工企業(yè)報價6010-6370元/噸,白糖期現(xiàn)貨市場基準(zhǔn)報價6074噸,環(huán)比變化7元/噸,巴西產(chǎn)白糖在國內(nèi)配額利潤894元/噸,環(huán)比變化約-1.54%。供給方面,吉爾吉斯斯坦政府將實施為期六個月的砂糖和原糖臨時出口禁令,并且6月1日印度政府宣布實施出口量限制政策,將2021/22榨季出口量限制在1000萬噸;需求方面,由于我國自產(chǎn)糖不夠,需通過進(jìn)口滿足需求,疊加消費旺季逐漸到來,大概率支撐糖價走高。
趨勢觀點:建議謹(jǐn)慎做多為主。
生豬
邏輯:上周四生豬期貨主力合約震蕩為主,收于19020元/噸,變化幅度+0.34%,成交量放量;持倉方面,前二十會員,持買單量26688手,持賣單量38232手,凈持倉-11544手,減少381手。截至6月5日,外三元生豬現(xiàn)貨均價15.71元/公斤,較6月4日價格變化-0.02元/公斤,端午假期期間,生豬價格連續(xù)小跌三天。2022年進(jìn)口關(guān)稅從8%恢復(fù)至12%,加之海關(guān)總署對7家肉類企業(yè)采取緊急措施,進(jìn)口量或持續(xù)減少,或?qū)ωi價有一定支撐;需求方面,端午期間的豬肉備貨對需求提振有限,目前屠企壓價意愿較強(qiáng),終端需求仍難有明顯提升,但國家多批次收儲或?qū)ωi價有一定的支撐。
趨勢觀點:建議謹(jǐn)慎輕倉試多為主。
原油
邏輯:上周四,SC2207合約大幅下跌,跌幅3.76%,收于714.5元/桶。從持倉量來看,SC2207持倉約3.02萬手,日減倉3517手。外盤情況,端午假期期間,外盤原油價格大幅上漲,WTI原油收于120.33美元/桶,日內(nèi)漲2.38%;布倫特原油收于121.24美元/桶,日內(nèi)漲2.60%。金融屬性方面,5月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,美元指數(shù)短暫企穩(wěn),6月加息預(yù)期或令原油價格承壓。在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后,據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”顯示:美聯(lián)儲到6月份加息25個基點的概率為0%,加息50個基點的概率為99.3%,加息75個基點的概率為0.7%。供給端來看,近日OPEC公布了增產(chǎn)的相關(guān)決定,會議決定在2022年7月和8月將原油產(chǎn)量較原計劃增加21.6萬桶/日提高?64.8?萬桶/天。整體來看,當(dāng)前油價主要受到地緣政治、供需不平衡以及需求端季節(jié)性旺季等多方面因素的影響,預(yù)計短期內(nèi)油價以高位震蕩偏強(qiáng)為主。????
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。?
棉花
邏輯:上周四,棉花期貨主力合約CF2209收盤價20280元/噸,較上一交易日下跌235元/噸,跌幅1.15%;持倉量約33.88萬手,日減倉277手。倉單方面,6月2日鄭棉倉單情況:注冊倉單15821張,較上一交易日減71張;有效預(yù)報896張。倉單及預(yù)報總量16717張,折合棉花66.868萬噸。現(xiàn)貨方面,河南、山東、湖北、奎屯等地區(qū)棉價下跌,下游交投氛圍清淡,紡企多以剛需采購為主。持倉方面,6月2日,交易所前20名期貨公司會員持倉,棉花09合約多單持倉約24.99萬手,空單持倉約22.46萬手,多空比1.11,凈多持倉約為2.53萬手。整體來看,當(dāng)前棉花的基本面依舊偏弱,預(yù)計短期內(nèi)棉價將寬幅震蕩偏弱運行,但隨著疫情的逐步好轉(zhuǎn),需求或?qū)⒌玫礁纳?,關(guān)注紡企新增訂單情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:上周四,棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩上揚,收盤價12062元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲238元/噸,漲幅2.01%?,F(xiàn)貨方面,上周四國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日上漲147元/噸。馬來西亞方面,據(jù)船運調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計馬來西亞5月棕櫚油出口量較4月增加20.5%;產(chǎn)量方面,由于5月工作日較少以及勞工問題,馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量或不及預(yù)期。印尼方面,目前發(fā)放的100萬噸出口許可證略低于市場預(yù)期,出口政策尚有不確定性。俄烏沖突下,全球油脂供應(yīng)依舊較為緊張,國內(nèi)庫存維持低位,期現(xiàn)價差維持高位,疊加原油高位運行,預(yù)計棕櫚油短期內(nèi)仍將延續(xù)高位寬幅震蕩,關(guān)注5月MPOB月度報告。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:上周四,瀝青期貨主力合約BU2209震蕩整理,收盤價4637元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲21元/噸,漲幅0.45%。供應(yīng)方面,原油高位導(dǎo)致生產(chǎn)端利潤不佳,開工率處于低位。需求方面,隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制,瀝青需求有望回升。庫存方面,據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示,截至6月1日,國內(nèi)瀝青周度社會庫存63.34萬噸(前值65.58萬噸),周度企業(yè)庫存74.39萬噸(前值75.67萬噸),兩者均連續(xù)7周走低,總體庫存壓力不大。此外,國際原油高位運行,端午假期期間,外盤原油價格再度上揚,瀝青成本端支撐較強(qiáng),預(yù)計短期內(nèi)瀝青期價將延續(xù)高位震蕩偏強(qiáng)走勢,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。
甲醇
邏輯:上周四,甲醇09合約收盤報價2859元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲20元/噸,漲幅0.7%。國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2790元/噸,較上一交易日下跌15元/噸。供應(yīng)方面,甲醇生產(chǎn)開工率維持在高位,產(chǎn)能充足,整體小幅累庫。需求方面,今年傳統(tǒng)工藝需求好于往年,近日上海解封,對甲醇消費預(yù)期有一定提振,但MTO投產(chǎn)預(yù)期需要時間實現(xiàn)。從供需上看,甲醇價格走勢暫不明朗,期貨價格受原油漲跌影響較大。
趨勢觀點:建議逢低做多為主。
玻璃
邏輯:上周四,玻璃09合約收盤價報1780元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲1元/噸,漲幅0.06%。沙河現(xiàn)貨價格報價較上一交易日下跌5元/噸,報1530元/噸。從5月27日至6月2日,玻璃現(xiàn)貨價格已經(jīng)累積下跌52元/噸。受累于高庫存,供應(yīng)面寬松,玻璃期現(xiàn)基差逐漸擴(kuò)大。但近期疫情明顯改善,預(yù)期需求提振,宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)好,原材料端偏強(qiáng),或?qū)ζ谪泝r格形成較強(qiáng)支撐。
趨勢觀點:建議逢低做多為主。
蘋果
邏輯:上周四,蘋果期貨主力合約AP2210變動幅度-0.21%,報收8857元/噸。當(dāng)前山東產(chǎn)區(qū)統(tǒng)貨價格偏弱運行,好貨仍維持高位穩(wěn)定,但實際成交較少,走貨略緩。上周周內(nèi)棲霞產(chǎn)區(qū)客商貨主流成交價格穩(wěn)定,產(chǎn)區(qū)蘋果交易進(jìn)入傳統(tǒng)季節(jié)性淡季,雖有端午節(jié)日提振,但效果并不明顯,時令水果大量上市。棲霞西部鄉(xiāng)鎮(zhèn)果農(nóng)貨已經(jīng)結(jié)束,東部客商貨冷庫維持正常剛需出庫,預(yù)計短期內(nèi)蘋果走貨繼續(xù)放緩,價格仍維持偏弱運行行情。
趨勢觀點:建議以輕倉短空為主。
豆粕
邏輯:上周四,豆粕期貨主力合約M2209變動幅度+0.02%,報收4145元/噸。當(dāng)前原料大豆的成本居高不下,且豆粕走貨情況一般,導(dǎo)致現(xiàn)有油廠因豆粕脹庫已被迫停機(jī)。豆油方面基差較高,走貨受阻,看漲情緒依然濃烈。豆粕價格方面,投資者還應(yīng)關(guān)注下游的走貨情況以及競品蛋白飼料的相關(guān)信息。受當(dāng)前國際局勢的影響,原油帶動大宗商品價格高位震蕩,油脂類商品價格居高不下,預(yù)計豆粕短期內(nèi)或以偏強(qiáng)震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
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劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
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