股指

邏輯：周三三大股指漲跌不一，其中深證成指跟創(chuàng)業(yè)板指小幅收漲，兩市成交額8800億元，北向資金凈流入47億元。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)收3182.16點(diǎn)，下跌0.13%，IH2206報(bào)收2784.8點(diǎn)，下跌0.60%；深證成指報(bào)收11551.27點(diǎn)，上漲0.21%，IF2206報(bào)收4059.2點(diǎn)，下跌0.32%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2428.96點(diǎn)，上漲0.99%，IC2206報(bào)收5970.0點(diǎn)，下跌0.09%。宏觀方面，發(fā)改委：全力推動(dòng)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施盡快落地見效加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，靠前發(fā)力、適當(dāng)加力，著力打通制約經(jīng)濟(jì)循環(huán)的卡點(diǎn)堵點(diǎn)，合理擴(kuò)大有效需求，確保糧食、能源、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域加快復(fù)工達(dá)產(chǎn)，做好重要民生商品保供穩(wěn)價(jià)工作，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。盤面上看，周三三大股指期貨2206合約小時(shí)K線在前期下跌趨勢的價(jià)格整理區(qū)間下沿承壓小幅回落。綜合來看，端午臨近疊加技術(shù)壓力位，短期回調(diào)或還有一定時(shí)間與空間，但反彈趨勢并未走壞，預(yù)計(jì)三大指數(shù)未來一段時(shí)間依然大概率震蕩反彈為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議短線多單日內(nèi)沖高擇機(jī)減倉或止盈，中長線多單可繼續(xù)持有。

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螺紋

邏輯：周三螺紋鋼繼續(xù)微縮量小幅上漲，截至收盤，螺紋鋼2210報(bào)收4712元/噸，上漲1.20%?；久嫔希本?個(gè)區(qū)已穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)社會面清零，本輪疫情得到有效控制；6月1日起，上海除中高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)和封控區(qū)、管控區(qū)外，住宅小區(qū)恢復(fù)出入；天津河北區(qū)、河西區(qū)調(diào)整部分管控區(qū)為防范區(qū)；浙江省鼓勵(lì)開展省內(nèi)跨市游，有序恢復(fù)經(jīng)營跨省團(tuán)隊(duì)旅游。螺紋鋼社會庫存繼續(xù)下降，上周社會庫存減少20萬噸。周三部分城市鋼材現(xiàn)貨價(jià)格上漲，北京、重慶、蘭州等城市螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)10元/噸-20元/噸。值得注意的是，中高考臨近，截至5月30日，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，共有40個(gè)城市發(fā)布了建筑工地停工最新政策。技術(shù)面上，周三螺紋鋼2210日K線剛好反彈到5月6日大陰實(shí)體下沿，三十分鐘及小時(shí)K線對應(yīng)MACD紅柱持續(xù)縮短，顯示反彈力量持續(xù)走弱，短期或有較大回調(diào)，但整體反彈趨勢并未走壞。綜合來看，預(yù)計(jì)螺紋鋼未來一段時(shí)間大概率震蕩反彈。

趨勢觀點(diǎn)：建議多單止盈離場。

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白糖

邏輯：周三鄭糖期貨主力合約寬幅震蕩為主，收盤于6088元/噸，幅度+0.13%，成交量縮量；持倉方面，前二十會員，持買單量259508手，持賣單量283930手，凈持倉-23637手，減少2736手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，白糖現(xiàn)貨市場基準(zhǔn)報(bào)價(jià)6067噸，環(huán)比變化+4元/噸。供給方面，吉爾吉斯斯坦政府將實(shí)施為期六個(gè)月的砂糖和原糖臨時(shí)出口禁令，并且6月1日印度政府宣布實(shí)施出口量限制政策，將2021/22榨季出口量限制在1000萬噸；需求方面，隨消費(fèi)旺季逐漸到來，加之疫情得到有效控制后經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，現(xiàn)貨購銷持續(xù)回暖。后續(xù)關(guān)注5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的公布情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議謹(jǐn)慎做多為主。

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生豬

邏輯：周三生豬期貨主力合約震蕩為主，收于18950元/噸，幅度+0.08%，成交量縮量；持倉方面，前二十會員，持買單量26037手，持賣單量37962手，凈持倉-11925手，減少365手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，全國商品豬出欄均價(jià)15.74元/公斤，較上一交易日變化+0.02元/公斤；重點(diǎn)屠宰企業(yè)開工率26.85%，環(huán)比變化+2.05%。養(yǎng)殖端惜售情緒仍較強(qiáng)，進(jìn)行集中補(bǔ)欄和二次育肥，但淘汰母豬陸續(xù)上市，屠宰企業(yè)收購難度降低，開工率有所回暖，對豬價(jià)或有輕微沖擊；需求方面，目前終端需求處于疲軟，對高價(jià)豬肉接受力度較低。但政府5月以來多輪收儲向市場傳遞出穩(wěn)價(jià)的信心；疊加端午節(jié)即將到來，或提振市場消費(fèi)。此外，關(guān)注6月2日下午開展的第十批中央儲備凍豬肉收儲情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議謹(jǐn)慎輕倉試多為主。

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原油

邏輯：周三，SC2207合約小幅下跌，跌幅1.37%，收于734.9元/桶。從持倉量來看，SC2207持倉約3.38萬手，日減倉2982手。從倉單的角度來看，6月1日，上期所原油期貨倉單錄得8071000桶，較上一交易日持平。地緣政治方面，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月30日，歐洲理事會主席米歇爾表示，歐盟成員國領(lǐng)導(dǎo)人就立即禁止進(jìn)口75%的俄羅斯石油達(dá)成一致。5月31日，俄羅斯宣布中止向荷蘭輸送天然氣。6月1日，據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，歐盟或?qū)⑼饨篂槎磉\(yùn)油船提供保險(xiǎn)。金融屬性方面，美元指數(shù)持續(xù)回落，助推原油價(jià)格上漲。此外，中國石油表示，其下屬新疆油田公司瑪湖油田日前原油日產(chǎn)達(dá)到8200噸，累產(chǎn)1012.6萬噸，突破千萬噸大關(guān)。整體來看，當(dāng)前油價(jià)主要受到地緣政治因素、供需不平衡以及經(jīng)濟(jì)下行等多方面風(fēng)險(xiǎn)的影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)以高位震蕩偏強(qiáng)為主。????

趨勢觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

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棉花

邏輯：周三，棉花期貨主力合約CF2209收盤價(jià)20440元/噸，較上一交易日下跌10元/噸，跌幅0.05%；持倉量約33.91萬手，日減倉4508手。倉單方面，6月1日鄭棉倉單情況：注冊倉單15892張，較上一交易日減270張；有效預(yù)報(bào)871張。倉單及預(yù)報(bào)總量16763張，折合棉花67.052萬噸?，F(xiàn)貨方面，全國棉價(jià)穩(wěn)中小幅上漲，河南、江蘇等地區(qū)棉價(jià)穩(wěn)定，山東、湖北、奎屯等地區(qū)棉價(jià)回升，但下游交投氛圍清淡，紡企多以剛需采購為主。持倉方面，6月1日，交易所前20名期貨公司會員持倉，棉花09合約多單持倉約24.93萬手，空單持倉約22.64萬手，多空比1.10，凈多持倉約為2.29萬手。整體來看，當(dāng)前棉花基本面偏弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)將寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩整理，收盤價(jià)11876元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲42元/噸，漲幅0.35%。現(xiàn)貨方面，周三國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌15元/噸。馬來西亞方面，據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月棕櫚油出口量較4月增加24.64%；產(chǎn)量方面，由于5月工作日較少以及勞工問題，馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量或不及預(yù)期，據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2022年5月1-25日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量減少8.65%。印尼方面，目前發(fā)放的100萬噸出口許可證略低于市場預(yù)期。俄烏沖突下，全球油脂供應(yīng)依舊較為緊張，國內(nèi)庫存維持低位，期現(xiàn)價(jià)差維持高位，疊加原油高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)棕櫚油短期內(nèi)仍將延續(xù)高位寬幅震蕩，需警惕海外主產(chǎn)國出口政策風(fēng)險(xiǎn)及原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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瀝青

邏輯：周三，瀝青期貨主力合約BU2209震蕩整理，收盤價(jià)4602元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌61元/噸，跌幅1.31%。供應(yīng)方面，原油高位導(dǎo)致生產(chǎn)端利潤不佳，開工率處于低位。需求方面，隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制，瀝青需求有望回升。庫存方面，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，國內(nèi)瀝青周度社會庫存63.34萬噸（前值65.58萬噸），周度企業(yè)庫存74.39萬噸（前值75.67萬噸），兩者均均連續(xù)7周走低，總體庫存壓力不大。此外，國際原油高位運(yùn)行，瀝青成本端支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)瀝青期價(jià)將延續(xù)高位震蕩偏強(qiáng)走勢，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

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甲醇

邏輯：周三，甲醇09合約收盤報(bào)價(jià)2878元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲76元/噸，漲幅2.71%。太倉市場報(bào)價(jià)為2790元/噸，較上一交易日上漲5元/噸。上周國家召開穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)會議，市場情緒回暖，疊加近日上海疫情解封，傳統(tǒng)需求和港口的新增MTO裝置投產(chǎn)預(yù)期，提振了近期甲醇期貨價(jià)格。雖然甲醇小幅累庫，但結(jié)構(gòu)上壓力不大，烏克蘭和俄羅斯的沖突可能會持續(xù)到下半年年底，原油大概率會強(qiáng)勢運(yùn)行?？傮w上，甲醇庫存小幅累庫，產(chǎn)能持續(xù)增加。但傳統(tǒng)下游需求好于往年，疊加疫情好轉(zhuǎn)和原油成本上移，甲醇或表現(xiàn)較為強(qiáng)勢。操作建議，甲醇逢低做多。

趨勢觀點(diǎn)：區(qū)間震蕩，參考點(diǎn)位區(qū)間2780-3050附近。

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玻璃

邏輯：周三，玻璃209合約收盤價(jià)報(bào)1780元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸，漲幅1.19%。沙河現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)較上一交易日下跌15元/噸，報(bào)1535元/噸。玻璃現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌，受制于梅雨季節(jié)和較高的庫存。上周國家召開穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)會議，市場情緒回暖，疊加近日上海疫情解封，玻璃期貨表現(xiàn)較為強(qiáng)勢。操作上，或可考慮做空玻璃09合約，做多玻璃01合約。單邊操作建議逢低做多。

趨勢觀點(diǎn)：建議逢低做多，參考支撐位1700附近。

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蘋果

邏輯：周三蘋果期貨變動(dòng)幅度-0.14%，收8806元每噸。山東產(chǎn)區(qū)統(tǒng)貨價(jià)格偏弱運(yùn)行，好貨仍維持高位穩(wěn)定，但實(shí)際成交較少，產(chǎn)地走貨略緩。陜西產(chǎn)區(qū)仍以客商自提發(fā)貨為主，貨源多集中在洛川產(chǎn)區(qū)，近期西部產(chǎn)區(qū)進(jìn)入集中套袋階段，人工略顯緊張，套袋人工費(fèi)出現(xiàn)小幅上漲。甘肅產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格偏弱運(yùn)行，近期周邊小販調(diào)貨多出現(xiàn)壓價(jià)現(xiàn)象，產(chǎn)地套袋陸續(xù)接近尾聲。由于時(shí)令鮮果大量上市，蘋果需求端受到疲軟牽制，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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豆粕

邏輯：周三豆粕期貨變動(dòng)幅度-1.74%，收4132元每噸。原料大豆的成本居高不下，且豆粕走貨情況一般，導(dǎo)致現(xiàn)有油廠因豆粕漲庫已被迫停機(jī)。豆油基差較高，走貨受阻，看漲情緒依然濃烈。價(jià)格方面預(yù)計(jì)后期還應(yīng)關(guān)注下游的走貨情況以及競品蛋白飼料對價(jià)格的影響。預(yù)計(jì)油脂涉及的品種短期內(nèi)或以偏強(qiáng)震蕩為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

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