股指
邏輯:周四三大股指集體下跌,滬深兩市成交額超9700億元,北向資金凈流入超62億元。IH2206合約收盤報價2860.0點,跌幅0.15%;IF2206合約收盤報價4168.0點,跌幅0.56%;IC2206合約收盤報價6119.8點,跌幅0.82%。國際方面,美商務(wù)部長吉娜·雷蒙多表示,正研究取消對華關(guān)稅,或?qū)⒋龠M我國貿(mào)易出口;但世界銀行下調(diào)全球增長預(yù)期,對全球股市信心或有一定負面影響。國內(nèi)方面,國常會要求確保二季度經(jīng)濟合理增長,或?qū)⒓铀俑黜椃€(wěn)經(jīng)濟措施的落地。近期利好政策頻出,加之全國疫情總體得到有效控制,社會經(jīng)濟或?qū)⒅鸩交嘏?,市場信心也將得到進一步修復。技術(shù)分析上看,當前三大股指期貨自4月27日以來均已大幅反彈,且技術(shù)上均已到重要壓力位附近,部分多頭有獲利了結(jié)的可能。綜合來看,預(yù)計三大股指期貨反彈趨勢不改,但不排除短期技術(shù)性回調(diào)的可能。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC均以輕倉短多為主。
螺紋
邏輯:周四螺紋鋼2210合約沖高回落,收盤報價4791元/噸,漲幅0.65%,成交量較上一交易日微縮。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),上周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比增加1.2%,表需環(huán)比增加4.6%,總庫存減少2.1%。截至6月7日,國內(nèi)6家鋼廠發(fā)布檢修計劃,加之江蘇部署粗鋼產(chǎn)量壓減工作,或?qū)r格有一定支撐作用;中高考期間,部分城市發(fā)布了建筑工地停工的政策,或短期內(nèi)影響鋼材需求。政策方面,國常會要求確保二季度經(jīng)濟合理增長,各地工程項目或?qū)⒓汹s工以彌補前期因疫情而影響的施工進度,螺紋鋼需求有出現(xiàn)“旺季不旺淡季旺”的可能,但6月全國各地高溫雨水天氣增多,多地連續(xù)大到暴雨,實際需求恢復情況仍需觀察。技術(shù)分析上看,當前螺紋鋼自5月26日以來已大幅反彈,且技術(shù)上已到重要壓力位附近,部分多頭恐獲利了結(jié)。綜合來看,預(yù)計螺紋鋼反彈趨勢不改,但不排除短期技術(shù)性回調(diào)的可能。
趨勢觀點:建議以輕倉短多為主。
白糖
邏輯:周四白糖2209合約窄幅震蕩運行,收盤報價6057元/噸,漲幅0.20%,成交量縮量;交易所前二十期貨公司會員持倉,SR2209合約多單持倉265592手,空單持倉294184手;凈空單持倉28592手,較前一日減少3177手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周四白糖現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運行,深加工企業(yè)報價6040-6380元/噸;配額內(nèi)所進口的巴西產(chǎn)白糖利潤為990元/噸,環(huán)比變化約-2.17%;配額外所進口的巴西產(chǎn)白糖利潤為-406元/噸,環(huán)比變化約-7.41%。中糖協(xié)發(fā)布2021/22制糖期數(shù)據(jù),截至5月底,本制糖期累計產(chǎn)糖量同比減少113.38萬噸,銷售食糖量同比減少51.98萬噸;此外,印度糖廠協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截至6月6日,2021/22榨季產(chǎn)糖量同比增加14.63%。需求方面,消費旺季逐漸到來,或支撐糖價。目前巴西政府正推進一項法案(草案),該法案可能會削減燃料稅,尤其是汽油,這可能會導致糖廠減少乙醇生產(chǎn),提高糖產(chǎn)量,從而增加全球糖的供應(yīng)。綜合來看,當前市場多空消息交織,預(yù)計市場短期內(nèi)高位震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四生豬2209合約窄幅震蕩,收盤報價18725元/噸,漲幅0.03%,成交量縮量;交易所前二十期貨公司會員持倉,LH2209合約多單持倉24694手,空單持倉37683手;凈空單持倉12989手,增加166手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周四全國商品豬出欄均價15.68元/公斤,較前一日下跌0.02元/公斤;重點屠宰企業(yè)開工率24.93%,環(huán)比增加0.65%。供給端,4月以來壓欄進行二次育肥的生豬即將陸續(xù)上市,供應(yīng)壓力增加,屠企收購難度有所降低;需求方面,暑假即將到來學校需求會有所減少,加之因夏季為季節(jié)性消費淡季,終端需求難以提升。據(jù)華儲網(wǎng)消息,2022年6月10日下午將開展第十一批中央儲備凍豬肉收儲競價交易,一定程度上給市場帶來提振效應(yīng),關(guān)注后續(xù)收儲成交狀況。綜合來看,預(yù)計短期內(nèi)市場或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
原油
邏輯:周四,原油期貨主力合約SC2207大幅上漲,且創(chuàng)下該合約新高,收盤報價770.1元/桶,漲幅2.26%。從持倉量來看,SC2207持倉約3.43萬手,日增倉1032手。從倉單的角度來看,6月9日,上期所原油期貨倉單錄得6083000桶,較上一交易日持平。周三美國EIA公布的數(shù)據(jù)顯示,截至美國6月3日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存-726.9萬桶,前值-542.1萬桶。地緣政治方面,俄烏沖突不斷加深;近日歐盟正在制定第七輪對俄羅斯的制裁措施。供給端來看,歐佩克+小幅增產(chǎn)計劃,暫時緩和市場對供給緊張的擔憂。此外,據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,中國5月原油進口4582.5萬噸,4月為4303.0萬噸。整體來看,當前油價主要受到地緣政治、供需不平衡等多方面因素的影響,預(yù)計短期內(nèi)油價以高位震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2209收盤報價20390元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲85元/噸,漲幅0.42%;持倉量約32.87萬手,日減倉4209手。倉單方面,6月9日鄭棉倉單情況:注冊倉單15642張,較上一交易日減59張,有效預(yù)報1178張,倉單及預(yù)報總量16820張,折合棉花67.28萬噸。現(xiàn)貨方面,周四棉價穩(wěn)中小幅上漲,國內(nèi)新疆棉3128B現(xiàn)貨價格為21476元/噸,上調(diào)30元/噸,但市場成交依舊清淡,貿(mào)易商囤貨意愿偏弱,且下游紡企多以剛需補庫為主。持倉方面,6月9日,交易所前20名期貨公司會員持倉,棉花09合約多單持倉約24.16萬手,空單持倉約22.17萬手,多空比1.09,凈多持倉約為1.99萬手。整體來看,當前棉花的基本面依舊偏弱,預(yù)計短期內(nèi)棉價將窄幅震蕩偏弱運行,但隨著疫情的逐步好轉(zhuǎn),需求或?qū)⒌玫礁纳疲ㄗh關(guān)注紡企新增訂單、開機率等情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2209大幅下挫,收盤報價11512元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌674元/噸,跌幅5.53%?,F(xiàn)貨方面,周四國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌325元/噸。馬來西亞方面,由于5月工作日較少以及勞工問題,馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量或有所回落,關(guān)注將于今日中午公布的5月MPOB月度報告。印尼下調(diào)棕櫚油出口稅費,后期棕櫚油出口速度有望加快,短期或?qū)⑹沟米貦坝蛢r格承壓,但俄烏沖突下,全球油脂供應(yīng)總體仍較為緊張,國內(nèi)庫存維持低位且仍在走低,期現(xiàn)價差維持高位,疊加原油高位運行,預(yù)計棕櫚油仍將延續(xù)高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2209高位震蕩整理,盤中最高觸及4912元/噸,再度刷新瀝青期貨上市以來新高,收盤報價4831元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌6元/噸,跌幅0.12%。供應(yīng)方面,原油高位導致生產(chǎn)端利潤不佳,最新數(shù)據(jù)顯示,瀝青周度開工率24.8%,開工率仍處于低位。需求方面,隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制,瀝青需求有望回升。庫存方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至6月8日,國內(nèi)瀝青周度社會庫存72.67萬噸(前值74.39萬噸),企業(yè)庫存58.99萬噸(前值63.34萬噸),兩者均連續(xù)8周走低,總體庫存壓力不大。此外,外盤原油價格堅挺,瀝青成本端支撐較強,預(yù)計短期內(nèi)瀝青期價將延續(xù)高位震蕩偏強走勢,需警惕快速上漲后的技術(shù)性回調(diào),關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2209收盤報價2895元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌36元/噸,跌幅1.23%?,F(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2825元/噸,較上一交易日下跌20元/噸。供應(yīng)方面,甲醇產(chǎn)量和開工率近期仍處于高位。需求方面,中國甲醇港口庫存繼續(xù)累加,下游企業(yè)庫存也有較大幅度增加,但由于原油價格高位運行,并且夏季來臨,用電需求上升,煤炭價格或?qū)⒆邚姡瑥亩袌鰧ξ磥砑状純r格較為樂觀。長期來看,甲醇或?qū)⒆叱鲚^強趨勢,但結(jié)合庫存和需求來看,甲醇短線或有回調(diào)。操作方面或可考慮做空甲醇2209合約,做多甲醇2301合約。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2209收盤報價1784元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌51元/噸,跌幅2.78%。沙河現(xiàn)貨價格報價持平上一交易日,為1515元/噸。貿(mào)易商因高庫存和梅雨季缺乏補貨熱情,玻璃現(xiàn)貨價格表現(xiàn)較弱。隨著利好政策頻出,宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn),市場對后市玻璃價格較為樂觀。套利方面,由于玻璃庫存高,現(xiàn)貨價格低,或可考慮做空玻璃2209合約,做多玻璃2301合約。單邊操作方面,或可考慮逢低做多玻璃2301合約。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2210寬幅震蕩,收盤報價8800元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌77元/噸,跌幅0.87%。產(chǎn)地方面,陜西果農(nóng)貨的交易基本完成;山東產(chǎn)區(qū)近期成交不旺,客商采購積極性不高,好貨價格基本維持穩(wěn)定,成交量很少,一般質(zhì)量貨源成交也較少,貨主著急出貨,價格有走低跡象。銷區(qū)方面,近期多數(shù)市場反饋市場行情不佳,到貨不多,出貨速度亦緩慢。市場其他水果價格較低,西瓜、桃等水果價格不斷下滑,對蘋果需求沖擊較大。綜合來看,蘋果價格短期內(nèi)或維持弱勢震蕩。
趨勢觀點:建議以輕倉短空為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2209走強,收盤報價4186元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲32元/噸,漲幅0.77%。天氣方面,根據(jù)NOAA氣象模型預(yù)測顯示,未來6-10天,美國大豆產(chǎn)區(qū)整體高溫為主,同時偏干旱,降水分布較少,不利于大豆生長。供給方面,油廠基差報價較為堅挺,產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈心態(tài)延續(xù)。預(yù)計豆粕期貨或震蕩偏強運行,基差暫時企穩(wěn)。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉短多為主。
?
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
?
免責聲明:本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,盡管我們相信報告中資料來源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正,研究方法專業(yè)審慎,分析結(jié)論合理。市場行情瞬息萬變,報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接投資依據(jù),據(jù)此操作,風險自負。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時,與投資者無利益沖突,也不與投資者分享投資收益。