股指

邏輯：周二三大股指集體飄綠，滬深兩市成交額超10800億元，北向資金凈流入超18億元。IH2207合約收盤報價2895.2點(diǎn)，漲幅0.15%；IF2207合約收盤報價4286.4點(diǎn)，跌幅0.14%；IC2207合約收盤報價6224.2點(diǎn)，跌幅0.90%。上周，美聯(lián)儲加息75個基點(diǎn)，符合市場預(yù)期，或可解讀為“利空出盡”，然而，美聯(lián)儲部分鷹派官員表示七月或?qū)⒗^續(xù)加息75個基點(diǎn)，德銀美銀齊發(fā)衰退警告，悲觀情緒或?qū)⒗^續(xù)籠罩全球股市。技術(shù)分析上看，三大股指自4月27日以來均已大幅反彈，且技術(shù)上均已到重要壓力位附近，部分多頭有獲利了結(jié)的可能，不建議追高。綜合來看，在國內(nèi)疫情總體好轉(zhuǎn)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)宏觀政策陸續(xù)出臺的大背景下，預(yù)計(jì)三大股指期貨周線級別反彈趨勢不改，但不排除日線級別技術(shù)性回調(diào)的可能。

趨勢觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC均以逢高輕倉短空為主。

螺紋

邏輯：周二螺紋鋼2210合約小幅反彈，收盤報價4224元/噸，漲幅0.88%，成交量較上一交易日明顯萎縮。梅雨天氣對需求的影響顯現(xiàn)，加之房地產(chǎn)數(shù)據(jù)疲弱給市場造成悲觀心理預(yù)期，上周，螺紋鋼累庫現(xiàn)象愈加嚴(yán)重，廠庫社庫全面累庫，鋼廠紛紛降價促銷，現(xiàn)貨成交依然低迷，或是近期螺紋鋼期價大幅殺跌的主要原因，然而，6月鋼廠檢修數(shù)量逐步增加，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，截至6月20日，國內(nèi)已有22家鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃，在鋼廠普遍累庫且電爐持續(xù)虧損狀態(tài)下，預(yù)計(jì)后續(xù)會有更多鋼廠加入到減產(chǎn)的行列，加之隨著部分城市天氣逐漸轉(zhuǎn)晴，工地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，螺紋鋼供大于求的局面或?qū)⒌玫骄徑狻＜夹g(shù)分析上看，周二，螺紋鋼2210合約日K線收小陽線，與上一交易日形成“看漲孕線”經(jīng)典技術(shù)形態(tài)，說明多頭人氣逐漸恢復(fù)，應(yīng)關(guān)注回調(diào)做多機(jī)會。綜合來看，預(yù)計(jì)螺紋鋼短期或?qū)⑵蠓€(wěn)反彈，具體仍需密切關(guān)注螺紋鋼實(shí)際需求恢復(fù)情況。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低輕倉做多為主。

白糖

邏輯：周二白糖2209合約寬幅震蕩，收盤報價5919元/噸，跌幅0.15%；交易所前二十期貨公司會員持倉，SR2209合約多單持倉253435手，空單持倉270892手；凈空單持倉17457手，減少176手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周二白糖現(xiàn)貨市場走弱，深加工企業(yè)報價5980-6350元/噸；配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為944元/噸，環(huán)比變化約+0.85%；配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤為-440元/噸，環(huán)比變化約+2.65%。巴西國家石油公司相關(guān)消息稱，從上周開始對汽油和柴油價格上調(diào)，加之印度在2022/23新榨季可能將糖出口量限制在600-700萬噸，對市場有提振作用；但國內(nèi)觀望氛圍濃厚，采購積極性降低，后續(xù)關(guān)注巴西燃料稅法案落地實(shí)施情況。綜合來看，預(yù)計(jì)市場短期內(nèi)或震蕩為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

生豬

邏輯：周二生豬2209合約高開后震蕩，收盤報價19725元/噸，跌幅0.03%；交易所前二十期貨公司會員持倉，LH2209合約多單持倉27799手，空單持倉41515手；凈空單持倉13716手，減少31手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周二全國商品豬出欄均價16.79元/公斤，較前一日上漲0.3元/公斤；重點(diǎn)屠宰企業(yè)開工24.14%，環(huán)比增加0.01個百分點(diǎn)。中國海關(guān)總署公布的最新數(shù)據(jù)顯示，5月豬肉進(jìn)口量同比下降65.70%。養(yǎng)殖戶抵觸降價情緒有所減弱，散戶出欄積極性增加，屠企收購阻力減輕，但對高價豬源存抵觸情緒；需求方面，暑假即將到來學(xué)校需求會有所減少，加之因夏季為季節(jié)性消費(fèi)淡季，終端需求難有明顯提升，但中央儲備凍豬肉頻繁地多批次收儲反映了國家穩(wěn)豬價的意愿，后續(xù)關(guān)注4月份以來二次育肥的生豬上市情況。綜合來看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場或震蕩上漲為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以謹(jǐn)慎做多為主。

雞蛋

邏輯：周二，雞蛋期貨主力合約JD2209收盤報價4665元/噸，較上一交易日結(jié)算價下跌42元/噸，跌幅0.89%；持倉量約15.20萬手，日增倉-2367手。現(xiàn)貨方面，周二國內(nèi)大部分地區(qū)蛋價穩(wěn)定，整體走貨平穩(wěn)，部分冷庫和食品企業(yè)有囤貨現(xiàn)象，但氣溫升高，疊加消費(fèi)淡季，短期內(nèi)需求較難改善。持倉方面，6月21日，交易所前二十名期貨公司會員持倉，雞蛋2209合約多單持倉約8.16萬手，空單持倉約9.08萬手，多空比0.90，凈多持倉約為-0.92萬手。整體來看，當(dāng)前雞蛋終端需求依舊偏弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價將震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以反彈短空為主。

棉花

邏輯：周二，棉花期貨主力合約CF2209收盤報價19065元/噸，較上一交易日結(jié)算價下跌105元/噸，跌幅0.55%；持倉量約33.29萬手，日增倉3709手。倉單方面，6月21日鄭棉倉單情況：注冊倉單15451張，較上一交易日減少32張，有效預(yù)報1106張，倉單及預(yù)報總量16557張，折合棉花66.228萬噸?，F(xiàn)貨方面，周二國內(nèi)棉價穩(wěn)中小幅上漲，河南、山東、新疆等地區(qū)棉價止跌小幅反彈，但市場交投氛圍依舊清淡，下游紡企多以剛需補(bǔ)庫為主。持倉方面，6月21日，交易所前二十名期貨公司會員持倉，棉花09合約多單持倉約24.38萬手，空單持倉約21.48萬手，多空比1.14，凈多持倉約為2.9萬手。整體來看，當(dāng)前棉花的基本面依舊偏弱，缺乏利好消息提振，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價將震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以反彈短空為主。

棕櫚油

邏輯：周二，棕櫚油期貨主力合約P2209延續(xù)跌勢，收盤報價9972元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌464元/噸，跌幅4.45%?，F(xiàn)貨方面，周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌460元/噸。國際市場方面，據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，6月1-15日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加47.09%；據(jù)馬來西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)AmSpec，馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口量環(huán)比下降16.69%，印尼棕櫚油重新流入國際市場，且近期印尼棕櫚油出口正在加快，出口配額已從此前的約100萬噸提高至225萬噸，一定程度使得馬來西亞出口減弱，馬棕油承壓。國內(nèi)方面，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至上周，國內(nèi)周度棕櫚油庫存20.33萬噸（前值22.66萬噸），庫存仍處低位。總體來講，棕櫚油供應(yīng)端近期有所好轉(zhuǎn)，國際原油高位回落，預(yù)計(jì)棕櫚油期價短期內(nèi)將延續(xù)偏弱震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

瀝青

邏輯：周二，瀝青期貨主力合約BU2209探底回升，收盤報價4494元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲15元/噸，漲幅0.33%。供應(yīng)方面，瀝青整體開工率仍處于相對低位；需求方面，隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制以及穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的出臺，瀝青需求有望回升；庫存方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，國內(nèi)瀝青周度社會庫存及企業(yè)庫存均連續(xù)9周走低，總體庫存壓力不大。上周美聯(lián)儲較大幅度加息引發(fā)全球?qū)?jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，原油價格高位回落，瀝青生產(chǎn)利潤有所改善，成本端支撐減弱，瀝青期價短期內(nèi)或震蕩整理。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周二，甲醇期貨主力合約MA2209收盤報價2700元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌11元/噸，跌幅0.41%?，F(xiàn)貨方面，國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2675元/噸，較上一交易日上漲30元/噸。供應(yīng)方面，甲醇生產(chǎn)開工率環(huán)比上周下降約1.3%，但整體仍維持高位。需求方面，甲醇制烯烴生產(chǎn)企業(yè)開工率環(huán)比上周下降約1.2%。庫存方面，沿海主港口庫存繼續(xù)累積。目前國內(nèi)開工率維持在高位，供應(yīng)端較為寬松，但主產(chǎn)區(qū)廠家暫無庫存壓力。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：周二，玻璃期貨主力合約FG2209收盤價報1653元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌62元/噸，跌幅3.62%。沙河現(xiàn)貨價格持平上一交易日，報1470元/噸。供應(yīng)方面，玻璃產(chǎn)能利用率維持在高位，約87.63%。需求方面，貿(mào)易商拿貨情緒冷淡，以按需采購為主，加上高溫、多雨，玻璃處于需求淡季。高庫存，弱需求是玻璃的現(xiàn)狀。套利方面，由于玻璃庫存高，現(xiàn)貨價格低，或可考慮做空玻璃2209合約，做多玻璃2301合約，價差目標(biāo)參考-200附近。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

蘋果

邏輯：周二，蘋果期貨主力合約AP2210收盤報價8989元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲102元/噸，漲幅1.15%。從銷售情況來看，市場其他水果價格較低，對蘋果的需求沖擊較大。冷庫貨商出貨態(tài)度出現(xiàn)兩級分化，一部分著急出貨，一部分看好中秋節(jié)市場。批發(fā)市場蘋果行情不佳，出貨慢。預(yù)計(jì)近期價格以穩(wěn)定為主，個別質(zhì)量稍差貨源價格有走低可能。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周二，豆粕期貨主力合約M2209走弱，收盤報價4094元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌63元/噸，跌幅1.52%。供給方面，油廠基差報價較為堅(jiān)挺，產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈心態(tài)延續(xù)。中國豆粕周度商業(yè)庫存為108.59萬噸，處于近六個月高位；周度產(chǎn)量148.79萬噸，處于近三個月高位。近日內(nèi)盤豆粕價格跟隨外盤美豆震蕩下跌，現(xiàn)貨價格跟隨下行，預(yù)計(jì)短期期貨價格區(qū)間震蕩為主。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

?

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

?

免責(zé)聲明：本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，盡管我們相信報告中資料來源的可靠性，但華創(chuàng)期貨對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正，研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論合理。市場行情瞬息萬變，報告中的任何觀點(diǎn)僅代表報告撰寫時的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接投資依據(jù)，據(jù)此操作，風(fēng)險自負(fù)。另外，在任何情況下，華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時，與投資者無利益沖突，也不與投資者分享投資收益。