股指

邏輯：周三，三大股指集體回落，滬深兩市成交額超9661億元，北向資金凈流出約37億元。IH2208合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2727.6點(diǎn)，跌幅1.24%；IF2208合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4101.4點(diǎn)，跌幅1.10%；IC2208合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6291.0點(diǎn)，跌幅0.26%；IM2208合約收盤(pán)報(bào)價(jià)7168.4點(diǎn)，漲幅0.20%。宏觀方面，美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期，衰退擔(dān)憂緩解，但加息預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)9月例行議息之前就啟動(dòng)額外加息；中國(guó)央行營(yíng)管部表示將繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款投放，國(guó)內(nèi)宏觀流動(dòng)性或繼續(xù)保持寬松。技術(shù)分析上看，上周五雖強(qiáng)勢(shì)反彈，但三大股指日K線依然被均線壓制，對(duì)應(yīng)MACD綠柱縮短但黃白線尚未金叉，目前多空難言誰(shuí)勝誰(shuí)負(fù)。綜合來(lái)看，短期三大股指或震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉(cāng)短多為主。

螺紋

邏輯：周三，螺紋鋼2210合約價(jià)格小幅下跌，收盤(pán)報(bào)價(jià)4066元/噸，跌幅1.14%，成交量較上一交易日有所增加?；久嫔峡?，螺紋鋼總庫(kù)存持續(xù)大幅減少，主要得益于前期鋼廠紛紛檢修停產(chǎn)，而隨著噸鋼利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，后續(xù)鋼廠繼續(xù)加大檢修停產(chǎn)的意愿不強(qiáng)，螺紋鋼產(chǎn)量或?qū)⒂兴厣?，但受全年去產(chǎn)能任務(wù)的壓力，回升力度可能不大。發(fā)改委要求搶抓三季度施工旺季，央行加大信貸投放，基建項(xiàng)目或出現(xiàn)趕工情況從而提振需求，但目前高溫酷暑天氣仍然對(duì)工地施工構(gòu)成影響，螺紋鋼短期需求或難有大幅提升。技術(shù)分析上看，螺紋鋼2210合約經(jīng)過(guò)連續(xù)反彈后價(jià)格來(lái)到重要壓力位附近，周K線仍然受均線壓制。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)螺紋鋼2210合約價(jià)格短期或進(jìn)入震蕩整理。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高輕倉(cāng)短空為主。

白糖

邏輯：周三，白糖2209合約寬幅震蕩，收盤(pán)報(bào)價(jià)5599元/噸，跌幅0.32%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，SR2209合約多單持倉(cāng)154819手，空單持倉(cāng)155460手，多空比1.00。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周三白糖企業(yè)報(bào)價(jià)平穩(wěn)，深加工企業(yè)報(bào)價(jià)5790-6350元/噸；配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為876元/噸，環(huán)比變化-2.88%；配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為-452元/噸，環(huán)比變化約-6.35%。巴西汽油下跌或減少甘蔗用于乙醇的生產(chǎn)，增加榨糖量；相關(guān)市場(chǎng)消息稱(chēng)，越南對(duì)泰糖征收反傾銷(xiāo)稅，泰糖累庫(kù)對(duì)其周邊市場(chǎng)產(chǎn)生重大沖擊，疊加國(guó)內(nèi)7月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)欠佳，對(duì)白糖市場(chǎng)造成較大壓力。然而，中秋節(jié)即將到來(lái)，下游備貨需求或逐漸打開(kāi)，后續(xù)需密切關(guān)注白糖購(gòu)銷(xiāo)情況。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩偏弱為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高試空為主。

生豬

邏輯：周三，生豬2301合約寬幅震蕩，收盤(pán)報(bào)價(jià)21745元/噸，漲幅0.37%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，LH2301合約多單持倉(cāng)22188手，空單持倉(cāng)29583手，多空比0.74。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周三全國(guó)商品豬出欄均價(jià)21.88元/公斤，較前一日上漲0.07元/公斤。養(yǎng)殖端抵觸低價(jià)情緒升溫，散戶惜售，但前期壓欄二次育肥的生豬陸續(xù)上市，生豬供應(yīng)仍較充足；需求方面，暫無(wú)利好消息支撐，生豬需求難有明顯改善，后續(xù)關(guān)注8月底學(xué)校陸續(xù)開(kāi)學(xué)食堂的采購(gòu)情況。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高試空為主。

雞蛋

邏輯：周三，雞蛋期貨主力合約JD2209收盤(pán)報(bào)價(jià)4063元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲77元/噸，漲幅1.93%；持倉(cāng)量約9.07萬(wàn)手，日增倉(cāng)-26122手?，F(xiàn)貨方面，周三國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)的庫(kù)存略有增加；隨著節(jié)假日的來(lái)臨，需求逐漸轉(zhuǎn)好。持倉(cāng)方面，8月10日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，雞蛋2209合約多單持倉(cāng)約4.51萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約5.11萬(wàn)手，多空比0.88，凈多持倉(cāng)約為-0.6萬(wàn)手。整體來(lái)看，現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，盤(pán)面價(jià)格大幅反彈，期現(xiàn)價(jià)差進(jìn)一步收縮，隨著需求逐步好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)將以震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

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棉花

邏輯：周三，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報(bào)價(jià)14225元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌10元/噸，跌幅0.07%；持倉(cāng)量約37.90萬(wàn)手，日增倉(cāng)6303手?，F(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格走弱；紡織企業(yè)新增訂單較少，下游終端需求不足；據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日當(dāng)周，紡紗廠開(kāi)機(jī)率為25.2%。持倉(cāng)方面，8月10日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，棉花2301合約多單持倉(cāng)約24.15萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約25.62萬(wàn)手，多空比0.94，凈多持倉(cāng)約為-1.47萬(wàn)手。整體來(lái)看，下游訂單依舊匱乏，后續(xù)可關(guān)注美棉生長(zhǎng)情況，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)將震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油期貨主力合約P2209偏弱震蕩，收盤(pán)報(bào)價(jià)4396元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌50元/噸，跌幅0.59%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周三國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌55元/噸。國(guó)際方面，印尼增加出口的意愿仍然較強(qiáng)，但當(dāng)前船只運(yùn)力偏緊，實(shí)際出口增量仍有待觀察；馬來(lái)西亞方面，MPOB昨日公布棕櫚油7月月報(bào)，產(chǎn)量增長(zhǎng)基本符合預(yù)期，出口數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期，庫(kù)存雖有增長(zhǎng)但增幅不及市場(chǎng)預(yù)期，報(bào)告整體中性略偏多。國(guó)內(nèi)庫(kù)存低位震蕩且近兩周再度走低，但后續(xù)到港預(yù)計(jì)將有所增加。美豆主產(chǎn)區(qū)天氣炒作猶在，外盤(pán)大豆及豆油走勢(shì)偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期或?qū)挿鹗幷?，關(guān)注8月實(shí)際到港情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

瀝青

邏輯：周三，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩整理，收盤(pán)報(bào)價(jià)4115元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲61元/噸，漲幅1.50%。供應(yīng)方面，截至8月12日，國(guó)內(nèi)瀝青周度開(kāi)工率38.9%（前值35.8%），原油價(jià)格重心下移，瀝青利潤(rùn)端有所恢復(fù)，開(kāi)工率出現(xiàn)小幅回升。需求方面，當(dāng)前并非瀝青消費(fèi)旺季，下游開(kāi)工總體平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存仍然表現(xiàn)為去庫(kù)，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)瀝青周度社會(huì)庫(kù)存已連續(xù)16周走低，并大幅低于近5年同期均值，總體庫(kù)存壓力不大。綜合來(lái)看，當(dāng)前瀝青處于供需雙弱狀態(tài)，但后續(xù)需求有轉(zhuǎn)好預(yù)期。此外，美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，原油窄幅震蕩，瀝青期價(jià)短期或維持偏強(qiáng)走勢(shì)，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

蘋(píng)果

邏輯：周三，蘋(píng)果期貨主力合約AP2210收盤(pán)報(bào)價(jià)8632元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲71元/噸，漲幅0.83%。目前高溫天氣持續(xù)，部分產(chǎn)區(qū)嘎啦上色困難，甘肅正寧大部分果園都已摘袋，但受高溫影響上色困難，陜西洛川零星果農(nóng)開(kāi)始摘袋。遼寧綏中紙袋藤木一號(hào)開(kāi)始上市交易，價(jià)格較去年同期高1.0元以上，嘎啦陸續(xù)摘袋，預(yù)計(jì)1周左右上市交易。山東部分產(chǎn)區(qū)儲(chǔ)存商出貨意愿增強(qiáng)，要價(jià)區(qū)間增大，受下游需求疲軟影響，產(chǎn)區(qū)走貨速度仍顯緩慢，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋(píng)果價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周三，豆粕期貨主力合約M2209收盤(pán)報(bào)價(jià)4063元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲44元/噸，漲幅1.09%。原材料方面，8月是美國(guó)大豆生長(zhǎng)的關(guān)鍵期，這一階段往往容易出現(xiàn)天氣炒作，助推CBOT大豆價(jià)格上漲，從而令豆粕價(jià)格追隨上漲。未來(lái)兩周美國(guó)大豆產(chǎn)區(qū)天氣仍然偏旱。周一美國(guó)全國(guó)海洋大氣管理局(NOAA)發(fā)布的最新72小時(shí)累積降水云圖顯示，周二至周五衣阿華州、明尼蘇達(dá)州、北達(dá)科他州、南達(dá)科他州和內(nèi)布拉斯州的大部分地區(qū)幾乎沒(méi)有降雨。美豆價(jià)格或有支撐，豆粕價(jià)格或跟隨震蕩偏強(qiáng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以輕倉(cāng)短多為主。

甲醇

邏輯：周三，甲醇期貨主力合約MA2209收盤(pán)報(bào)價(jià)2400元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌109元/噸，跌幅4.34%?，F(xiàn)貨方面，國(guó)標(biāo)甲醇太倉(cāng)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2400元/噸，較上一交易日下跌85元/噸。供應(yīng)方面，甲醇開(kāi)工率維持在7成附近。需求方面，甲醇處于季節(jié)性淡季，下游企業(yè)拿貨一般。庫(kù)存方面，港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存都出現(xiàn)不同程度的累庫(kù)。甲醇價(jià)格經(jīng)過(guò)回調(diào)，生產(chǎn)利潤(rùn)得到一定的修復(fù)，但當(dāng)下處于季節(jié)性淡季，且港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存都相對(duì)偏高，甲醇上漲空間或有限。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：周三，玻璃期貨主力合約FG2209收盤(pán)價(jià)報(bào)1569元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌4元/噸，跌幅0.25%。沙河浮法玻璃（大板）現(xiàn)貨價(jià)格持較上一交易日上漲9元/噸，報(bào)1501元/噸。近期湖北和沙河的產(chǎn)銷(xiāo)走好，前期由于市場(chǎng)缺乏信心，中下游庫(kù)存較低，在出現(xiàn)企穩(wěn)或者小漲的情況，中下游或存在補(bǔ)庫(kù)情況，短期內(nèi)對(duì)玻璃期現(xiàn)價(jià)格形成支撐，且玻璃生產(chǎn)企業(yè)深度虧損，玻璃價(jià)格存在一定的修復(fù)空間。后期來(lái)看，房地產(chǎn)仍有諸多問(wèn)題有待解決，需求或有待驗(yàn)證。從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，玻璃處于壓力位附近，從日線周期來(lái)看，下方中樞形態(tài)還沒(méi)有形成，故短期玻璃可能會(huì)承壓下跌。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

劉超?期貨投資咨詢(xún)號(hào)：Z0013145

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