股指

邏輯：周一，三大股指漲跌不一，滬深兩市成交額約7697億元，北向資金凈流出約52億元。IH2209合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2702.8點(diǎn)，跌幅0.18%；IF2209合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4017.6點(diǎn)，漲幅0.07%；IC2209合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6158.4點(diǎn)，漲幅0.48%；IM2209合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6747.2點(diǎn)，漲幅0.32%。宏觀政策方面，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的強(qiáng)硬表態(tài)短期或仍將令市場(chǎng)承壓，但美國(guó)8月失業(yè)率反彈有望在一定程度上降低大幅加息預(yù)期；隨著中國(guó)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”宏觀政策有條不紊地逐一落實(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或逐漸穩(wěn)中向好發(fā)展。技術(shù)分析方面，當(dāng)前三大股指周K線(xiàn)及日K線(xiàn)均被均線(xiàn)壓制，多頭暫時(shí)處于不利地位。綜合來(lái)看，A股短期可能受到外部因素?cái)_動(dòng)，但中長(zhǎng)期或?qū)⒏S國(guó)內(nèi)基本面逐漸向好。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價(jià)格大幅反彈，收盤(pán)報(bào)價(jià)3691元/噸，漲幅1.91%，成交量較上一交易日略微減少?；久嫔峡矗?yīng)端，螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)回升，值得注意的是噸鋼利潤(rùn)再次惡化，后續(xù)鋼廠(chǎng)可能降低產(chǎn)量以減少虧損，同時(shí)，工信部表示，近期將發(fā)布建材行業(yè)碳達(dá)峰方案，著力淘汰落后產(chǎn)能，未來(lái)鋼材產(chǎn)能或進(jìn)一步壓減；需求端，螺紋鋼周度表觀消費(fèi)量小幅回暖，隨著天氣轉(zhuǎn)涼以及宏觀利好政策的逐一落實(shí)，工地施工進(jìn)度或加快，需求存在持續(xù)回暖預(yù)期。技術(shù)分析上看，當(dāng)前螺紋鋼2301合約價(jià)格位于重要支撐位附近，周K線(xiàn)及日K線(xiàn)仍被均線(xiàn)壓制，但周線(xiàn)MACD柱子有形成底背離的趨勢(shì)，日線(xiàn)有形成纏論第二類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)的可能。綜合來(lái)看，螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2301合約寬幅震蕩為主，收盤(pán)報(bào)價(jià)5519元/噸，漲幅0.58%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，SR2301合約多單持倉(cāng)295552手，空單持倉(cāng)356838手，多空比0.83。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周一白糖企業(yè)報(bào)價(jià)平穩(wěn)，深加工企業(yè)報(bào)價(jià)5670-6350元/噸；配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為765元/噸，環(huán)比變化-2.92%；配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為-453元/噸，環(huán)比變化約-8.11%。歐洲干旱引發(fā)產(chǎn)出憂(yōu)慮，支撐市場(chǎng)，但進(jìn)口糖或?qū)⒋罅康礁?，供?yīng)壓力較大。需求方面，下游備貨需求仍無(wú)明顯提升，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于旺季不旺，但8月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)好于預(yù)期。綜合來(lái)看，多空交織下，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2301合約先揚(yáng)后抑，收盤(pán)報(bào)價(jià)23380元/噸，漲幅1.28%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，LH2301合約多單持倉(cāng)24010手，空單持倉(cāng)28392手，多空比0.85。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周一全國(guó)商品豬出欄均價(jià)23.61元/公斤，較前一日上漲0.22元/公斤。養(yǎng)殖端出欄節(jié)奏放緩，生豬供給量階段性降低，屠企收購(gòu)受到限制，但發(fā)改委9月開(kāi)始投放豬肉儲(chǔ)備，對(duì)市場(chǎng)施加壓力；終端消費(fèi)方面，中秋國(guó)慶雙節(jié)和開(kāi)學(xué)期即將到來(lái)，消費(fèi)轉(zhuǎn)暖或逐漸轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)，利好市場(chǎng)，但多地新冠疫情反復(fù)，或影響學(xué)校開(kāi)學(xué)，后續(xù)關(guān)注壓欄二次育肥生豬出欄情況。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或回調(diào)輕倉(cāng)試多為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤(pán)報(bào)價(jià)4249元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲56元/噸，漲幅1.34%；持倉(cāng)量約15.07萬(wàn)手，日增倉(cāng)+9343手。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)下跌，節(jié)假日來(lái)臨和高校開(kāi)學(xué)備貨，現(xiàn)貨走貨速度較好，且淘汰雞出欄量連續(xù)6個(gè)月增加；生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)的庫(kù)存較上一交易日小幅增加。持倉(cāng)方面，9月5日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，雞蛋2301合約多單持倉(cāng)約6.91萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約8.26萬(wàn)手，多空比0.84，凈多持倉(cāng)約為-1.35萬(wàn)手。整體來(lái)看，期現(xiàn)價(jià)差進(jìn)一步縮小，且當(dāng)前雞蛋庫(kù)存處于相對(duì)低位，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。?

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤(pán)報(bào)價(jià)14495元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲115元/噸，漲幅0.8%；持倉(cāng)量約44.75萬(wàn)手，日增倉(cāng)-1690手。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)下跌，隨著新棉的上市，國(guó)內(nèi)棉花供給充足，疊加北美天氣好轉(zhuǎn)，減產(chǎn)預(yù)期減弱；下游需求好轉(zhuǎn)，織布廠(chǎng)的開(kāi)機(jī)率穩(wěn)步上升，且紡紗廠(chǎng)折庫(kù)天數(shù)連續(xù)4周下降。持倉(cāng)方面，9月5日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，棉花2301合約多單持倉(cāng)約29.41萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約28.31萬(wàn)手，多空比1.04，凈多持倉(cāng)約為1.1萬(wàn)手。整體來(lái)看，當(dāng)前棉花供給充足，下游需求好轉(zhuǎn)，但美元仍有走強(qiáng)預(yù)期，中長(zhǎng)線(xiàn)或?qū)褐泼迌r(jià)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。?

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301小幅上漲，收盤(pán)報(bào)價(jià)8064元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲46元/噸，漲幅0.57%。現(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌12元/噸。國(guó)際方面，馬來(lái)西亞、印尼兩國(guó)8月出口保持強(qiáng)勁，但當(dāng)前處于棕櫚油增產(chǎn)季，預(yù)計(jì)庫(kù)存仍將維持高位，供應(yīng)較為充裕。隨著產(chǎn)地發(fā)運(yùn)節(jié)奏恢復(fù)，國(guó)內(nèi)前期買(mǎi)船陸續(xù)到港，棕櫚油供應(yīng)預(yù)期增加。國(guó)內(nèi)周度棕櫚油商業(yè)庫(kù)存連增2周，但絕對(duì)值仍處偏低位置。預(yù)計(jì)棕櫚油短期或延續(xù)偏弱整理，關(guān)注后續(xù)實(shí)際到港情況。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩整理，收盤(pán)報(bào)價(jià)3830元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲37元/噸，漲幅0.98%。國(guó)內(nèi)瀝青基本面總體中性偏好：供應(yīng)方面，瀝青開(kāi)工保持穩(wěn)定；需求方面，上周瀝青出貨量以及下游開(kāi)工率穩(wěn)中有升，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存及企業(yè)庫(kù)存走低，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，截至上周，國(guó)內(nèi)瀝青周度社會(huì)庫(kù)存37.97萬(wàn)噸，創(chuàng)2020年2月以來(lái)新低。OPEC+減產(chǎn)預(yù)期下原油企穩(wěn)，預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期或小幅上揚(yáng)，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低試多。

蘋(píng)果

邏輯：周一，蘋(píng)果期貨主力合約AP2210收盤(pán)報(bào)價(jià)8721元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌453元/噸，跌幅4.94%。大跌可能源于上周末早熟蘋(píng)果落價(jià)所形成的情緒施壓。目前多地早富士已經(jīng)上市，但整體貨量偏小，剩余庫(kù)存量也處于較低水平，并且在前期高溫干旱的天氣影響下，今年的果個(gè)偏小，產(chǎn)量較往年偏低，供給并不寬裕，對(duì)蘋(píng)果價(jià)格形成利好。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋(píng)果期貨價(jià)格或以震蕩偏弱為主，投資者需關(guān)注蘋(píng)果價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤(pán)報(bào)價(jià)3864元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲83元/噸，漲幅2.20%。美豆方面，種植端，結(jié)莢進(jìn)度慢于往年同期1%，落葉率慢于往年3%，優(yōu)良率周環(huán)比持穩(wěn)，劣差率周環(huán)持穩(wěn)。國(guó)內(nèi)豆粕方面，豆粕庫(kù)存量有限且生豬及肉雞等養(yǎng)殖需求增加，對(duì)豆粕價(jià)格起到支撐作用。綜合多空因素來(lái)看，豆粕價(jià)格或以震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢低短多為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤(pán)報(bào)價(jià)2621元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲53元/噸，漲幅2.06%?，F(xiàn)貨方面，國(guó)標(biāo)甲醇太倉(cāng)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2590元/噸，較上一交易日上漲35元/噸。甲醇現(xiàn)處于供需雙弱的局面，在需求沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)之前，這個(gè)局面或很難改變。從成本端來(lái)看，國(guó)際原油走強(qiáng)，這對(duì)甲醇成本端支撐較有利，且煤制甲醇也處于價(jià)值區(qū)域，在原油沒(méi)有大跌的情況下，甲醇向下的空間或不大。而需求方面，甲醇需求沒(méi)有明顯的好轉(zhuǎn)，疊加港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存都處于較高水平，短期內(nèi)甲醇走出單邊向上的強(qiáng)勢(shì)行情的概率較小。中長(zhǎng)期來(lái)看，煤制甲醇深度虧損，第四季度為甲醇需求旺季，在第四季度會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存下降的預(yù)期。綜合來(lái)看，在原油強(qiáng)勢(shì)和煤炭?jī)r(jià)格偏高的現(xiàn)狀來(lái)看，甲醇處于相對(duì)的價(jià)值區(qū)間，可考慮逢低做多。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議短期以空倉(cāng)觀望為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤(pán)價(jià)報(bào)1460元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲37元/噸，漲幅2.60%。沙河浮法玻璃（大板）現(xiàn)貨價(jià)格較上一交易日下跌4元/噸，報(bào)1529元/噸。宏觀氛圍好轉(zhuǎn)，金九銀十的旺季來(lái)臨對(duì)玻璃去庫(kù)有一定促進(jìn)作用。玻璃2301合約小時(shí)級(jí)別1432-1472元/噸為中樞區(qū)間。向下一筆為空頭的背離行情，預(yù)示著空頭行情或已結(jié)束，行情可能轉(zhuǎn)多頭，參考止損位為中樞下區(qū)間1432元/噸附近，如行情破1472元/噸，則或?yàn)閺?qiáng)勢(shì)的反轉(zhuǎn)信號(hào)之一，則可考慮順勢(shì)做多進(jìn)場(chǎng)?；蚩煽紤]掛條件單1473-1475元/噸附近的多單，行情不破1432元/噸則可持續(xù)多頭持有。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

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