股指
邏輯:周四,三大股指低開后震蕩,滬深兩市成交額約8428億元,北向資金凈流入約8億元。IH2211合約收盤報價2446.0點,漲幅0.15%;IF2211合約收盤報價3694.0點,跌幅0.68%;IC2211合約收盤報價6106.0點,跌幅0.40%;IM2211合約收盤報價6616.0點,跌幅1.01%。宏觀分析方面,央行行長易綱表示要完善貨幣政策體系、維護(hù)幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,同時國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制也表態(tài)稱將加大通報力度防止“一刀切”,切實保障生產(chǎn)生活秩序,宏觀政策利好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,有利于增強投資者信心。然而,美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期或進(jìn)一步堅定美聯(lián)儲繼續(xù)大幅加息的決心,從而加劇全球經(jīng)濟(jì)衰退的悲觀預(yù)期。技術(shù)分析方面,三大股指經(jīng)過連續(xù)三個交易日的回調(diào)目前已到支撐位附近,30分鐘級別K線圖已形成強勢底分型。綜合來看,三大股指短期或震蕩偏強。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2301合約價格低開低走,收盤報價3538元/噸,跌幅1.34%,成交量較上一交易日明顯放大。基本面上看,上周螺紋鋼產(chǎn)量有所下滑,庫存延續(xù)去化,需求逐漸回暖,市場情緒有所好轉(zhuǎn),全國建筑鋼材成交量監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,成交放量,產(chǎn)銷存數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對利好。然而,近期全國各地多地仍受疫情擾動,部分地區(qū)仍處于管控階段,市場對需求增長以及庫存去化持續(xù)性存疑。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約經(jīng)過連續(xù)四個交易日的震蕩整理,15分鐘級別K線圖已形成中樞。綜合來看,螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2301合約震蕩上漲,收盤報價5647元/噸,漲幅0.48%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2301合約多單持倉239031手,空單持倉271693手,多空比0.88。印度出口配額初步落地,疊加國內(nèi)陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存仍偏高,榨糖廠陸續(xù)開工,總體供應(yīng)壓力較大,但廣西中北部干旱或影響產(chǎn)量和原糖價格沖高導(dǎo)致進(jìn)口成本上漲;需求方面,市場購銷情況暫無顯著變化,后續(xù)關(guān)注春節(jié)消費情況。綜合來看,預(yù)計市場短期或震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低試多為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2301合約高開低走,收盤報價21155元/噸,跌幅0.47%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉28473手,空單持倉29141手,多空比0.98。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,11月10日,全國商品豬出欄均價23.88元/公斤,較前一交易日下跌0.30元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價,加強儲備肉投放,且約談大型豬企,建議保持正常出欄節(jié)奏;養(yǎng)殖端前期壓欄生豬陸續(xù)出欄,市場供應(yīng)較充足,但成本端對豬價有一定支撐;終端消費方面,受腌臘季和灌腸影響,需求有支撐,但新冠疫情反復(fù)對需求存一定壓制。綜合來看,預(yù)計短期市場或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8085元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌173元/噸,跌幅2.09%?,F(xiàn)貨方面,山東仍有貨源還在入庫階段,山東、甘肅、陜西冷庫貨源開始零星出庫,小果需求仍較為旺盛,大果走貨一般。近期受疫情管控影響,批發(fā)市場走貨較上周減緩,且到車量減少。棲霞桃村鎮(zhèn)新產(chǎn)季晚富士小果價格堅挺,部分客商包裝自存貨源發(fā)市場。陜西產(chǎn)區(qū)出庫多集中在旬邑、彬縣產(chǎn)區(qū),看貨客商較多。產(chǎn)地果農(nóng)與客商間仍顯僵持,疊加疫情反復(fù),預(yù)計短期內(nèi)期貨價格震蕩偏弱為主。
趨勢觀點:建議以輕倉短空為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4297元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲52元/噸,漲幅1.22%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價為5726元/噸,較前一交易日上漲46元/噸。需求端,生豬期價延續(xù)下跌,養(yǎng)殖需求表現(xiàn)延續(xù)平淡,下游用戶詢采相對謹(jǐn)慎,飼料企業(yè)暫無集中備貨操作,貿(mào)易商按需適量補貨,少有大量簽單計劃。供給方面,南美大豆開始播種,投資者可關(guān)注天氣炒作因素。綜合來看,當(dāng)前豆粕期貨價格來到歷史性高位,但是現(xiàn)貨價格仍然強勢,建議觀望,追高者需及時止盈。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2472元/噸,下跌65元/噸,跌幅2.56%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2692元/噸,較上一交易日下跌39元/噸。供應(yīng)方面,甲醇開工率小幅下降,相比往年同期仍處于高位。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫存和社會庫存降幅較大,遠(yuǎn)低于去年同期水平,加之煤制甲醇工藝深度虧損,甲醇價格被低估,而MTO工藝?yán)麧櫟玫叫迯?fù),對甲醇需求利好,但近期疫情影響較大,多地實行靜態(tài)管理,疊加國際原油大幅下跌,甲醇預(yù)計近期震蕩偏弱。中長期來看,甲醇處于價值區(qū),向下空間或有限,投資者或可考慮做多MA305合約,中長期持有。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1381元/噸,下跌11元/噸,跌幅0.79%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1543元/噸,持平上一交易日。國際方面:美聯(lián)儲加息落地,符合市場預(yù)期,國內(nèi)商品期貨市場情緒有所緩解,整體商品市場漲多跌少。玻璃企業(yè)長時間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好??紤]玻璃庫存較大,對近月施壓較大,投資者或可考慮FG305合約,輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4268元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌10元/噸,跌幅0.23%;持倉量約14.55萬手,日增倉-746手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,基差小幅上漲至1682元/噸附近,受養(yǎng)殖成本和低庫存的支撐,雞蛋進(jìn)一步下跌空間有限,疊加局部地區(qū)疫情影響,雞蛋走貨速度較好;據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月10日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.63天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為1.06天。持倉方面,11月10日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約7.4萬手,空單持倉約7.58萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.18萬手。整體來看,雞蛋庫存維持低位,疊加局部地區(qū)走貨速度較好,雖然盤面情緒略有偏空,但預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價有望止跌企穩(wěn)。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13130元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲90元/噸,漲幅0.69%;持倉量約51.01萬手,日增倉-8071手。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格悉數(shù)走弱,受下游需求疲軟的壓制,外盤走強對內(nèi)盤未有明顯提振作用。持倉方面,11月10日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約30.0萬手,空單持倉約34.4萬手,多空比0.87,凈多持倉約為-4.4萬手。整體來看,新棉供應(yīng)充足,下游紡企購銷積極偏弱,且多以壓價詢單為主,預(yù)計短期內(nèi)棉花低位震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2301寬幅震蕩,收盤報價8340元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌70元/噸,跌幅0.83%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌150元/噸。周四午間,馬來西亞棕櫚油局(MPOB)公布的10月棕櫚油月度報告數(shù)據(jù)顯示:10月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量181萬噸,略低于市場預(yù)期;出口150萬噸,高于市場預(yù)期;庫存240萬噸,增幅不及市場預(yù)期,報告短期略偏多。當(dāng)前馬來西亞庫存已增至2019年10月以來新高,且仍有累庫預(yù)期。國內(nèi)方面,棕櫚油庫存已連續(xù)13周走高并高于往年同期。國際原油大幅走弱以及高庫存壓力下,棕櫚油期價或偏弱調(diào)整。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩走強,收盤報價3690元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲34元/噸,漲幅0.93%?,F(xiàn)貨市場整體成交略有好轉(zhuǎn),市場仍剛需拿貨為主,傳統(tǒng)消費旺季已過,隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有進(jìn)一步走弱可能。本周國內(nèi)社會庫存小幅下滑,貿(mào)易商拿貨謹(jǐn)慎,企業(yè)庫存小幅上漲,短期來看,現(xiàn)貨價格仍有一定的承壓。據(jù)測算,當(dāng)前瀝青價格處于成本線附近,下方空間或有限,預(yù)計瀝青期價短期仍將以震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
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