股指
邏輯:周一,三大股指小幅回落,滬深兩市成交額約10673億元,北向資金凈流入約190億元。IH2211合約收盤報價2537.6點,漲幅0.33%;IF2211合約收盤報價3794.0點,跌幅0.52%;IC2211合約收盤報價6126.4點,跌幅0.86%;IM2211合約收盤報價6592.2點,跌幅1.40%。宏觀分析方面,美國10月CPI超預(yù)期回落,美聯(lián)儲加息步伐或放緩,全球資本市場情緒有所回暖;國內(nèi)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”宏觀政策不斷發(fā)力,疫情防控措施優(yōu)化,有利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,從而提振投資者信心。技術(shù)分析方面,三大股指周K線均已形成“看漲吞沒”經(jīng)典反轉(zhuǎn)上漲形態(tài)。綜合來看,三大股指短期或震蕩偏強(qiáng)。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2301合約價格沖高后回落,收盤報價3648元/噸,漲幅1.25%,成交量較上一交易日明顯減少?;久嫔峡?,上周螺紋鋼產(chǎn)量小幅下滑,庫存延續(xù)去化,市場交投氛圍有所好轉(zhuǎn),產(chǎn)銷存數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對利好。由于前三季度鋼鐵行業(yè)利潤下滑嚴(yán)重以及要完成全年粗鋼減產(chǎn)任務(wù),鋼廠或加大停產(chǎn)檢修力度,從而在供應(yīng)端上對價格形成支撐。然而,隨著傳統(tǒng)消費淡季來臨,商家對后市依舊保守,近期全國多地仍受疫情擾動,部分地區(qū)仍處于管控階段,市場對后期去庫節(jié)奏存疑。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約周K線已形成強(qiáng)勢“底分型”。綜合來看,螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強(qiáng)。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2301合約震蕩為主,收盤報價5708元/噸,漲幅0.33%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2301合約多單持倉243393手,空單持倉269873手,多空比0.90。國內(nèi)陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存仍偏高,榨糖廠陸續(xù)開工,總體供應(yīng)壓力較大,但陳糖去庫速度加快,疊加廣西中北部干旱或影響產(chǎn)量和原糖價格沖高導(dǎo)致進(jìn)口成本上漲,支撐糖價;需求方面,市場購銷情況暫無顯著變化,后續(xù)關(guān)注春節(jié)消費情況。綜合來看,預(yù)計市場短期或震蕩偏強(qiáng)為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低試多為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2301合約震蕩為主,收盤報價21590元/噸,漲幅0.82%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉27147手,空單持倉27928手,多空比0.97。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,11月14日,全國商品豬出欄均價24.74元/公斤,較前一交易日上漲0.74元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價,加強(qiáng)儲備肉投放,且約談大型豬企,建議保持正常出欄節(jié)奏;但隨豬價跌至低位,養(yǎng)殖端抗價情緒漸濃,且基于對春節(jié)需求樂觀的預(yù)期,開始對標(biāo)豬補(bǔ)欄;終端消費方面,腌臘季和灌腸未完全開啟,并且目前新冠疫情反復(fù)對需求存一定壓制。多空交織下,預(yù)計短期市場或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8132元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌5元/噸,跌幅0.06%?,F(xiàn)貨方面,甘肅產(chǎn)區(qū)入庫接近尾聲,市場交易以果農(nóng)貨為主。山東棲霞產(chǎn)區(qū)晚富士變化不大,產(chǎn)區(qū)大部冷庫入庫基本結(jié)束。陜西入庫進(jìn)入尾聲,周邊部分產(chǎn)區(qū)開始零星出庫,看貨客商增多。當(dāng)前對蘋果期價有影響力的因素不多,預(yù)計短期內(nèi)期貨價格寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4163元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌86元/噸,跌幅2.02%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價為5606元/噸,較前一交易日下跌87元/噸。需求端,生豬期價弱勢運行,養(yǎng)殖需求表現(xiàn)延續(xù)平淡,下游用戶詢采相對謹(jǐn)慎,飼料企業(yè)暫無集中備貨操作,貿(mào)易商按需適量補(bǔ)貨,少有大量簽單計劃。供給方面,美國農(nóng)業(yè)部11月供需報告符合市場預(yù)期。綜合來看,當(dāng)前豆粕期貨價格來到歷史性高位,建議觀望,追高者需及時止盈。
趨勢觀點:建議以觀望或逢高輕倉短空為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2570元/噸,上漲14元/噸,漲幅0.55%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2769元/噸,較上一交易日上漲23元/噸。供應(yīng)方面,甲醇開工率小幅下降,相比往年同期仍處于高位。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫存和社會庫存降幅較大,遠(yuǎn)低于去年同期水平,加之煤制甲醇工藝深度虧損,甲醇價格被低估,而MTO工藝?yán)麧櫟玫叫迯?fù),對甲醇需求利好。中長期來看,甲醇處于價值區(qū),向下空間或有限,投資者或可考慮逢低輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1394元/噸,上漲1元/噸,漲幅0.07%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1534元/噸,較上一交易日下跌9元/噸。國際方面:美聯(lián)儲加息落地,符合市場預(yù)期,國內(nèi)商品期貨市場情緒有所緩解,整體商品市場漲多跌少。玻璃企業(yè)長時間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好??紤]玻璃庫存較大,對近月施壓較大,投資者或可考慮FG305合約,輕倉做多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4322元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲60元/噸,漲幅1.41%;持倉量約14.7萬手,日增倉-3774手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,基差大幅走弱至1428元/半噸附近,生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)庫存均維持低位,疊加局部地區(qū)疫情影響,雞蛋走貨速度較好;據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月14日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.71天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為1.06天。持倉方面,11月14日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約7.40萬手,空單持倉約7.78萬手,多空比約為0.95,凈多持倉約為-0.38萬手。整體來看,雞蛋庫存維持低位,疊加局部地區(qū)走貨速度較好,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價震蕩偏強(qiáng)運行。
趨勢觀點:建議輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13230元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲15元/噸,漲幅0.11%;持倉量約49.77萬手,日增倉-12854手。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,市場交投氛圍清淡,下游企業(yè)多以剛需采購為主。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月11日當(dāng)周,織布廠周度開機(jī)率為44.8%,環(huán)比前一周(52.6%)小幅下滑,且紡紗廠折庫天數(shù)為30.8天,環(huán)比前一周(30.1天)小幅增加。持倉方面,11月14日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉約27.83萬手,空單持倉約34.44萬手,多空比0.81凈多持倉約為-6.61萬手。整體來看,美國CPI數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期,美指走弱,對棉價短線有支撐作用,但新棉供給增加,疊加織布廠開機(jī)率下滑且紡紗廠庫存小幅增加的影響,棉價承壓,預(yù)計短期內(nèi)棉花低位震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2301大幅下挫,收盤報價8220元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌198元/噸,跌幅2.35%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌50元/噸。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)10月棕櫚油月度報告數(shù)據(jù)顯示:10月末馬來西亞棕櫚油庫存240萬噸,增幅不及市場預(yù)期,報告短期偏多,但當(dāng)前馬來西亞庫存已增至2019年10月以來新高,且仍有累庫預(yù)期。國內(nèi)方面,棕櫚油庫存已連續(xù)13周走高并高于往年同期,總體來說,棕櫚油庫存壓力較大。美國加息節(jié)奏或?qū)⒎啪徧嵴裆唐纷邉?,多空交織下,預(yù)計棕櫚油期價將寬幅震蕩。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩回落,收盤報價3735元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲15元/噸,漲幅0.40%。市場整體成交一般,市場仍剛需拿貨為主,傳統(tǒng)消費旺季已過,隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有進(jìn)一步走弱可能。上周國內(nèi)社會庫存小幅下滑,貿(mào)易商拿貨謹(jǐn)慎,企業(yè)庫存小幅上漲,短期來看,現(xiàn)貨價格仍有一定的承壓。宏觀方面,美國10月CPI數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期,加息節(jié)奏或?qū)⒎啪彛嗌唐肥袌?,預(yù)計瀝青期價短期將偏強(qiáng)整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。
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劉超期貨投資咨詢號:Z0013145
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