股指
邏輯:周一,三大股指先抑后揚(yáng),滬深兩市成交額約8493億元,北向資金凈流入約3億元。IH2212合約收盤報(bào)價(jià)2520.8點(diǎn),跌幅1.32%;IF2212合約收盤報(bào)價(jià)3779.2點(diǎn),跌幅0.95%;IC2212合約收盤報(bào)價(jià)6204.2點(diǎn),跌幅0.27%;IM2212合約收盤報(bào)價(jià)6685.0點(diǎn),漲幅0.31%。宏觀分析方面,國(guó)內(nèi)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”宏觀政策不斷發(fā)力,疫情防控措施優(yōu)化,北向資金大幅流入,投資者信心有所修復(fù);然而,近期國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)依然不容樂(lè)觀,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍受到制約,加息放緩預(yù)期所帶來(lái)的多頭情緒開(kāi)始冷靜。技術(shù)分析方面,三大股指周K線均有“看漲吞沒(méi)”經(jīng)典反轉(zhuǎn)上漲形態(tài)支撐,但日K線面臨前期下跌趨勢(shì)的中樞震蕩區(qū)域壓力。綜合來(lái)看,三大股指短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉(cāng)短多為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2301合約價(jià)格先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)3671元/噸,跌幅1.18%,成交量較上一交易日有所放大。基本面上看,上周全國(guó)247家鋼廠高爐開(kāi)工率下降1.1%,供給端對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成一定支撐;表觀消費(fèi)量有所下滑,需求端抑制價(jià)格上漲空間。由于“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”宏觀政策持續(xù)發(fā)力,疫情防控措施逐步優(yōu)化,同時(shí)樓市迎來(lái)多項(xiàng)利好政策,短期或帶來(lái)一波刺激性消費(fèi),然而,隨著天氣變冷施工條件轉(zhuǎn)差,工地施工時(shí)間越來(lái)越短,客觀條件上抑制鋼材需求,螺紋去庫(kù)速率或逐步放緩。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2301合約周K線有強(qiáng)勢(shì)“底分型”支撐,但日K線面臨中樞震蕩區(qū)域壓力。綜合來(lái)看,螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉(cāng)短多為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2301合約偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)5666元/噸,跌幅0.40%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2301合約多單持倉(cāng)214922手,空單持倉(cāng)226679手,多空比0.95。10月國(guó)內(nèi)食糖進(jìn)口量同比下降35.80%,疊加陳糖去庫(kù)速度加快,支撐糖價(jià),但國(guó)內(nèi)榨糖廠陸續(xù)開(kāi)工,南方糖即將上市,總體供應(yīng)壓力較大,且廣西等地近期將降雨,干旱有所緩解;需求方面,市場(chǎng)購(gòu)銷情況暫無(wú)顯著變化,后續(xù)關(guān)注春節(jié)消費(fèi)情況。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或橫盤整理為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2301合約低開(kāi)低走,收盤報(bào)價(jià)20900元/噸,跌幅2.72%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2301合約多單持倉(cāng)26014手,空單持倉(cāng)28355手,多空比0.92。政策端多舉措保供穩(wěn)價(jià),必要時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)投放,且國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示目前豬價(jià)不存在大幅上漲的基礎(chǔ);但隨豬價(jià)跌至低位,養(yǎng)殖端抗價(jià)情緒漸濃,且基于對(duì)春節(jié)需求樂(lè)觀的預(yù)期,開(kāi)始對(duì)標(biāo)豬補(bǔ)欄;終端消費(fèi)方面,腌臘季和灌腸開(kāi)啟情況不及預(yù)期,并且目前新冠疫情反復(fù)對(duì)需求存一定壓制。多空交織下,預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢高試空為主。
蘋(píng)果
邏輯:周一,蘋(píng)果期貨主力合約AP2301收盤報(bào)價(jià)7992元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌173元/噸,跌幅2.12%。現(xiàn)貨方面,山東產(chǎn)區(qū)行情變化不大,客商按需拿貨,部分冷庫(kù)開(kāi)始出庫(kù),調(diào)貨多集中在低價(jià)貨源。陜西產(chǎn)區(qū)庫(kù)內(nèi)果農(nóng)貨成交困難,果農(nóng)心里預(yù)期價(jià)位較高,客商多以包裝自存貨發(fā)往市場(chǎng)。甘肅產(chǎn)區(qū)整體行情變化不大,冷庫(kù)交易不溫不火,走貨多以果農(nóng)貨為主。整體來(lái)看當(dāng)前蘋(píng)果主要利空因素是客商心態(tài)較為謹(jǐn)慎、終端成交不暢、果農(nóng)要價(jià)強(qiáng)硬、產(chǎn)地走貨緩慢。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)短空為主。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2301收盤報(bào)價(jià)4139元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲17元/噸,漲幅0.41%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國(guó)大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價(jià)為5262元/噸,較前一交易日下跌100元/噸。價(jià)格連續(xù)7日下跌,出現(xiàn)大幅降溫跡象。需求端,受疫情影響生豬需求不佳,飼料企業(yè)暫無(wú)集中備貨操作,貿(mào)易商按需適量補(bǔ)貨,少有大量簽單計(jì)劃,生豬期價(jià)震蕩下行。綜合來(lái)看,豆粕期貨價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)入下行趨勢(shì)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高輕倉(cāng)短空為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報(bào)價(jià)2532元/噸,下跌66元/噸,跌幅2.54%?,F(xiàn)貨方面,國(guó)標(biāo)甲醇太倉(cāng)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2770元/噸,較上一交易日下跌80元/噸。供應(yīng)方面,甲醇開(kāi)工率相比往年同期仍處于高位。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存降幅較大,遠(yuǎn)低于去年同期水平,但甲醇生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存增加較快。煤制甲醇工藝深度虧損,甲醇價(jià)格被低估,MTO工藝?yán)麧?rùn)得到修復(fù),對(duì)甲醇需求利好,但由于全國(guó)各地疫情較為嚴(yán)重,市場(chǎng)對(duì)中國(guó)原油需求持擔(dān)憂態(tài)度,原油和化工回調(diào)幅度較大,短期價(jià)格較為疲軟。中長(zhǎng)期來(lái)看,甲醇處于價(jià)值區(qū),向下空間或有限,投資者或可考慮逢低輕倉(cāng)做多,中長(zhǎng)期持有。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報(bào)價(jià)1372元/噸,較上一交易日上漲6元/噸,漲幅0.44%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1544元/噸,持平上一交易日。由于國(guó)內(nèi)疫情較為嚴(yán)重,多地實(shí)行靜態(tài)管理,市場(chǎng)對(duì)中國(guó)原油需求較為擔(dān)憂,整體化工和原油較為疲軟,但玻璃企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間虧損,且保交樓政策利好房市,玻璃處于價(jià)值區(qū),向下空間或有限,做多盈虧比較好??紤]玻璃庫(kù)存較大,對(duì)近月施壓較大,投資者或可考慮FG2305合約,輕倉(cāng)做多,中長(zhǎng)期持有。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報(bào)價(jià)4382元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲100元/噸,漲幅2.34%;持倉(cāng)量約13.32萬(wàn)手,日增倉(cāng)-7055手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)下跌,庫(kù)存維持低位,但隨著飼料價(jià)格下跌,成本端支撐力度減弱;據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月21日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.84天,流通環(huán)節(jié)的可用庫(kù)存天數(shù)為0.97天。持倉(cāng)方面,11月21日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2301合約多單持倉(cāng)約6.61萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約7.11萬(wàn)手,多空比約為0.93,凈多持倉(cāng)約為-0.5萬(wàn)手。整體來(lái)看,雞蛋庫(kù)存壓力不大,成本端支撐有所減弱,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)寬幅震蕩整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)13250元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌280元/噸,跌幅2.07%;持倉(cāng)量約40.02萬(wàn)手,日增倉(cāng)-22236手。國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中小幅上漲,棉花供應(yīng)充足,棉企出貨積極,但下游需求表現(xiàn)依舊不佳,終端企業(yè)多以剛需采購(gòu)為主。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至11月18日當(dāng)周,織布廠周度開(kāi)機(jī)率為42.5%,環(huán)比前一周(44.8%)小幅下滑,且紡紗廠折庫(kù)天數(shù)為31.4天,環(huán)比前一周(30.8天)小幅增加。持倉(cāng)方面,11月21日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2301合約多單持倉(cāng)約23.59萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約27.66萬(wàn)手,多空比0.85,凈多持倉(cāng)約為-4.07萬(wàn)手。整體來(lái)看,下游需求疲軟,織布廠開(kāi)機(jī)率連續(xù)四周下滑,且紡紗廠折庫(kù)天數(shù)連續(xù)四周小幅上漲,棉花缺乏大幅上漲動(dòng)力,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉花低位震蕩運(yùn)行。?
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩整理,收盤報(bào)價(jià)7884元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌12元/噸,跌幅0.15%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌93元/噸。主產(chǎn)國(guó)方面,當(dāng)前馬來(lái)西亞庫(kù)存處于高位,但若出口持續(xù)保持強(qiáng)勁,疊加棕櫚油進(jìn)入季節(jié)性減產(chǎn)季,馬來(lái)西亞庫(kù)存拐點(diǎn)或有望在11月出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)方面,棕櫚油庫(kù)存持續(xù)走高,國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)擾動(dòng)需求預(yù)期,總體來(lái)講,國(guó)內(nèi)庫(kù)存壓力較大。此外,馬來(lái)貨幣匯率上漲以及國(guó)際原油走弱拖累棕櫚油走勢(shì),預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)將延續(xù)偏弱整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2301震蕩走弱,收盤報(bào)價(jià)3451元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌183元/噸,跌幅5.04%。現(xiàn)貨方面,上周國(guó)內(nèi)瀝青價(jià)格穩(wěn)中偏弱,部分地區(qū)廠家價(jià)格下調(diào),煉廠降價(jià)g1de69帶動(dòng)業(yè)者提貨積極性略有回升,上周瀝青出貨量有所增加,供應(yīng)端則整體保持穩(wěn)定,導(dǎo)致上周瀝青企業(yè)庫(kù)存小幅下滑。但傳統(tǒng)消費(fèi)旺季已過(guò),隨著氣溫逐漸降低,后續(xù)需求有走弱可能。此外,國(guó)際原油走弱,瀝青成本端支撐減弱,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期仍將以偏弱整理為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。
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