華創(chuàng)早評(píng) | 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好,股指或偏強(qiáng)運(yùn)行
時(shí)間:2023/3/6 8:34:54 來(lái)源:本站
股指
邏輯:上周五,三大股指震蕩收漲,滬深兩市成交額約8695億元,北向資金凈買(mǎi)額約21億元。IF2303合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4134.4點(diǎn),漲幅0.17%;IH2303合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2777.6點(diǎn),漲幅0.04%;IC2303合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6372.6點(diǎn),跌幅0.03%IM2303合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6942.0點(diǎn),跌幅0.19%。宏觀分析方面,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁,政策利好不斷發(fā)力,提振市場(chǎng)信心;然而,美國(guó)通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻,美聯(lián)儲(chǔ)利率升檔預(yù)期疊加國(guó)際地緣局勢(shì)緊張升級(jí)或加劇市場(chǎng)恐慌。技術(shù)分析方面,三大股指日線MACD綠柱逐漸縮短,DIFF出現(xiàn)上拐跡象。綜合來(lái)看,三大股指短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IHIF、ICIM均以逢低輕倉(cāng)做多為主。

螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2305合約價(jià)格震蕩上揚(yáng),收盤(pán)報(bào)價(jià)4272/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲53/噸,漲幅1.26%?;久嫔峡矗现苈菁y鋼產(chǎn)量維持溫和增長(zhǎng),需求回升速率減緩,庫(kù)存連續(xù)小幅下降,但仍處高位。有關(guān)部門(mén)擬出臺(tái)“金融17條”,房地產(chǎn)行業(yè)喜憂(yōu)參半,一方面做好房地產(chǎn)金融服務(wù),但同時(shí)將加大違規(guī)貸款流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2305合約30分鐘MACD放量死叉,短線偏空,日內(nèi)支撐位關(guān)注4220附近,壓力位參考4278附近。綜合來(lái)看,螺紋鋼2305合約價(jià)格短期或震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高輕倉(cāng)短空為主。

白糖
邏輯:上周五,白糖2305合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)6040/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲56/噸,漲幅0.94%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2305合約多單持倉(cāng)333042手,空單持倉(cāng)334409手,多空比1.00。巴西政府本周將恢復(fù)征收聯(lián)邦燃料稅,印度政府擔(dān)憂(yōu)產(chǎn)量下降影響對(duì)其國(guó)內(nèi)供應(yīng),已決定不再批準(zhǔn)新的糖出口,加之國(guó)內(nèi)本榨季存減產(chǎn)擔(dān)憂(yōu)和出爐的2月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)利好,支撐市場(chǎng),但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)際購(gòu)銷(xiāo)不佳,糖價(jià)或會(huì)受其拖累。多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢低輕倉(cāng)試多為主。

生豬
邏輯:上周五,生豬2305合約偏弱震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)17030/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌205/噸,跌幅1.19%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2305合約多單持倉(cāng)27950手,空單持倉(cāng)33021手,多空比0.85。近期生豬出欄體重有所下降,養(yǎng)殖端惜售情緒逐漸轉(zhuǎn)濃,二次育肥現(xiàn)象零星出現(xiàn),加之學(xué)校開(kāi)課和開(kāi)工集團(tuán)性消費(fèi)有所增加,且餐飲業(yè)開(kāi)始有復(fù)蘇跡象,對(duì)豬價(jià)有所提振,但終端消費(fèi)整體仍處于季節(jié)性淡季。多空因素交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩整理為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。

雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤(pán)報(bào)價(jià)4412/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲49/噸,漲幅1.12%;持倉(cāng)量約13.99萬(wàn)手,日增倉(cāng)約-0.77萬(wàn)手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,當(dāng)前雞蛋庫(kù)存處于相對(duì)高位且去庫(kù)節(jié)奏緩慢,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至33日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.08天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.63天。持倉(cāng)方面,33日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2305合約多單持倉(cāng)約7.16萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約7.23萬(wàn)手,多空比約為0.99,凈多持倉(cāng)約為-0.07萬(wàn)手。整體來(lái)看,市場(chǎng)需求相對(duì)平穩(wěn),且當(dāng)前庫(kù)存相對(duì)偏高,上行空間有限,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高短空。

棉花
邏輯周五,棉花期貨主力合約CF2305收盤(pán)報(bào)價(jià)14750/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲190/噸,漲幅1.3%,持倉(cāng)量約66.60萬(wàn)手,日增倉(cāng)約-0.9萬(wàn)手。國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)上漲,棉花供給充足但市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)一般,但局部地區(qū)走貨加快且下游輕紡城成交量持續(xù)轉(zhuǎn)好,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至33當(dāng)周,織布廠周度開(kāi)機(jī)率為70.2%,環(huán)比前一周(66.5%)有小幅上漲,且紡紗廠折庫(kù)天數(shù)為19.1天,環(huán)比前一周(19.6天)有小幅下滑。持倉(cāng)方面,33日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2305合約多單持倉(cāng)約39.32萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約48.42萬(wàn)手,多空比約為0.81,凈多持倉(cāng)約為-9.1萬(wàn)手。整體來(lái)看,織布廠開(kāi)機(jī)率持續(xù)回升且紡紗廠庫(kù)存連續(xù)兩周去庫(kù),再疊加下游走貨轉(zhuǎn)好,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)低位寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢低做多為主。

棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤(pán)報(bào)價(jià)8418/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲100/噸,漲幅1.2%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲108/噸。截至224日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為97.82萬(wàn)噸,較前一周增加1.71萬(wàn)噸,增幅1.78%,庫(kù)存總體仍居高位。綜合來(lái)看,主產(chǎn)國(guó)供應(yīng)端擾動(dòng)仍存,國(guó)內(nèi)需求雖有改善預(yù)期,但當(dāng)前國(guó)內(nèi)去庫(kù)不暢仍將壓制棕櫚油上方空間,短期或仍維持寬幅震蕩走勢(shì)。
趨勢(shì)觀點(diǎn)建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低短多。

瀝青
邏輯:周五,瀝青期貨主力合約BU2306收盤(pán)報(bào)價(jià)3936/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲107/噸,漲幅2.79%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至31日,國(guó)內(nèi)瀝青周度開(kāi)工率為31.9%,較前一周增加1.9個(gè)百分點(diǎn);庫(kù)存方面,截至228日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為55.7萬(wàn)噸,較前一周增加2.4萬(wàn)噸,增幅4.5%;企業(yè)庫(kù)存為67.6萬(wàn)噸,較前一周增加1.3萬(wàn)噸,增幅1.96%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)供需雙弱,供需兩端壓力均有限,近日剛需雖小幅回暖,但高價(jià)資源需求仍顯一般,市場(chǎng)多以低價(jià)資源成交為主。預(yù)計(jì)現(xiàn)貨市場(chǎng)短期仍將維持大穩(wěn)走勢(shì),但隨著氣溫逐漸升高,后續(xù)需求有望逐步提升。盤(pán)面上看,期價(jià)在需求恢復(fù)預(yù)期以及原油反彈帶動(dòng)下走強(qiáng),盤(pán)面大幅增倉(cāng)上行,短期或仍有上行動(dòng)能,關(guān)注4000關(guān)口位附近壓力。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低短多。

豆粕
邏輯上周五,豆粕期貨主力合約M2305收盤(pán)報(bào)價(jià)3763/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲29/噸,漲幅0.78%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日油廠豆粕匯總均價(jià)為4280/噸,較前一交易日下跌26/噸。供應(yīng)方面,33日中國(guó)主要油廠周度壓榨量為140.65萬(wàn)噸,豆粕周度產(chǎn)量111.11萬(wàn)噸。需求方面,下游生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)差,養(yǎng)殖戶(hù)積極性不高,豆粕現(xiàn)貨成交量維持低位,累庫(kù)現(xiàn)象較為嚴(yán)重,內(nèi)盤(pán)價(jià)格缺乏上漲動(dòng)力。國(guó)際方面,巴西大豆開(kāi)始批量上市,豐產(chǎn)預(yù)期逐漸兌現(xiàn)。綜合分析,內(nèi)盤(pán)豆粕價(jià)格長(zhǎng)期或以震蕩偏弱為主,短期考慮到下遇支撐位,或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn)建議以輕倉(cāng)高拋低吸為主。

蘋(píng)果
邏輯:上周五,蘋(píng)果期貨主力合約AP2305收盤(pán)報(bào)價(jià)9054/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌93/噸,跌幅1.02%?,F(xiàn)貨方面,銷(xiāo)區(qū)當(dāng)前到貨量不多,高價(jià)果成交較少,仍以低價(jià)果走貨為主,銷(xiāo)售逐漸進(jìn)入淡季,走貨量放緩。分地區(qū)看,西北果農(nóng)挺價(jià)惜售情緒較濃,陜西產(chǎn)區(qū)當(dāng)前客商尋貨多以高次果一般貨為主,小果價(jià)格穩(wěn)中有漲,果農(nóng)好貨要價(jià)較高。甘肅果農(nóng)要價(jià)區(qū)間上移,但客商接受程度較差,交易略顯僵持。山東產(chǎn)區(qū)成交以70#、75#小果為主,大果成交有限。山西、遼寧產(chǎn)區(qū)客商高價(jià)貨價(jià)格有所回落。綜合分析,蘋(píng)果短期或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)高拋低吸為主

甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2305收盤(pán)報(bào)價(jià)2608/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌13/噸,跌幅0.50%。現(xiàn)貨方面,國(guó)標(biāo)甲醇太倉(cāng)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2685/噸,持平上一交易日。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)小幅下降,開(kāi)工率整體維持在72%附近。需求來(lái)看,甲醇處于需求淡季,市場(chǎng)情緒清淡。近期甲醇跌至技術(shù)支撐位2580附近后,或面臨技術(shù)反彈,投資者或可輕倉(cāng)逢低做多為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn)建議以逢低做多為主。

玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2305收盤(pán)報(bào)價(jià)1548/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲12/噸,漲幅0.78%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1590/噸(含稅價(jià)),持平上一交易日。浮法玻璃產(chǎn)能利用率較年前小幅下降,但庫(kù)存增加較大,主要原因是因?yàn)椴A枨髽O弱。近期玻璃走強(qiáng),技術(shù)面來(lái)看,玻璃或輕倉(cāng)試多,壓力位參考1580附近。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。



期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證編號(hào):【渝證監(jiān)許可[2017]1號(hào)】
劉超 期貨投資咨詢(xún)號(hào):Z0013145
免責(zé)聲明:本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料和合法渠道,盡管我們相信報(bào)告中資料來(lái)源的可靠性,但華創(chuàng)期貨對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內(nèi)容的客觀、公正,研究方法專(zhuān)業(yè)審慎,分析結(jié)論合理。市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變,報(bào)告中的任何觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫(xiě)時(shí)的判斷,僅供客戶(hù)參考之用,不作為客戶(hù)的直接投資依據(jù),據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。另外,在任何情況下,華創(chuàng)期貨向客戶(hù)提供本報(bào)告時(shí),與投資者無(wú)利益沖突,也不與投資者分享投資收益。