華創(chuàng)早評 | 第二批中央豬肉收儲將啟動,或提振生豬價格
時間:2023/7/5 8:15:50 來源:本站
股指
邏輯:周二,三大股指震蕩偏強運行,滬深兩市成交額約9293億元,北向資金凈賣額約20億元。IF2307合約收盤報價3880.8點,漲幅0.20%;IH2307合約收盤報價2517.0點,漲幅0.16%IC2307合約收盤報價6037.4點,漲幅0.24%;IM2307合約收盤報價6613.4點,漲幅0.41%。宏觀分析方面,國內經(jīng)濟運行整體回升向好,市場需求穩(wěn)步恢復,然而,美聯(lián)儲七月加息概率大幅提升,市場對經(jīng)濟衰退的擔憂升溫,加之當前國際形勢依然嚴峻復雜,長期樂觀的同時應保持短期警惕。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IHIF、ICIM均以逢低輕倉短多為主。

螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2310合約價格窄幅震蕩,收盤報價3768/噸,較前一交易日結算價上漲29/噸,漲幅0.78%?;久嫔峡?,據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量連續(xù)小幅增長,表觀消費量大幅下降,庫存自二月中旬以來首現(xiàn)累庫,產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)中性偏空。國常會研究推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好的政策措施,著力擴大有效需求,然而,隨著氣溫逐漸升高以及部分城市持續(xù)降雨,工地施工進度將受到一定影響,從而降低螺紋鋼需求。日內支撐位關注3722附近,壓力位參考3793左右。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

白糖
邏輯:周二,白糖2309合約偏弱運行,收盤報價6784/噸,較前一交易日結算價上漲1/噸,漲幅0.01%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2309合約多單持倉318335手,空單持倉263505手,多空比1.21。國內供應偏緊支撐仍在,但巴西糖階段性豐產(chǎn),印度供應預期增加,疊加市場消費復蘇緩慢,拖累糖價;后續(xù)關注厄爾尼諾現(xiàn)象的影響以及即將公布的國內6月產(chǎn)銷糖數(shù)據(jù)。多空因素交織下,預計市場短期或寬幅震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

生豬
邏輯周二,生豬2309合約高開低走,收盤報價15750/噸,較前一交易日結算價下跌45/噸,跌幅0.28%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2309合約多單持倉30860手,空單持倉34628手,多空比0.89。月初規(guī)模場壓欄提價,散戶惜售觀望,且發(fā)改委發(fā)布將會同有關方面啟動年內第二批中央豬肉儲備收儲工作,并指導各地同步收儲,但終端需求仍疲軟,無明顯利好。綜合來看,預計市場短期或低位寬幅震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。

雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4197/噸,較前一交易日結算價下跌2/噸,跌幅0.05%,持倉量約15.76萬手,日增倉約-0.24萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格有漲有跌,受飼料價格大幅拉升的影響,盤面雞蛋價格重心上移,但雞蛋庫存維持高位,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至74日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.16天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.63天。持倉方面,74日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2309合約多單持倉約7.67萬手,空單持倉約8.81萬手,多空比約為0.87,凈多持倉約為-1.14萬手。整體來看,飼料上行,蛋雞養(yǎng)殖成本重心也向上抬升,但高庫存抑制蛋價上行空間,預計短期內雞蛋寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低短多。

棉花
邏輯周二,棉花期貨主力合約CF2309收盤報價16505/噸,較前一交易日結算價下跌255/噸,跌幅1.52%持倉量約46.56萬手,日增倉約-1.22萬手?,F(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)上漲,上周五美國農(nóng)業(yè)部下調棉花種植面積,提振棉花價格,但是下游需求依舊偏弱,且織布廠提貨意愿一般,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,紡織企業(yè)開機率連續(xù)四周下滑,跌至40.2%,且下游紡織企業(yè)折庫天數(shù)連續(xù)八周增加,由16.1天增加到21.5天。持倉方面,74日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2309合約多單持倉約27.69萬手,空單持倉約30.41萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-2.72萬手。短期來看,下游需求偏弱,抑制棉價上行,但商業(yè)庫存繼續(xù)下滑疊加疆棉、美棉減產(chǎn)預期,或引發(fā)供給偏緊,預計短期內棉價以寬幅震蕩為主,若出現(xiàn)極端天氣,棉價存繼續(xù)上行可能。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低短多。

棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價7596/噸,較前一交易日結算價下跌20/噸,跌幅0.26%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌70/噸。國內庫存方面,截至630日當周,國內棕櫚油庫存為56.46萬噸,較前一周增加7.57萬噸,增幅15.48%,周度成交下滑疊加到港增加,國內棕櫚油庫存轉增。盡管棕櫚油主產(chǎn)國當前處于增產(chǎn)季且出口表現(xiàn)一般,但當前天氣端炒作仍有空間,此外,受USDA報告大豆種植面積超預期下滑影響,油脂油料大幅上揚,短期情緒偏強,建議棕櫚油短線維持謹慎偏多思路。
趨勢觀點:建議以觀望或輕倉短多為主

瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2310收盤報價3534/噸,較前一交易日結算價上漲28/噸,漲幅0.80%。產(chǎn)量方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至628日,國內瀝青周度產(chǎn)量為33萬噸,較前一周增加2萬噸,增幅6.45%。截至74日,國內瀝青社會庫存為64.9萬噸,較前一周降低3.6萬噸,降幅5.26%;企業(yè)庫存為75.1萬噸,較前一周增加1.5萬噸,增幅2.04%。國際原油震蕩運行,瀝青需求短期受梅雨季節(jié)影響相對偏弱,但整體供需矛盾并不突出,預計瀝青期價短期維持低位震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。

豆粕
邏輯周二,豆粕期貨主力合約M2309收盤報價3977/噸,較前一交易日結算價上漲84/噸,漲幅2.16%。國內方面,油廠開機率維持高位,豆粕供給充足,庫存不斷回升。國外方面,USDA預計2023年美國大豆種植面積為8350.5萬英畝,種植意向報告預測為8750.5萬英畝,同比減少5%。截至202361日,美國舊作大豆庫存總量為7.96億蒲式耳,同比減少18%。其中農(nóng)場庫存量為3.23億蒲式耳,同比減少3%;非農(nóng)場庫存量為4.73億蒲式耳,同比減少26%。大豆消費量為8.91億蒲式耳,同比下降8%。綜合分析,USDA的重要報告利多豆系期貨,同時全球今年恐迎來厄爾尼諾“大烤”,投資者或可逢低做多。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。

蘋果
邏輯周二,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8576/噸,較前一交易日結算價下跌13/噸,跌幅0.15%。產(chǎn)區(qū)庫存富士交易維持東強西弱格局。陜西產(chǎn)區(qū)果農(nóng)貨庫存不多,低價庫存基本銷售完畢,剩余部分要價較高,新季蘋果產(chǎn)量需等待后續(xù)套袋結束。山東產(chǎn)區(qū)近期果農(nóng)好貨挺價,好果價格穩(wěn)定,部分區(qū)域套袋結束。AP2310合約主要影響因素是新果產(chǎn)量兌現(xiàn)情況,目前該合約價格較為穩(wěn)定,投資者或可高拋低吸操作,等待新季果產(chǎn)量情況。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2154/噸,較上一交易日結算價下跌5/噸,跌幅0.23%。雖然甲醇供應較為充足,需求較為清淡,但今年甲醇期現(xiàn)價格緊隨煤炭價格走勢。隨著夏季用電高峰期的到來,煤炭價格或企穩(wěn),甲醇期貨價格下跌空間或有限。綜合來看,甲醇處于價值洼地,甲醇期現(xiàn)價格或受成本端影響權重更大,投資者或可逢低做多為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。

玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1562/噸,較上一交易日結算價上漲44/噸,漲幅2.90%玻璃生產(chǎn)供應較為充足,利潤偏高,企業(yè)生產(chǎn)積極性較強。隨著雨季的到來,玻璃的需求有下行壓力。但玻璃基差較大,且隨著煤炭的企穩(wěn)走強,玻璃的生產(chǎn)成本重心或上移。由于國內經(jīng)濟復蘇較為緩慢,下半年市場或會進一步出臺政策刺激經(jīng)濟,這都制約玻璃期現(xiàn)價格的下跌空間。綜合來看,玻璃基本面較為矛盾,短期內或以寬幅震蕩偏強為主,投資者或可逢低做多為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。


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