華創(chuàng)早評 | 近期旅游業(yè)和餐飲有所復蘇,生豬價格支撐較強
時間:2023/7/31 8:50:32 來源:本站

股指

邏輯:上周五,三大股指大幅上漲,滬深兩市成交額約9483億元,北向資金凈買額約164億元。IF2308合約收盤報價4009.2點,漲幅2.64%;IH2308合約收盤報價2658.0點,漲幅3.06%; IC2308合約收盤報價6052.2點,漲幅1.52%IM2308合約收盤報價6473.6點,漲幅0.90%。宏觀分析方面,證監(jiān)會召集頭部券商開會,就活躍資本市場及提振投資者信心征求意見,政策利好預期持續(xù)發(fā)酵,多頭情緒高昂,風險偏好明顯提升;然而,當前世界局勢依然嚴峻復雜,不確定性增加,海外風險擾動仍存。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議IHIF、IC、IM均以回調做多為主


螺紋

邏輯:上周五,螺紋鋼2310合約價格窄幅震蕩,收盤報價3851/噸,較前一交易日結算價下跌12/噸,跌幅0.31%。據鋼聯(lián)最新數(shù)據顯示,螺紋鋼周度產量小幅下降,表觀消費量溫和回暖,庫存累積速率減緩,產消庫數(shù)據中性偏多。發(fā)改委印發(fā)通知,17項措施調動民間投資積極性,住建部提出要落實降首付與“認房不認貸”等政策措施,政策利好下,螺紋需求存回暖預期,多頭信心受到提振,然而,當前屬于傳統(tǒng)淡季,高溫酷暑以及雨水洪澇災害限制工地施工,短期實際需求偏弱或對鋼價形成負反饋。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議以回調做多為主


白糖

邏輯:上周五,白糖2309合約震蕩整理,收盤報價6807/噸,較前一交易日結算價下跌40/噸,跌幅0.58%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2309合約多單持倉236126手,空單持倉195902手,多空比1.21。6月食糖進口量同比減少71.1%,國內供應偏緊支撐仍在,市場擔憂泰國和印度受厄爾里諾影響,糖產量或減少,但國內市場消費復蘇緩慢,巴西有強勁增產預期,加之替代品糖漿和預拌粉進口量超預期,拖累糖價。多空因素交織下,預計白糖短期或寬幅震蕩運行。

趨勢觀點:建議以觀望為主。


生豬

邏輯上周五,生豬2309合約震蕩偏強運行,收盤報價16520/噸,較前一交易日結算價上漲420/噸,漲幅2.61%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2309合約多單持倉24138手,空單持倉28567手,多空比0.84。高溫下需求清淡和高校陸續(xù)放假,掣肘消費,終端整體需求仍疲軟,加之屠企凍品庫存高企,收購積極性偏弱,但養(yǎng)殖端惜售情緒升溫,肥標豬價差擴大,二次育肥積極性增加;大部分地區(qū)因暴雨影響運輸,供應階段性縮量,以及近期旅游業(yè)和餐飲有所復蘇,利好豬價。綜合來看,預計生豬短期或寬幅震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。


雞蛋

邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4329/噸,較前一交易日結算價上漲30/噸,漲幅0.70%,持倉量約15.31萬手,日增倉約-0.95萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中略有下降,當前市場走貨速度一般,雞蛋生產和流通環(huán)節(jié)的庫存均有所回升,據鋼聯(lián)數(shù)據顯示,截至728日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.74天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.13天。持倉方面,728日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2309合約多單持倉約7.27萬手,空單持倉約8.28萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-1.01萬手。整體來看,雞蛋庫存雖有所回升但仍處于相對低位,且飼料端成本重心上移,加之近期餐飲、旅游等產業(yè)逐步回暖,預計短期內雞蛋寬幅震蕩偏強運行。

趨勢觀點:建議以逢低做多為主。


棉花

邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17240/噸,較前一交易日結算價下跌45/噸,跌幅0.26%,持倉量約51.54萬手,日增倉約+0.73萬手。現(xiàn)貨方面,棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,但市場交投情緒一般,下游需求乏力,據鋼聯(lián)數(shù)據顯示,紡織企業(yè)開機率連續(xù)八周下滑,跌至38.3%。持倉方面,728日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2401合約多單持倉約28.39萬手,空單持倉約37.91萬手,多空比約為0.75,凈多持倉約為-9.52萬手。此外,拋儲政策落地,緩解了當前供應偏緊的局面,但當前新疆干旱高溫的擾動以及商業(yè)庫存偏低,對遠期棉價仍有所支撐,預計短期內棉價以寬幅震蕩運行。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


棕櫚油

邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價7654/噸,較前一交易日結算價下跌122/噸,跌幅1.57%。現(xiàn)貨方面,據鋼聯(lián)數(shù)據顯示,上周五國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌108/噸。國內庫存方面,截至721日當周,國內棕櫚油庫存為70.35萬噸,較前一周增加3.6萬噸,增幅5.39%,國內棕櫚油庫存連增4周。天氣端對產地的影響尚無定論,據南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會數(shù)據顯示,71-20日馬來西亞棕櫚油產量較上月同期增加2.33%。增產季主產國產量增加,國內持續(xù)累庫,壓制棕櫚油上方空間;但相關油脂及原油走勢較強,且黑海出口問題可能對油脂供應端造成擾動,多空交織下,棕櫚油短期或寬幅震蕩整理。

趨勢觀點:建議以觀望或區(qū)間操作為主。


瀝青

邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2310收盤報價3806/噸,較前一交易日結算價上漲44/噸,漲幅1.17%。據鋼聯(lián)數(shù)據顯示,截至726日,國內瀝青周度產量為40.93萬噸,較前一周增加7.79萬噸,增幅23.51%;國內瀝青周度銷量46.48萬噸,較上周下滑10.92%。瀝青供應有所提升,短期需求受國內多地連續(xù)降雨影響有所走弱,但國際原油價格穩(wěn)于相對高位,且政策面支撐下瀝青后續(xù)需求向好,瀝青期價短期或整理為主。

趨勢觀點:建議以觀望為主。


豆粕

邏輯上周五,豆粕期貨主力合約M2309收盤報價4274/噸,較前一交易日結算價下跌50/噸,跌幅1.16%。國內豆粕庫存同比往年處于低位;主要油廠和港口大豆庫存同比往年處于正常水平,環(huán)比處于較高水平,油廠開機率未出現(xiàn)異常變動。7月經過USDA報告、美國大豆產區(qū)的天氣情況炒作和相關品種期價偏強的提振,豆粕價格持續(xù)沖高。當前美豆產區(qū)天氣情況未見好轉,美豆優(yōu)良率仍維持較低水平,市場對新季美豆的單產較為擔憂。綜合分析,豆粕價格短期或以震蕩偏多為主,投資者可關注美豆產區(qū)天氣變化,短線逢低做多為主。

趨勢觀點:建議以短線逢低做多為主。


蘋果

邏輯上周五,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8795/噸,較前一交易日結算價上漲58/噸,漲幅0.66%?;久娣矫妫O果庫存果優(yōu)果優(yōu)價,客商傾向于優(yōu)質貨源。山東產區(qū)的成交以好貨為主,果農貨受質量影響成交困難。蘋果早熟品種上色緩慢,客商尋貨積極,陜西早熟秦陽以及山西早熟美八果交易氛圍良好,價格暫穩(wěn)。今年秦陽果摘袋時間較為分散,目前多地秦陽果還處于上色階段,關注后續(xù)價格走勢。技術面方面,蘋果價格或有向上突破趨勢。綜合分析,投資者或可短線謹慎逢低做多操作,觀察新季果產量的進一步情況。

趨勢觀點:建議以短線逢低做多為主。


甲醇

邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2298/噸,較上一交易日結算價上漲36/噸,漲幅1.59%甲醇供應較為穩(wěn)定,處于近3年同期平均水平附近。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑。庫存方面,港口庫存、社會庫存和生產企業(yè)庫存小幅變化,暫不存在結構性庫存壓力。近期政治局會議提振市場信心,甲醇主力合約技術面處于上升通道。國外天然氣以上漲為主,甲醇下跌空間或有限,建議投資者或以逢低做多為主。

趨勢觀點:建議以逢低做多為主。


玻璃

邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1684/噸,較上一交易日結算價下跌36/噸,跌幅2.09%。玻璃基差較大,隨著煤炭的企穩(wěn)走強,玻璃的生產成本重心或上移。政策方面,由于國內經濟復蘇較為緩慢,724日的中央政治局會議指出關于房地產供求關系發(fā)生重大變化,應適時調整優(yōu)化政策。市場預期較強,在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產供應較為充足,利潤偏高,企業(yè)生產積極性較強,需求整體較為清淡,強預期弱現(xiàn)實為玻璃基本面主調。技術分析來看,玻璃近期或以寬幅震蕩為主,參考區(qū)間1500-1800附近。

趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。


劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145

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